Qu'est-ce que la liquidité de base?
La liquidité de base se réfère à la trésorerie et aux autres actifs financiers que les banques possèdent et qui peuvent facilement être liquidés et payés dans le cadre des flux de trésorerie opérationnels (OCF). Les liquidités, les obligations d'État (du Trésor) et les fonds du marché monétaire sont des exemples d'actifs de liquidité de base.
Points clés à retenir
- La liquidité de base est le total de la trésorerie et des autres actifs immédiatement négociables dont dispose une banque pour financer ses besoins de liquidité. Les banques utilisent la liquidité de base pour équilibrer le risque de liquidité de ne pas s'acquitter de leurs obligations par rapport au coût d'opportunité de la détention de liquidités.Une surestimation des besoins de liquidité de base conduit à manquer certains revenus de prêt, mais une sous-estimation des besoins de liquidité de base peut entraîner la faillite de la banque.
Comprendre la liquidité de base
Les liquidités de base d'une banque sont les actifs (trésorerie, équivalents de trésorerie, bons du Trésor, etc.) qui peuvent être utilisés immédiatement pour les besoins de liquidité de la banque afin de respecter ses obligations de paiement. D'un autre côté, les banques créent des liquidités pour d'autres par le biais d'activités de prêt et de financement. En créant des liquidités sur le marché, le secteur bancaire réalise des bénéfices et joue un rôle important dans l'économie, mais à son tour, il doit bloquer certains de ses fonds dans des actifs moins liquides.
Les banques sont donc confrontées à deux problèmes centraux de gestion de leur position de liquidité. La principale position de gestion des banques est d'équilibrer la création de liquidité avec le risque de liquidité. Le risque de liquidité pour une banque comprend à la fois le risque de ne pas être en mesure de financer ses engagements de financement (tels que les activités de prêt ou le paiement d'intérêts à ses propres prêteurs) et le risque de ne pas être en mesure de répondre à la demande de retraits (le cas extrême étant un run on la Banque). Une pénurie de liquidités dans une banque peut aboutir à la faillite et à la fermeture de la banque; les pénuries de liquidités dans une banque particulièrement grande ou dans plusieurs banques à la fois peuvent précipiter une crise financière.
Une pénurie potentielle de liquidité est considérée comme l'un des risques les plus importants auxquels sont confrontées les banques, et dans le même temps, un excédent de liquidité est considéré comme un frein à la compétitivité car ces fonds ne peuvent pas être prêtés à de nouveaux emprunteurs et ainsi gagner des intérêts créditeurs. Les banques utilisent généralement des prévisions pour anticiper le montant de trésorerie que les titulaires de compte devront retirer, mais il est important que les banques ne surestiment pas le montant de trésorerie et d'équivalents de trésorerie requis pour la liquidité de base, car les liquidités inutilisées restées dans la liquidité de base ne peuvent pas être utilisées par le banque pour gagner des rendements accrus. Cela présente un coût d'opportunité pour la banque.
Selon les économistes Chagwiza, Garira et Moyo (2015), les banques devraient construire un «portefeuille de liquidités de base» pour optimiser le coussin de liquidité afin de minimiser ces risques auxquels les banques sont confrontées - plutôt que de simplement détenir une réserve arbitraire de liquidités. De cette façon, l'équilibre entre le risque de liquidité et le coût d'opportunité est maximisé pour les banques, et leur efficacité et leur rentabilité globale sont augmentées.
Exemple de liquidité de base
Bien sûr, prévoir les besoins de trésorerie futurs est une entreprise délicate et sera rarement sur place. Par exemple, supposons que la banque XYZ puisse facturer 15% d'intérêt sur les prêts qu'elle consent. Dans le cas où la banque surestime le montant de liquidité de base nécessaire de 100000 $, la banque manquera des revenus d'intérêts de 15000 $ (100000 $ x 0, 15) car elle a 100000 $ en espèces immobilisées qui ne peuvent pas être utilisées pour les prêts. D'un autre côté, si la banque XYZ sous-estime ses besoins de liquidité de base de 100000 $, elle peut avoir besoin de recevoir un soutien d'urgence d'une banque centrale, demander un renflouement à une autre banque ou faire face au risque d'une ruée sur ses actifs et ses comptes.
