Qu'est-ce qu'une croix de la mort?
La croix de la mort est un modèle de graphique technique indiquant le potentiel d'une vente massive. La croix de la mort apparaît sur un graphique lorsque la moyenne mobile à court terme d'une action est inférieure à sa moyenne mobile à long terme. En règle générale, les moyennes mobiles les plus courantes utilisées dans ce modèle sont les moyennes mobiles de 50 jours et de 200 jours.
L'indicateur de mortalité croisée s'est avéré être un prédicteur fiable de certains des marchés baissiers les plus graves du siècle dernier: 1929, 1938, 1974 et 2008. Les investisseurs qui ont quitté le marché boursier au début de ces marchés baissiers ont évité des pertes pouvant atteindre 90% dans les années 30. Parce qu'un croisement de la mort est un indicateur à long terme, contrairement à de nombreux modèles de graphiques à court terme tels que le doji, il a plus de poids pour les investisseurs soucieux de bloquer les gains avant qu'un nouveau marché baissier ne se mette en marche. Une augmentation de volume accompagne généralement l'apparition de la croix de mort.
Qu'est-ce qu'une croix de la mort?
Points clés à retenir
- La croix de la mort est un modèle de graphique technique indiquant le potentiel d'une vente massive. La croix de la mort apparaît sur un graphique lorsque la moyenne mobile à court terme d'une action passe en dessous de sa moyenne mobile à long terme.L'indicateur de la mort s'est révélé être un prédicteur fiable de certains des marchés baissiers les plus graves du siècle dernier: 1929, 1938, 1974 et 2008 La croix de la mort peut être contrastée avec une croix dorée indiquant un mouvement de prix haussier.
Que vous dit la croix de la mort?
Le croisement de la mort se produit lorsqu'une moyenne mobile à court terme (généralement un SMA de 50 jours) croise une moyenne mobile à long terme (généralement un SMA de 200 jours) à la baisse et est interprétée par les analystes et les traders comme signalant un virage baissier définitif dans un marché.
Voici un exemple de croix de mort sur le S&P 500 en décembre 2018:
TradingView
Le nom de croix de mort dérive de la forme en X créée lorsque la moyenne mobile à court terme descend en dessous de la moyenne mobile à long terme. Historiquement, la tendance précède un ralentissement prolongé pour les moyennes mobiles à long terme et à court terme. Le croisement de la mort est un signal que l'élan à court terme d'une action ou d'un indice boursier ralentit, mais le croisement de la mort n'est pas toujours un indicateur fiable de la fin d'un marché haussier. Il y a eu de nombreuses fois où une croix de la mort est apparue, comme à l'été 2016, lorsqu'elle s'est révélée être un faux indicateur. Ceux qui se sont retirés des stocks au cours de l'été 2016 ont raté les importants gains boursiers qui ont suivi tout au long de 2017. L'exemple de l'étoile de la mort de 2016 s'est en fait produit lors d'une correction technique d'environ 10%, ce qui est souvent considéré comme une opportunité d'achat connue sous le nom de acheter sur le creux.
Il existe une certaine divergence d'opinion quant à ce qui constitue précisément ce croisement de moyenne mobile significatif. Certains analystes le définissent comme un croisement de la moyenne mobile de 100 jours avec la moyenne mobile de 30 jours; d'autres le définissent comme le croisement de la moyenne de 200 jours avec la moyenne de 50 jours. Les analystes surveillent également le croisement se produisant sur des graphiques de délais inférieurs comme confirmation d'une tendance forte et continue. Indépendamment des variations de la définition précise ou du délai appliqué, le terme se réfère toujours à une moyenne mobile à court terme traversant une moyenne mobile à long terme majeure.
Exemple d'une croix de la mort
Ce qui suit est un exemple historique de deux croix de la mort qui se sont produites pour les actions de Facebook Inc. (FB) en 2018. Après la première en avril, les actions se sont retournées et ont commencé un rallye prolongé. Le deuxième, en septembre, a toutefois signalé un marché baissier prolongé pour l'action.
TradingView
En repensant aux marchés baissiers les plus punitifs du siècle dernier, il semble que la croix de la mort résiste mieux une fois que le marché a déjà perdu 20% de sa valeur. Dans ces cas, les investisseurs qui ont fui les actions ont minimisé leurs pertes. Mais pour des corrections plus petites de moins de 20%, l'apparition temporaire de la croix de mort peut refléter des pertes déjà enregistrées, et indique ainsi une opportunité d'achat.
La différence entre une croix de la mort et une croix d'or
L'opposé de la croix de la mort se produit avec l'apparition de la croix dorée, lorsque la moyenne mobile à court terme d'une action ou d'un indice se déplace au-dessus de la moyenne mobile à long terme. De nombreux investisseurs considèrent ce modèle comme un indicateur haussier. Le motif en croix dorée apparaît généralement après qu'une tendance à la baisse prolongée s'est épuisée. Comme c'est le cas avec la croix de la mort, les investisseurs devraient confirmer l'inversion de tendance après plusieurs jours ou semaines de mouvement des prix dans la nouvelle direction. Une grande partie du processus d'investissement en suivant des schémas est un comportement auto-réalisateur, car les volumes de négociation augmentent avec l'attention d'un plus grand nombre d'investisseurs qui sont en partie motivés par une augmentation des actualités financières contre un titre particulier ou le mouvement d'un indice.
Limites de l'utilisation de la croix de la mort
Tous les indicateurs sont «en retard» et aucun indicateur ne peut vraiment prédire l'avenir. Comme le montre l'exemple Facebook ci-dessus, la première croix de la mort a produit un faux signal, et un commerçant plaçant un short à ce moment-là serait en difficulté à court terme. Malgré son pouvoir prédictif apparent dans la prévision des grands marchés baissiers antérieurs, les croisements de mort produisent également régulièrement de faux signaux. Par conséquent, une croix de mort doit toujours être confirmée avec d'autres signaux et indicateurs avant de procéder à un échange.
