Qu'est-ce qu'une société d'exploitation immobilière (REOC)?
Une société d'exploitation immobilière (REOC) est une société qui s'engage dans des investissements immobiliers et dont les actions sont négociées en bourse.
Points clés à retenir
- Une société d'exploitation immobilière (REOC) est une société qui investit dans des investissements immobiliers et dont les actions sont négociées en bourse.Les REOC sont similaires aux FPI, sauf que les REOC peuvent réinvestir les bénéfices dans l'entreprise plutôt que de les distribuer aux porteurs de parts de la manière Les REIT sont obligées de le faire. Les REOC ont des perspectives de croissance plus importantes que les REIT, mais elles pourraient ne pas générer autant de revenus immédiats.
Comprendre la société d'exploitation immobilière (REOC)
Une société d'exploitation immobilière (REOC) est similaire à une fiducie de placement immobilier (RIET), sauf qu'une REOC peut réinvestir ses bénéfices dans l'entreprise plutôt que de les distribuer aux porteurs de parts comme le font les FPI. Les REOC sont également plus flexibles que les FPI en termes de types d'investissements immobiliers qu'ils peuvent effectuer.
Étant donné que les sociétés d'exploitation immobilière réinvestissent les bénéfices plutôt que de distribuer des dividendes aux porteurs de parts, elles n'obtiennent pas les mêmes avantages d'une fiscalité des entreprises plus faible que les caractéristiques communes des FPI. Les sociétés immobilières ne sont pas non plus soumises aux mêmes contraintes réglementaires que les FPI doivent respecter.
Société d'exploitation immobilière (REOC) vs REIT
Il existe des différences fonctionnelles et stratégiques entre les sociétés d'exploitation immobilière et les FPI. De nombreuses FPI concentrent leur stratégie d'investissement et de portefeuille pour générer des flux de trésorerie grâce au loyer ou aux baux générés par les propriétés qu'ils détiennent. Les investissements réalisés par une FPI dans un projet de construction et les acquisitions pourraient viser à générer des revenus locatifs de la propriété. Ce revenu net va principalement aux distributions versées aux investisseurs.
Une société immobilière peut financer de nouvelles constructions, puis vendre la propriété pour un rendement. L'entreprise pourrait également acheter une propriété, rénover le bâtiment, puis revendre l'immobilier à profit. Un REOC pourrait également servir de société de gestion qui supervise les propriétés. Les bénéfices générés par une société immobilière exploitante peuvent être largement réinvestis dans des projets tels que les acquisitions, les rénovations et les nouvelles constructions. Cela permet à un REOC de remplir son portefeuille relativement rapidement avec des perspectives potentielles à long terme. Cela se compare à la réglementation qui oblige les FPI à distribuer la majeure partie de leur revenu net à leurs actionnaires. Les REOC pourraient offrir de meilleures perspectives de croissance, mais elles pourraient ne pas générer autant de revenus immédiats que les FPI.
Les investisseurs dans un REOC recherchent des gains en capital plutôt que des flux de trésorerie passifs. Lors de l'analyse d'un investissement REOC potentiel, un investisseur doit rechercher un rendement relativement élevé sur le capital d'investissement, le rendement des capitaux propres et le rendement des actifs ainsi qu'une évaluation respectable. Ce sont toutes des mesures de la façon dont une entreprise a utilisé son capital investi, ses capitaux propres et ses actifs pour générer des bénéfices. Plus ces rendements sont élevés, plus il est probable que l'entreprise continuera d'être rentable.
