Qu'est-ce que la vérification de crédit dans le trading Forex?
La vérification de crédit, en ce qui concerne le forex, examine la santé financière des contreparties dans une transaction en devises. Cette vérification de crédit garantit que les deux parties ont les moyens nécessaires pour couvrir leur côté de la transaction dans un commerce.
La vérification de crédit peut également faire référence à la vérification du crédit de n'importe qui, y compris de soi-même. Les prêts nécessitent souvent une vérification de crédit. Les prêts 401k peuvent ne pas nécessiter une vérification de crédit.
Points clés à retenir
- La vérification de crédit sur le marché des changes se réfère à l'examen de la situation financière d'une contrepartie.Les courtiers peuvent effectuer des vérifications de crédit sur des clients commerciaux, tandis que les institutions peuvent effectuer des vérifications de crédit sur d'autres institutions avec lesquelles elles effectuent des transactions financières.Une vérification de crédit peut être exigée lors de la première exécution. Opérations de gré à gré avec une autre partie Les courtiers vérifient généralement le crédit des clients lorsqu'ils ouvrent un compte, pas avant chaque transaction effectuée par le client.
Comprendre la vérification de crédit
Une vérification de crédit sur le marché des changes (forex) ressemble beaucoup à la vérification de crédit effectuée par un propriétaire sur un locataire potentiel. Le propriétaire fait une vérification des antécédents pour voir si le locataire potentiel peut se permettre de faire les paiements de location réguliers à temps.
Sans le processus de vérification de crédit, une partie à une transaction de change n'aurait aucune assurance quant à la solvabilité de l'autre partie impliquée. En procédant à une vérification de crédit avant que les transactions n'aient lieu, la confiance est maintenue que chaque partie a suffisamment de crédit pour mener à bien et honorer la transaction.
Depuis la crise financière de 2008, la réglementation sur tous les marchés est devenue plus stricte, ce qui rend les vérifications de crédit une tâche plus ardue et plus longue. En plus des contrôles, la plupart des entreprises ont augmenté les exigences de capital pour les clients, ce qui a agi comme une forme de vérification de crédit ou de filet de sécurité contre les commerçants et les entreprises qui ne peuvent pas honorer leur côté de la transaction.
En janvier 2015, lorsque la Banque nationale suisse (BNS) a tiré le prix plancher entre l'euro et le franc suisse, la valeur du franc a augmenté de 25% en quelques minutes, ce qui a anéanti les traders sur marge et le les pertes ont été supportées par les courtiers. Bien que les vérifications de crédit n'aient pas pu aider ces pertes, l'augmentation des exigences en capital a potentiellement réduit l'ampleur des pertes si un événement comme celui-ci se reproduisait.
Lors de la vérification de crédit
Les commerçants de détail peuvent subir une vérification de crédit lors de l'ouverture d'un compte forex ou de tout type de compte de trading. Le courtier vérifie la viabilité financière du trader, si ce trader se trouve dans une position où l'argent sur son compte ne peut pas couvrir ses pertes en cours, créant essentiellement un solde négatif sur le compte du trader.
Si le client n'est pas en mesure ou ne veut pas couvrir la perte, le courtier peut avoir à supporter ces pertes, puis décider s'il souhaite poursuivre légalement le commerçant pour des fonds afin de couvrir les pertes. La vérification du crédit permet de déterminer si le client est susceptible et disposé à couvrir les pertes ou les soldes négatifs.
La vérification du crédit des clients de détail, l'ouverture de comptes de trading de détail, se fait généralement lorsque le client ouvre le compte, et non pour chaque transaction.
Les transactions de gré à gré (OTC), généralement entre des entreprises ou des institutions financières, peuvent effectuer une vérification de crédit auprès d'une contrepartie selon les besoins. Par exemple, si deux parties sont sur le point de s'engager dans une transaction monétaire importante, elles peuvent souhaiter vérifier la situation financière de l'autre via une vérification de crédit avant de s'engager l'une avec l'autre.
Une fois que les parties sont au courant de la situation financière de l'autre, elles peuvent ne pas exiger de vérifications de crédit chaque fois qu'elles effectuent une transaction, surtout si elle est inférieure à un certain montant. Si la taille des transactions augmente ou si l'une des parties estime qu'il y a eu un changement important dans la situation financière de l'autre, une vérification du crédit peut être de nouveau requise.
Exemple de vérification de crédit entre institutions
Supposons que deux sociétés privées souhaitent s'engager dans un échange de devises. Ils sont privés, de sorte que leurs informations financières peuvent ne pas être rendues publiques et, par conséquent, une contrepartie peut ne pas savoir comment se porte cette entreprise.
Supposons que la société A doit échanger 10 millions de livres sterling contre 12, 5 millions de dollars de la société B. Cela implique un taux de change GBP / USD de 1, 25. Les parties conviennent alors du taux d'intérêt lié à chaque montant. Ils pourraient tous deux payer un taux fixe, tous deux payer un taux variable, ou une partie pourrait payer un taux d'intérêt variable tandis que l'autre paie un taux fixe.
Les détails de l'accord n'ont pas trop d'importance en termes de vérification de crédit. Ce qui importe, c'est que chaque partie estime que l'autre partie peut couvrir son côté de la transaction. Des swaps sont parfois entrés en fonction des prévisions de revenus ou de flux de trésorerie futurs. Pourtant, ces revenus ou flux de trésorerie ne se matérialisent pas toujours. Par conséquent, la société A voudra avoir une assurance raisonnable que la société B peut échanger les fonds et / ou payer les différences de taux d'intérêt et de taux de change qui peuvent se développer entre le début du swap et son expiration. La société B voudra voir la même chose de la société A.
Une cote de crédit commerciale élevée, ainsi que d'autres informations financières fournies par chaque entreprise, telles que leur situation de trésorerie et éventuellement leurs revenus et dépenses, aideront chaque partie à se sentir plus à l'aise avec la transaction.
