Le guide complet des comptes de dépôt du marché monétaire

Table des matières

• Histoire des MMDA
• MMDA vs autres comptes de dépôt
• Considérations spéciales pour les MMDA
• The Bottom Line

Un compte de dépôt du marché monétaire (MMDA), également connu sous le nom de compte du marché monétaire (MMA), est un type spécial de compte d'épargne de banque ou de coopérative de crédit avec certaines caractéristiques que l'on ne trouve pas dans les comptes d'épargne ordinaires.

La plupart des comptes de dépôt du marché monétaire paient un taux d'intérêt plus élevé que les comptes d'épargne classiques et incluent souvent des privilèges de chèque et de carte de débit. Les MMDA sont également assortis de restrictions qui les rendent moins flexibles que les comptes de chèques ou d'épargne ordinaires.

Comprendre les comptes de dépôt du marché monétaire (MMDA)

Histoire

Jusqu'au début des années 80, le gouvernement a plafonné ou plafonné le montant des intérêts que les banques et les coopératives de crédit pouvaient offrir aux clients sur les comptes d'épargne. De nombreuses institutions ont offert de petits appareils électroménagers (comme des grille-pain et des gaufriers), ainsi que d'autres incitations, pour attirer les dépôts, car ils ne pouvaient pas rivaliser en matière de taux d'intérêt.

Les gens ont commencé à placer leur épargne dans des fonds communs de placement du marché monétaire (MMMF) à taux d'intérêt plus élevé, également appelés fonds du marché monétaire (MMF). Les fonds communs de placement du marché monétaire sont vendus par les banques, les maisons de courtage et les sociétés de fonds communs de placement.

Points clés à retenir

• Les comptes de dépôt du marché monétaire (MMDA) sont un type de compte d'épargne. Les MMDA sont un investissement très sûr, bien qu'ils soient généralement plus utiles à court terme qu'en tant qu'investissement à long terme. La flexibilité et la liquidité distinguent les MMDA de plusieurs types d'épargne courante portant intérêt, mais de nombreux facteurs doivent être pris en compte avant de les choisir par rapport à d'autres formes d'épargne..

Sous pression, le Congrès a adopté la Garn-St. Loi sur les institutions de dépôt Germain de 1982, qui autorisait les banques et les coopératives de crédit à offrir des comptes de dépôt du marché monétaire qui payaient un taux du «marché monétaire», qui était supérieur au taux plafonné précédent. Les comptes de dépôt du marché monétaire sont offerts dans les banques traditionnelles et en ligne et les coopératives de crédit. En plus de payer des intérêts plus élevés, l'une des principales caractéristiques des MMDA est la protection de vos actifs.

Dépôts assurés

Les dépôts et les revenus du MMDA dans une banque sont assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), une agence indépendante du gouvernement fédéral. La FDIC couvre certains types de comptes, y compris les MMDA, jusqu'à 250 000 $ par déposant par banque. Cela signifie que si vous avez d'autres comptes assurables dans la même banque (chèque, épargne, certificat de dépôt), ils comptent tous pour la limite d'assurance de 250 000 $. Les comptes conjoints sont assurés pour 500 000 $.

Pour les comptes de dépôt du marché monétaire souscrits dans une caisse populaire, la National Credit Union Administration (NCUA) offre une couverture d'assurance similaire (250 000 $ par membre par caisse populaire). Si vous voulez assurer plus de 250 000 $, la meilleure façon d'y parvenir est d'ouvrir un MMDA dans plus d'une banque ou caisse populaire.

Les fonds communs de placement du marché monétaire, cependant, ne sont pas assurés par le gouvernement, même si vous en retirez un dans une banque.

Carte de chèque et de débit

De nombreux comptes de dépôt sur le marché monétaire offrent des privilèges limités d’écriture de chèques et incluent une carte de débit avec le compte. Cela fait d'un MMDA un compte d'épargne et de chèque combiné, ce qui peut être pratique si vous souhaitez recevoir un taux d'intérêt plus élevé, mais vous n'avez besoin d'accéder à vos fonds que de manière limitée.

Limites de transaction

Comme avec la plupart des comptes d'épargne, le règlement de la Réserve fédérale D vous limite à six virements et paiements électroniques sur chaque MMDA chaque mois. Les types de virements concernés sont les virements préautorisés (y compris la protection contre les découverts), les virements téléphoniques, les virements électroniques, les chèques ou les paiements par carte de débit à des tiers, les transactions ACH et les virements électroniques.

