Qu'est-ce qu'un composite?
Un composite est un regroupement d'actions, d'indices ou d'autres facteurs combinés de manière standardisée, qui fournit une mesure statistique utile de la performance globale du marché ou du secteur au fil du temps. Les investisseurs utilisent également le terme «indice composite». Les composites sont créés à la fois pour l'analyse des investissements des tendances économiques et pour prévoir l'activité du marché.
Comprendre le composite
Un indice composite comporte un grand nombre de facteurs qui sont moyennés ensemble pour former une statistique représentative d'un marché ou d'un secteur global. À titre d'exemple, l'indice NASDAQ Composite est un regroupement pondéré en fonction de la capitalisation boursière d'environ 3 000 actions ordinaires cotées à la bourse NASDAQ. Ces indices sont des outils utiles pour mesurer et suivre les changements de niveau de prix pour un marché boursier ou un secteur entier, et un indice fournit une référence utile par rapport à laquelle mesurer la performance du portefeuille d'un investisseur. L'objectif d'un portefeuille bien diversifié est de surperformer un indice particulier.
Comment un index est géré
Un indice populaire est le Dow Jones 65 Composite Average, qui comprend 65 sociétés qui composent trois autres indices Dow Jones. L'objectif d'un indice est de sélectionner des actions qui représentent un secteur ou un marché particulier, et un comité décide des actions à inclure dans l'indice. La plupart des indices sont pondérés en fonction de la capitalisation boursière, qui se réfère au montant total en actions d'une entreprise en particulier. Une entreprise à forte capitalisation représente un pourcentage plus élevé de la valeur totale de l'indice et a un impact plus important sur la performance de l'indice. L'utilisation de cette approche signifie que les sociétés à faible capitalisation ont moins d'impact sur l'indice. En plus des actions, l'industrie financière fournit des indices pour les obligations et les taux de change.
Prise en compte des indices économiques
Les économistes surveillent divers indices pour prévoir l'activité économique. L'indice des principaux indicateurs économiques, par exemple, est un indice d'autres indices. Cet indice est un rapport mensuel composé de 10 indices économiques incluant les nouvelles commandes de biens d'équipement et les nouveaux permis de construire pour les bâtiments résidentiels. Ces indicateurs avancés ont tendance à changer avant les mouvements de l'économie globale.
Exemples de repères
Un indice est utilisé comme indice de référence pour mesurer le rendement d'un gestionnaire de portefeuille pour un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse. Un portefeuille de titres à grande capitalisation, par exemple, utilise l'indice Standard & Poor's 500 comme référence. Les sites financiers, tels que Morningstar, comparent la performance du fonds à l'indice de référence et comparent également les résultats du fonds avec d'autres fonds qui utilisent le même indice de référence. Toutes ces données sont utilisées pour évaluer la performance du gestionnaire de fonds.
