Le 6 novembre, le géant de la pharmacie CVS Health Corporation (CVS) a annoncé un bénéfice meilleur que prévu le 3 novembre, et le titre a augmenté à mesure que le retournement s'accélère.
Les actions de CVS sont en mode récupération depuis la mi-juin alors même que la chaîne de pharmacies peinait à réduire ses coûts suite à son acquisition de l'assureur santé Aetna l'année dernière. Une entreprise peut mettre des années à «digérer» l'entreprise qu'elle a achetée et à voir les avantages de l'acquisition. Alors que CVS étend sa clinique Minute à davantage de magasins, entrer dans cette pharmacie deviendra comme aller dans une «mini salle d'urgence».
Le titre a clôturé la semaine dernière à 72, 47 $, en hausse de 10, 6% depuis le début de l'année et en territoire haussier à 40, 1% au-dessus de son plus bas du 17 mai de 51, 72 $. Le titre a établi son plus haut de 2019 à 72, 98 $ le vendredi 8 novembre. Même après cette vigueur, le titre reste fondamentalement bon marché avec un ratio P / E de 9, 58 et un rendement du dividende de 2, 79%, selon Macrotrends.
CVS a désormais dépassé les estimations du bénéfice par action en 15 trimestres consécutifs. L'histoire du redressement a commencé le 28 novembre 2018, quand Aetna a annoncé que l'accord CVS pour acheter Aetna avait été conclu, préparant le terrain pour que CVS devienne "la première entreprise d'innovation en santé du pays".
Le graphique journalier de CVS Health
Refinitiv XENITH
Le graphique journalier pour CVS montre que le stock était en dessous d'un «croisement de la mort» depuis le 30 janvier, lorsque la moyenne mobile simple de 50 jours est tombée en dessous de la moyenne mobile simple de 200 jours pour signaler que des prix plus bas sont à venir. Cela a suivi l'action à son plus bas de 2019 de 51, 72 $ fixé le 17 mai.
Au fur et à mesure de l'évolution du retournement, une "croix d'or" s'est formée le 19 septembre. C'est l'opposé de la "croix de la mort", car une "croix d'or" se produit lorsque la moyenne mobile simple de 50 jours dépasse la simple moyenne de 200 jours. moyenne mobile pour indiquer que des prix plus élevés suivront. Ce signal d'achat a suivi l'action à son plus haut du 8 novembre à 72, 98 $.
Le graphique hebdomadaire de CVS Health
Refinitiv XENITH
Le graphique hebdomadaire de CVS est positif mais suracheté, avec un stock supérieur à sa moyenne mobile modifiée à cinq semaines à 65, 63 $. Cela vise la moyenne mobile simple de 200 semaines, ou «retour à la moyenne», à 75, 60 $. Le stock est inférieur à la moyenne mobile simple de 200 semaines depuis la semaine du 4 novembre 2016.
La lecture stochastique lente hebdomadaire 12 x 3 x 3 s'est terminée la semaine dernière à 89, 32. Si cette lecture dépasse 90, 00, le titre devient une "bulle parabolique gonflante". Au cours de la semaine du 26 avril, cette lecture était de 9, 71, ce qui était inférieur au seuil de 10, 00, ce qui rend l'action "trop bon marché pour être ignorée".
Stratégie de trading: Acheter des actions CVS en faiblesse à son niveau de valeur mensuel à 59, 46 $. Réduire les avoirs en vigueur au niveau de risque annuel à 106, 84 $.
Comment utiliser mes niveaux de valeur et niveaux de risque: Les niveaux de valeur et les niveaux de risque sont basés sur les neuf dernières clôtures mensuelles, trimestrielles, semestrielles et annuelles. Le premier ensemble de niveaux était basé sur la clôture du 31 décembre 2018, et le niveau annuel d'origine reste en jeu. La clôture fin juin 2019 a établi de nouveaux niveaux semestriels et le niveau semestriel du second semestre 2019 reste en jeu. Le niveau trimestriel change après la fin de chaque trimestre, de sorte que la clôture du 30 septembre a établi le niveau pour le quatrième trimestre. La clôture du 31 octobre a établi le niveau mensuel de novembre.
Ma théorie est que neuf années de volatilité entre les clôtures sont suffisantes pour supposer que tous les événements haussiers ou baissiers possibles pour l'action sont pris en compte. Pour capturer la volatilité du cours des actions, les investisseurs devraient acheter des actions en faiblesse à un niveau de valeur et réduire les avoirs en vigueur pour un niveau risqué. Un pivot est un niveau de valeur ou un niveau risqué qui a été violé dans son horizon temporel. Les pivots agissent comme des aimants qui ont une forte probabilité d'être testés à nouveau avant l'expiration de leur horizon temporel.
Comment utiliser des lectures stochastiques lentes 12 x 3 x 3 hebdomadaires: mon choix d'utiliser des lectures stochastiques lentes 12 x 3 x 3 hebdomadaires était basé sur des tests a posteriori de nombreuses méthodes de lecture de la dynamique du cours de l'action dans le but de trouver la combinaison qui a abouti au moins faux signaux. Je l'ai fait après le krach boursier de 1987, donc je suis content des résultats depuis plus de 30 ans.
La lecture stochastique couvre les 12 dernières semaines de hauts, de bas et de fermetures pour le titre. Il existe un calcul brut des différences entre le plus haut haut et le plus bas bas par rapport aux fermetures. Ces niveaux sont modifiés pour une lecture rapide et une lecture lente, et j'ai trouvé que la lecture lente fonctionnait le mieux.
La lecture stochastique se situe entre 00, 00 et 100, 00, avec des lectures supérieures à 80, 00 considérées comme surachetées et des lectures inférieures à 20, 00 considérées comme survendues. Récemment, j'ai noté que les actions ont tendance à culminer et à baisser de 10% à 20% et plus peu de temps après une lecture au-dessus de 90, 00, alors j'appelle cela une "bulle parabolique gonflante", car une bulle éclate toujours. Je me réfère également à une lecture en dessous de 10, 00 comme «trop bon marché pour être ignoré».
