Le titre de Nvidia Corp. (NVDA) pourrait augmenter de plus de 13% à la mi-juin pour atteindre environ 252 $ par rapport à son prix actuel d'environ 225 $, sur la base de la négociation sur le marché des options. Mais cette hausse est susceptible de s'accompagner d'une grande volatilité sur la base de ces mêmes options.
Nvidia a grimpé de près de 98% au cours des 52 dernières semaines, mais les traders parient toujours fortement que la tendance haussière se poursuivra au cours des prochains mois.
Le fabricant de puces devrait publier ses résultats du quatrième trimestre de l'exercice 2018 le 8 février. Les analystes recherchent pour eux que les revenus du quatrième trimestre ont augmenté de près de 23% à 2, 663 milliards de dollars, tandis que les bénéfices devraient avoir grimpé de près de 16% à 1, 31 $ par action.
Lorsque la société a publié ses résultats pour la dernière fois le 9 novembre, elle a dépassé les estimations des revenus des analystes de près de 12% et celles des bénéfices de près de 24%. Le grand battement des bénéfices du troisième trimestre est peut-être une raison parfaite pour laquelle les traders sont si optimistes sur Nvidia à l'avenir.
Énorme volatilité intégrée aux options
Les options fixées pour l'expiration le 15 juin suggèrent que les actions de Nvidia pourraient augmenter ou baisser de près de 21% par rapport au prix d'exercice de 230 $. C'est parce qu'il en coûte plus de 48 $ pour acheter un put et un call.
La lecture de la volatilité implicite pour Nvidia s'élève à 45%, près de trois fois celle de la lecture de l'indice S&P 500 de 14% pour la même échéance.
A Sharp Rise
Le nombre de paris placés sur les appels l'emporte massivement sur les puts dans un rapport de près de 7 pour 1, avec près de 6 600 contrats d'appels ouverts pour moins de 900 contrats de put.
Le pari sur la hausse des actions n'est pas non plus faible, car les appels se négocient à un prix d'environ 22 $, ce qui équivaut à une valeur notionnelle d'environ 14, 5 millions de dollars. Le prix de l'action devrait augmenter de près de 13% à 252 $ juste pour que les options d'achat atteignent le seuil de rentabilité.
La valeur aberrante
Alternativement, il y a un pari placé au prix d'exercice de 210 $ pour 5 000 contrats d'une valeur d'environ 8, 1 millions de dollars. Le prix des options de vente coûte environ 16 $ et le stock devrait tomber à 194 $, soit une baisse d'environ 14% par rapport à son prix actuel, pour atteindre le seuil de rentabilité.
La position de Nvidia à partir de ce point sera déterminée principalement par les résultats du quatrième trimestre de la société cette semaine. Et malgré la récente négativité qui a saisi le marché boursier au sens large, les traders continuent de parier sur une hausse significative pour Nvidia.