Vous êtes le plus souvent autorisé à effectuer des transferts illimités en personne (à la banque), par courrier, par messager ou à un guichet automatique. Si vous dépassez le nombre de transactions autorisées par mois, vous recevrez un avertissement de la banque et une amende pourra vous être infligée. Si vous continuez, la banque est tenue de révoquer vos privilèges de transfert, de vous déplacer vers un contrôle régulier ou de fermer votre compte. Vous pouvez effectuer autant de dépôts que vous le souhaitez.

Frais et minimums MMDA

En plus des limites de transaction, les comptes de dépôt du marché monétaire exigent généralement que vous déposiez un montant minimum pour ouvrir un compte et que vous mainteniez un solde minimum pour recevoir le taux d'intérêt maximum.

De nombreux MMDA ont des frais mensuels qui démarrent si votre solde tombe en dessous du minimum. Les frais sont importants car tous les frais imposés réduiront vos revenus (intérêts). Certaines institutions facturent des frais, quel que soit votre solde, et d'autres renoncent aux frais mensuels si, par exemple, vous effectuez un dépôt direct mensuel régulier. Les dépôts, soldes et règles minimales concernant les frais varient selon les institutions financières.

Taux d'intérêt

L'une des attractions originales des MMDA était le fait qu'ils offraient un taux d'intérêt plus élevé que les comptes d'épargne. Et en moyenne, les MMDA continuent de surperformer les comptes d'épargne. Les MMDA peuvent offrir des taux d'intérêt plus élevés car ils sont autorisés à investir dans des certificats de dépôt (CD), des titres publics et du papier commercial, ce que les comptes d'épargne ne peuvent pas faire.

Les taux d'intérêt du compte de dépôt du marché monétaire (ainsi que ceux de la plupart des comptes de dépôt) sont variables, ce qui signifie qu'ils peuvent changer en fonction des conditions économiques. La façon dont l'intérêt est composé - annuel, mensuel ou quotidien, par exemple - peut avoir un impact substantiel sur votre rendement final, surtout si vous maintenez un solde élevé dans votre compte.

Liquidité

Les comptes de dépôt du marché monétaire et les fonds communs de placement du marché monétaire offrent un accès rapide à vos fonds. Les comptes de dépôt du marché monétaire ont cette limitation réglementée par le gouvernement de six transactions par mois, ce que les fonds communs de placement du marché monétaire n'ont pas. Les banques et les maisons de courtage peuvent toutefois limiter la fréquence à laquelle vous pouvez racheter des actions de votre fonds commun de placement du marché monétaire ou émettre des chèques.

Dividende vs intérêt

Les dividendes (rendements) produits par les fonds communs de placement du marché monétaire ont tendance à être légèrement supérieurs aux intérêts gagnés sur les comptes de dépôt du marché monétaire. Cependant, le rendement des deux varie en fonction de la performance des investissements sous-jacents et aucun des deux ne suit généralement l'inflation.

Réinvestissement

Vous avez la possibilité de réinvestir les dividendes dans votre OPC du marché monétaire. Les dividendes réinvestis achètent des actions supplémentaires du fonds. L'intérêt sur votre compte de dépôt du marché monétaire est automatiquement ajouté au capital et composé. Les fonds communs de placement du marché monétaire maintiennent généralement une valeur liquidative de 1 $ par action. À mesure que votre compte grandit, le nombre d'actions à 1 $ que vous possédez augmente.

Honoraires

Les comptes de dépôt du marché monétaire et les fonds communs de placement du marché monétaire facturent des frais. Dans un fonds commun de placement du marché monétaire, le principal droit est le ratio des frais. Il s'agit d'une commission versée à la société de fonds pour rémunérer le gestionnaire de fonds et payer d'autres frais d'exploitation. D'autres frais peuvent inclure des frais de rédaction de chèques pour le dépassement du nombre maximal de chèques autorisés du compte dans un mois, des frais de service de compte annuels ou des frais si votre compte tombe en dessous d'un solde minimum indiqué.

MMDA vs autres comptes de dépôt

Les comptes de dépôt du marché monétaire ne sont pas les seuls comptes de dépôt offerts par les banques et les coopératives de crédit. D'autres comptes peuvent inclure des caractéristiques (ou même des taux d'intérêt) qui les rendent compétitifs ou supérieurs aux comptes de dépôt du marché monétaire.

Compte d'épargne sur livret

Les comptes d'épargne des banques ou des coopératives de crédit ordinaires paient des intérêts tout comme les MMDA, bien que les intérêts payés par les MMDA aient tendance à être plus élevés. Certains comptes d'épargne réguliers offrent un taux d'intérêt légèrement plus élevé pour compenser la flexibilité (c.-à-d. La rédaction de chèques) offerte par les MMDA.

