Biais cognitif et émotionnel: un aperçu
Tout le monde a des préjugés. Nous portons des jugements sur les personnes, les opportunités, les politiques gouvernementales et bien sûr les marchés. Lorsque nous analysons notre monde avec nos propres biais, nous passons nos observations à travers un certain nombre de filtres fabriqués par nos expériences, et nous ne parlons pas seulement de cribleurs de stock. Nous parlons des filtres que nous appliquons à nos décisions et qui les rendent parfois biaisés. Les individus peuvent ou non nécessairement rationaliser que leurs décisions sont prises en fonction des préjugés qu'ils ont développés.
En général, toutes sortes d'activités quotidiennes sont principalement motivées par des modèles de comportement. Ces mêmes modèles de comportement peuvent également influencer les actions d'investissement.
Pour la plupart des gens, il est impossible d'être impartial dans la prise de décision d'investissement. Cependant, les investisseurs peuvent atténuer les biais en les comprenant et en les identifiant, puis en créant des règles de négociation et d'investissement qui les atténuent si nécessaire. Globalement, les biais d'investissement se divisent en deux catégories principales: cognitive et émotionnelle. Les deux biais sont généralement le résultat d'un préjugé pour choisir une chose plutôt que l'autre.
Points clés à retenir
- L'identification et la compréhension des biais cognitifs et émotionnels non rentables peuvent aider un commerçant à améliorer son rendement total.Les biais cognitifs impliquent généralement une prise de décision basée sur des concepts établis qui peuvent être exacts ou non.Les biais émotionnels se produisent généralement spontanément en fonction des sentiments personnels d'un individu à l'époque une décision est prise.
Qu'est-ce que le biais cognitif?
Les biais cognitifs impliquent généralement une prise de décision basée sur des concepts établis qui peuvent être exacts ou non. Considérez un biais cognitif comme une règle empirique qui peut ou non être factuelle.
Nous avons tous vu des films où un voleur porte un uniforme de police pour passer un poste de contrôle de sécurité. Les vrais policiers supposent que parce que la personne porte un uniforme comme le leur, elle doit être un vrai policier. Voilà un exemple de biais cognitif.
Qu'est-ce qu'un faux flic a à voir avec vos choix d'investissement? Vous faites les mêmes types d'hypothèses qui peuvent ou non être nécessairement vraies. Voici quelques exemples:
- Biais de confirmation: Avez-vous remarqué que vous accordez plus de poids aux opinions de ceux qui sont d'accord avec vous? Les investisseurs le font aussi. À quelle fréquence avez-vous analysé un stock et fait des recherches ultérieures à l'appui de votre thèse au lieu de rechercher des informations susceptibles de percer votre opinion? Gamblers 'Fallacy: Supposons que le S&P ait clôturé les cinq sessions de trading consécutives à la hausse. Vous placez une position courte sur le SPDR S&P 500 (SPY) parce que vous pensez que les chances sont grandes que le marché baisse le sixième jour. Bien que cela puisse se produire, sur une base purement statistique, les événements passés ne se connectent pas aux événements futurs. Il peut y avoir d'autres raisons pour lesquelles le sixième jour produira un marché baissier, mais le fait que le marché soit en hausse cinq jours consécutifs n'est pas pertinent. Préjugé de statu quo: Les humains sont des créatures d'habitude. La résistance au changement se propage aux portefeuilles d'investissement par le fait de revenir à plusieurs reprises aux mêmes actions et FNB au lieu de rechercher de nouvelles idées. Bien qu'investir dans des entreprises que vous comprenez soit une bonne stratégie d'investissement, le fait d'avoir une courte liste de produits incontournables peut limiter votre potentiel de profit. Risque d'aversion au risque: Le marché haussier est bel et bien vivant, mais de nombreux investisseurs ont raté le rallye par crainte qu'il ne s'inverse. Le biais d'aversion au risque pousse souvent les investisseurs à accorder plus d'importance aux mauvaises nouvelles qu'aux bonnes nouvelles. Ces types d'investisseurs surpondèrent généralement les investissements sûrs et conservateurs et envisagent ces investissements plus activement lorsque les marchés sont instables. Ce biais peut potentiellement faire en sorte que les effets du risque aient plus de poids que la possibilité de récompense. Effet de mouvement : Warren Buffett est devenu l'un des investisseurs les plus prospères au monde en résistant à l'effet de mouvement. Son fameux conseil d'être gourmand quand les autres ont peur et peur quand les autres sont gourmands dénonce ce parti pris. Pour en revenir au biais de confirmation, les investisseurs se sentent mieux lorsqu'ils investissent avec la foule. Mais comme Buffett l'a prouvé, une mentalité opposée, après des recherches approfondies, peut s'avérer plus rentable.
