Qu'est-ce que l'hypothécation?
L'hypothécation se produit lorsqu'un actif est donné en garantie pour garantir un prêt, sans renoncer au titre, à la possession ou aux droits de propriété, tels que les revenus générés par l'actif. Cependant, le prêteur peut saisir l'actif si les termes de l'accord ne sont pas respectés.
Un immeuble locatif, par exemple, peut subir une hypothèque en garantie d'une hypothèque émise par une banque. Bien que la propriété reste une garantie, la banque n'a aucune réclamation sur les revenus de location qui entrent; cependant, si le propriétaire est en défaut de paiement, la banque peut saisir la propriété.
Comment fonctionne l'hypothécation
L'hypothécation se produit le plus souvent dans les prêts hypothécaires. L'emprunteur est techniquement propriétaire de la maison, mais comme la maison est donnée en garantie, le prêteur hypothécaire a le droit de saisir la maison si l'emprunteur ne peut pas respecter les conditions de remboursement de l'accord de prêt - survenues pendant la crise de forclusion. Les prêts automobiles sont également garantis par le véhicule sous-jacent. Les prêts non garantis, en revanche, ne fonctionnent pas avec l'hypothèque car il n'y a aucune garantie à réclamer en cas de défaut.
Étant donné que l'hypothèque fournit une sécurité au prêteur en raison des garanties données par l'emprunteur, il est plus facile de garantir un prêt, et le prêteur peut offrir un taux d'intérêt inférieur à celui d'un prêt non garanti.
Points clés à retenir
- L'hypothécation se produit lorsqu'un actif est donné en garantie pour garantir un prêt, sans renoncer à son titre, à sa possession ou à ses droits de propriété, tels que les revenus générés par l'actif. ne pas avoir de droit sur les flux de trésorerie ou les revenus générés par celui-ci, sauf si l'emprunteur fait défaut. Le prêt sur marge dans les comptes de courtage est une autre forme d'hypothèque courante dans le commerce et l'investissement en valeurs mobilières.
Considérations spéciales: hypothèse d'investissement
Le prêt sur marge dans les comptes de courtage est une autre forme courante d'hypothèque. Lorsqu'un investisseur choisit d'acheter sur marge ou de vendre à découvert, il accepte que ces titres puissent être vendus si nécessaire en cas d'appel de marge. L'investisseur est propriétaire des titres dans son compte, mais le courtier peut les vendre s'ils émettent un appel de marge que l'investisseur ne peut pas respecter, pour couvrir les pertes des investisseurs.
Lorsque les banques et les courtiers utilisent des garanties hypothéquées comme garanties pour soutenir leurs propres transactions et transactions avec l'accord de leur client, afin de garantir un coût d'emprunt inférieur ou une remise sur les frais. C'est ce qu'on appelle la réhypothécation.
Si certains types de réhypothécation peuvent contribuer au fonctionnement du marché, si les garanties collectées pour se protéger contre le risque de défaillance de la contrepartie ont été réhypothéquées, elles peuvent ne pas être disponibles en cas de défaillance. Ceci, à son tour, peut augmenter le risque systémique et amplifier les tensions sur le marché en provoquant une réaction en chaîne des ventes d'actifs. Ainsi, lorsque la garantie est reconduite, les investisseurs doivent comprendre la longueur de la chaîne de garantie.