Les comptes d'épargne et les MMDA sont assurés par la FDIC ou la NCUA. Les deux vous permettent d'effectuer autant de dépôts que vous le souhaitez chaque mois, et vous limitent tous les deux à six transferts selon le règlement de la Réserve fédérale D. Contrairement aux MMDA, les comptes d'épargne réguliers n'ont généralement pas de dépôt initial ni d'exigence de solde minimum.

Compte d'épargne à rendement élevé

Les banques et les coopératives de crédit proposent également des comptes d'épargne à haut rendement et, selon l'institution, l'intérêt offert peut être plus élevé que ce que vous pouvez obtenir avec le MMDA de cette banque. Tout comme les MMDA, les comptes d'épargne à haut rendement sont assurés par la FDIC ou la NCUA et peuvent nécessiter un dépôt initial plus élevé, un solde minimum et des frais d'entretien, ou des pénalités si votre solde est inférieur au minimum requis.

Compte courant

Les comptes chèques ont un gros avantage sur les MMDA: les transactions illimitées (chèques, retraits au guichet automatique, virements bancaires, etc.). Ils sont également assurés par la FDIC ou la NCUA. Cela rend les comptes de contrôle parfaits pour les transactions financières quotidiennes, telles que la rédaction de chèques, le paiement électronique des factures et l'accès à de l'argent via un guichet automatique. La principale faiblesse des comptes chèques réguliers est qu'ils offrent un taux d'intérêt très bas (souvent nul).

Vérification à haut rendement / à intérêt élevé

Ce type de compte courant, comme l'épargne à haut rendement, offre des taux d'intérêt qui rivalisent et parfois dépassent ceux des comptes de dépôt du marché monétaire. Comme pour les MMDA, ces types de comptes sont assortis d'une obligation de maintenir un solde journalier minimum et d'une pénalité ou de frais en cas de baisse en dessous de ce montant. Les comptes chèques à haut rendement ont également souvent un plafond - par exemple, 5 000 $ - au-dessus duquel le taux d'intérêt élevé ne s'applique pas.

Certains comptes chèques à haut rendement vous obligent à effectuer un nombre minimum d'opérations de débit chaque mois. Toutes ces stipulations peuvent faire du maintien d'un compte courant à haut rendement une corvée longue. À d'autres égards, la vérification à haut rendement est comme la vérification régulière, avec des chèques illimités, une carte de débit, un accès ATM et une assurance FDIC ou NCUA.

Compte chèque de récompenses

Ce type de compte courant peut offrir un bonus d'inscription impressionnant et d'autres récompenses, telles que des rendements élevés, des remboursements de frais ATM, des miles aériens ou des remises en argent. Les mises en garde sont similaires à celles de la vérification à haut rendement: des frais élevés à moins que vous ne mainteniez un solde quotidien minimum indiqué, un nombre minimum requis de transactions par carte de débit par mois, des dépôts directs mensuels obligatoires et plus, selon l'institution. Sinon, récompense les fonctions de vérification comme un compte courant comme indiqué ci-dessus, y compris l'assurance FDIC ou NCUA.

Certificats de dépôts

Un CD est un compte d'épargne temporisé. En échange d'un taux d'intérêt fixe qui peut être plus élevé que celui que vous obtiendriez d'un compte d'épargne ordinaire ou MMDA, vous acceptez de déposer un montant fixe pour une durée déterminée - trois, six, neuf ou 12 mois ou plusieurs années jusqu'à 10 Les intérêts sur votre CD sont composés quotidiennement, hebdomadairement, mensuellement ou annuellement, selon les termes de votre entente avec la banque ou la caisse populaire.

Certains CD (connus sous le nom de CD liquides) ne vous pénalisent pas pour un retrait anticipé du principal ou des intérêts, ou les deux, mais paient un taux d'intérêt inférieur. Les CD sont assurés par la FDIC ou la NCUA mais n'offrent généralement aucune disposition pour faire des chèques, retirer des fonds avec une carte de débit ou ajouter au solde une fois que vous avez acheté le CD.

Fonds communs de placement

Les comptes de dépôt du marché monétaire sont parfois confondus avec les fonds communs de placement du marché monétaire. Bien que les deux soient considérés comme de bons endroits pour stationner temporairement de l'argent parce qu'ils investissent dans des véhicules sûrs à court terme tels que des CD, des titres d'État et du papier commercial, ils sont différents à d'autres égards.