Qu'est-ce que le biais émotionnel?
Les préjugés émotionnels se produisent généralement spontanément en fonction des sentiments personnels d'un individu au moment où une décision est prise. Ils peuvent également être profondément enracinés dans des expériences personnelles qui influencent également la prise de décision.
Les biais émotionnels sont généralement ancrés dans la psychologie des investisseurs et peuvent généralement être plus difficiles à surmonter que les biais cognitifs. Les biais émotionnels ne sont pas nécessairement toujours des erreurs. Dans certains cas, le parti pris émotionnel d'un investisseur peut l'aider à prendre une décision plus protectrice et appropriée pour lui-même.
Voici quelques exemples:
- Biais d'aversion à la perte: avez-vous un stock dans votre portefeuille qui est si bas que vous ne pouvez pas supporter l'idée de vendre? En réalité, si vous vendez le stock, l'argent qui reste peut être réinvesti dans un stock de meilleure qualité. Mais parce que vous ne voulez pas admettre que la perte est passée d'un écran d'ordinateur à de l'argent réel, vous tenez bon dans l'espoir que vous reviendrez un jour à égalité. Biais de confiance excessive: «J'ai un avantage que vous (et les autres) n'avez pas.» Une personne ayant un parti pris de confiance excessive croit que ses compétences en tant qu'investisseur sont meilleures que celles des autres. Prenons, par exemple, la personne qui travaille dans l'industrie pharmaceutique. Il / elle peut croire en avoir la capacité de commercer dans ce secteur à un niveau plus élevé que les autres commerçants. Le marché a trompé les commerçants les plus respectés. Cela peut vous en faire autant. Biais de dotation: similaire au biais d'aversion aux pertes, c'est l'idée que ce que nous possédons est plus précieux que ce que nous ne possédons pas. Rappelez-vous que perdre des actions? D'autres dans son secteur peuvent montrer plus de signes de santé mais l'investisseur ne vendra pas car il / elle croit toujours, comme auparavant, qu'il est le meilleur de son secteur.
Différences clés
En général, un biais est généralement le résultat d'un préjugé lors du choix d'une chose plutôt que d'une autre. Les préjugés peuvent être influencés par l'expérience, le jugement, les normes sociales, les hypothèses, les universitaires, etc. Les biais cognitifs impliquent généralement une prise de décision basée sur des concepts établis qui peuvent être exacts ou non. Les préjugés émotionnels se produisent généralement spontanément en fonction des sentiments personnels d'un individu au moment où une décision est prise. Les préjugés émotionnels ne sont généralement pas basés sur un raisonnement conceptuel étendu. Les biais cognitifs et émotionnels peuvent ou non s'avérer efficaces lorsqu'ils influencent une décision.
Minimiser les biais non rentables
En investissant, prendre des mesures pour minimiser les biais non rentables peut être extrêmement utile pour gagner plus d'argent.
Quelques exemples:
- Utiliser une feuille de calcul pour calculer le risque / récompense de chaque transaction ou investissement. Cela peut aider à fixer un seuil et à ne jamais s'écarter de la règle. Lorsque vous effectuez une transaction, définissez un objectif à la hausse. Une fois qu'il atteint l'objectif, vendez la position.
L'un des principaux moyens de minimiser les biais non rentables est de fixer des règles commerciales objectives et de s'y tenir. Les règles de négociation qui atténuent les biais non rentables peuvent aider à remplacer les émotions et à augmenter les rendements.
