Qu'est-ce que la congestion?
La congestion est une situation de marché où la demande d'achat d'un actif ou d'un instrument de négociation correspond à l'offre du vendeur. Il en résulte que le prix ne bouge pas de manière significative, ce qui fait que l'action sur les prix se consolide ou semble congestionnée. La congestion est une fourchette de négociation ou un mouvement de prix latéral, montrant l'équilibre entre les acheteurs et les vendeurs.
Points clés à retenir
- La congestion se produit lorsque le prix est relativement stable ou se déplace latéralement du fait que les acheteurs et les vendeurs se rencontrent avec une force égale.La congestion prend fin lorsque les acheteurs ou les vendeurs maîtrisent l'autre et que le prix sort de la fourchette de prix de la congestion, généralement sur volume élevé.La congestion se produit car il n'y a pas de nouveaux développements dans un actif, et donc les acheteurs et les vendeurs sont équilibrés. Ou, les commerçants et les investisseurs peuvent digérer un grand mouvement avant de décider quoi faire. Cela peut également se produire avant une annonce importante de nouvelles alors que les commerçants attendent les nouvelles.
Comprendre la congestion
La congestion est un facteur d'échange d'offre et de demande qui influe sur la liquidité et le prix de négociation d'un titre ou d'un instrument de négociation. La congestion est un concept utilisé par les analystes techniques et les commerçants techniques.
L'analyse technique est basée sur de nombreuses théories différentes, dont l'une est la théorie des enchères. La théorie des enchères dit qu'il y a un certain nombre d'acheteurs et de vendeurs sur le marché à un moment donné, et que le prix d'un stock (ou de tout actif) dépend de la force des acheteurs et des vendeurs.
Si les acheteurs sont plus forts, le cours de l'action augmente car les acheteurs sont prêts à payer un prix plus élevé. Si les vendeurs sont plus forts, le cours de l'action baisse et les vendeurs vendent à un prix inférieur. Lorsqu'il y a un équilibre relativement égal entre l'offre et la demande, le prix se négociera dans une fourchette étroite avec une volatilité minimale. Cette gamme est appelée zone de congestion par les analystes techniques. Lorsque le prix évolue latéralement, on parle également de congestion.
Causes de congestion
La congestion peut se produire parce qu'il n'y a pas de développement significatif au sein d'un actif, et donc les acheteurs et les vendeurs sont relativement équilibrés, ce qui maintient le prix relativement stable.
La congestion se produit également pendant les périodes d'indécision. Par exemple, le prix peut grimper, mais commencer à se déplacer latéralement. Cette période latérale est causée par les commerçants réévaluant les perspectives de l'actif et digérant ce qui vient de se passer. Ce type de congestion est souvent de courte durée, alors que dans le premier cas, la congestion peut durer longtemps sans aucun catalyseur pour augmenter la force de l'acheteur ou du vendeur.
La congestion se produit également parfois avant une annonce importante, car la plupart des investisseurs et des commerçants attendent les nouvelles et, par conséquent, le prix ne bouge pas beaucoup. Par exemple, une action peut avoir une fourchette étroite (congestion) avant une publication très attendue des bénéfices. Après la publication des bénéfices, le prix devrait sortir violemment de la zone de congestion.
Congestion des échanges
Pendant les périodes de congestion, seuls les commerçants à court terme tentent généralement de profiter pendant la congestion. En effet, les mouvements de prix sont souvent minimes, mais fournissent suffisamment de mouvement à un day trader ou à un swing trader à court terme pour obtenir un profit potentiel.
Le volume des échanges a tendance à baisser plus longtemps. Ce n'est pas toujours le cas mais c'est la tendance générale. Le volume a tendance à augmenter à la fin de la congestion. La congestion est terminée lorsqu'il y a une évasion, généralement sur un volume plus important que récent, et que le prix se déplace en dehors de la plage de congestion.
Pendant une période de congestion, le prix oscille entre support et résistance. Lorsque le prix dépasse la résistance ou le support, cela indique que les acheteurs ou les vendeurs ont dominé l'autre côté, respectivement.
Certains investisseurs entreront pendant la congestion, en supposant que le cours des actions continuera d'augmenter après la fin de la congestion. Cela est plus susceptible d'être le cas si le prix était dans une tendance à la hausse menant à la période de congestion.
D'autres commerçants peuvent attendre que le prix sorte de la congestion avant d'entrer dans un commerce. Par exemple, ils peuvent acheter si le prix sort de la fourchette de prix de congestion sur un volume élevé. Ou ils peuvent vendre à découvert si le prix descend en dessous de la fourchette de prix de congestion sur un volume élevé.
Les traders à court terme peuvent également essayer de profiter de la congestion en achetant près du support et en vendant ou en shortant près de la résistance. Ils peuvent également s'estomper les cassures qui ont un faible volume, en supposant que la cassure échouera et que la congestion continuera.
Exemple de congestion sur le marché des devises
La paire de devises USD / CAD - dont le taux reflète le nombre de dollars canadiens (CAD) nécessaires pour acheter un dollar américain (USD) - avait des zones de congestion consécutives, comme le montre le graphique ci-dessous.
TradingView
En avril, le prix était consolidé entre 1, 33 et 1, 34. Il y a eu de légères cassures intrajournalières de cette fourchette, mais pas de cours de clôture en dehors de la fourchette. Le 23 avril, le prix a dépassé la fourchette mais est rapidement entré dans une autre zone de congestion. Cela montre une hésitation de la part des acheteurs car leur force a été rapidement égalée par des vendeurs désireux.
Lors de la prochaine congestion majeure, le prix a augmenté et est sorti de la congestion, mais a rapidement échoué et a commencé à baisser. C'est une fausse évasion. Le prix est descendu sous le bas de la zone de congestion précédente et a continué de baisser.
Deux zones de congestion à court terme sont également indiquées sur le graphique comme de petites zones de congestion.