Considérations spéciales pour les MMDA

Frais de liquidité des fonds communs de placement et barrières

En octobre 2016, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a adopté des règles spéciales pour les fonds communs de placement du marché monétaire qui prévoient la possibilité pour les fonds d'imposer des frais de liquidité et des barrières en période de crise financière.

Cela signifie que vous pourriez devoir payer des frais de rachat spéciaux pour encaisser une partie ou la totalité de votre fonds, ou le fonds pourrait imposer un arrêt du rachat pour une période donnée. Ces règles spéciales ne s'appliquent pas aux comptes de dépôt du marché monétaire.

Taxes pour les MMDA

Les intérêts gagnés sur la plupart des MMDA sont imposables, même s'ils sont réinvestis. Si vous recevez plus de 10 $ d'intérêt en une seule année, vous recevrez un 1099-INT à utiliser pour produire vos déclarations de revenus. Peu importe que votre banque appelle les «dividendes» d'intérêt. Ils sont toujours soumis à l'impôt. Si votre intérêt total de tous les formulaires 1099-INT dépasse 1 500 $, vous devez également déposer une annexe B, énumérant le nom de chaque institution et les intérêts reçus de chacun.

Si votre MMDA investit dans certains instruments non imposables (c.-à-d. Des obligations municipales), une partie ou la totalité des intérêts que vous gagnez peuvent ne pas être imposables. Si vous n'êtes pas sûr du statut fiscal, demandez l'avis d'un conseiller financier de confiance.

Risques et retours des MMDA

La combinaison de l'assurance FDIC ou NCUA et des investissements à faible risque fait d'un compte de dépôt du marché monétaire l'un des investissements les plus sûrs disponibles. Le compromis, bien sûr, est que les taux d'intérêt MMDA - bien que plus élevés que ceux trouvés avec les comptes chèques réguliers et les comptes d'épargne sur livret - sont bien inférieurs au rendement moyen historique de 8% à 10% que vous recevriez avec des titres et d'autres types de investissements à long terme.

Bien que les investissements à faible risque tels que ceux trouvés dans les MMDA soient considérés comme très sûrs, ils ne sont pas considérés comme des investissements viables à long terme. Ce que les MMDA sont très bons, c'est comme un endroit où placer l'argent que vous ne souhaitez pas immobiliser comme investissement à long terme ou capital que vous ne souhaitez pas risquer, en particulier dans les années de retraite ultérieures. Les MMDA sont également des endroits relativement sûrs pour conserver de l'argent lorsque le marché est volatil.

The Bottom Line

La décision d'ouvrir un compte de dépôt sur le marché monétaire implique de comparer de nombreux facteurs et de décider de l'importance de chacun pour vous. Par exemple, selon le taux d'intérêt, votre principale préoccupation quant au choix d'un MMDA ou d'un CD peut être la liquidité.

Entre le compte de dépôt du marché monétaire et le fonds commun de placement du marché monétaire, demandez-vous si vous êtes prêt à échanger des titres contre un rendement potentiellement plus élevé, car le compte de dépôt du marché monétaire est assuré par la FDIC et pas un fonds commun de placement du marché monétaire.

Aucune règle ne vous limite à un seul type de compte. Vous voudrez peut-être un MMDA comme un endroit pour garer des fonds investissables pour un accès rapide lorsque le marché prend une tournure favorable ou pour couvrir les besoins d'urgence. Une épargne régulière peut être appropriée jusqu'à ce que vous accumuliez suffisamment pour ouvrir un compte de dépôt du marché monétaire ou un fonds commun de placement du marché monétaire. Si vous n'avez pas besoin d'accéder immédiatement à vos fonds mais que vous souhaitez tout de même être en sécurité, un CD de cinq ans pourrait être un bon endroit pour votre argent.

Le tableau ci-dessous compare certaines des caractéristiques les plus courantes des comptes de dépôt du marché monétaire et d'autres types de comptes de dépôt.

Enfin, gardez à l'esprit qu'aucun de ces comptes n'offre un rendement égal au rendement moyen de 8% à 10% que vous êtes susceptible de recevoir en investissant dans des titres (actions) et des obligations à long terme. Pour cette raison, la plupart des gens utilisent les MMDA et autres comptes d'épargne comme solutions à court terme.

	MMDA	Des économies	Vérification	CD	MMMF
Type d'intérêt	Variable	Variable	Variable	Fixé	Variable
Assuré FDIC	Oui	Oui	Oui	Oui	Non
Chèques	Limité	Non	Illimité	Non	Limité
Carte de débit	Oui	Non	Oui	Non	Oui
Transactions / mois	Six	Six	Illimité	Zéro	Illimité