Dell Technologies Inc (DELL) annonce ses résultats le jeudi 29 août, les analystes de Wall Street s'attendant à des bénéfices de 1, 49 $ par action sur 23, 3 milliards de dollars de revenus au deuxième trimestre. La société a dépassé les attentes de bénéfices tout en manquant de revenus dans le rapport du premier trimestre de mai, déclenchant un écart de rupture de volume élevé et une tendance à la baisse qui s'est maintenue de 30% jusqu'à la fin août.
Le fondateur Michael Dell a racheté l'entreprise en 2013, cherchant à réduire la volatilité due à la baisse des ventes de PC. Elle avait une dette élevée en 2018 et a choisi de se reliquifier en devenant publique une fois de plus après la fusion de 24 milliards de dollars de VMWare Inc (VMW). Ce stock continue de se négocier sur le NYSE, avec Dell comme propriétaire majoritaire. Pendant ce temps, le nouveau titre DELL a ouvert à 46 en décembre en même temps que de larges références ont atteint leur point bas après la liquidation du quatrième trimestre.
Le retour à la vie publique n'a pas bien fonctionné au cours des derniers mois, le titre ayant atteint un sommet en mai après une saine tendance à la hausse, qui a atteint un sommet historique à 70, 55. Il s'est vendu à l'impression d'ouverture de l'introduction en bourse la semaine dernière, obligeant les actionnaires nouvellement frappés à renoncer aux derniers gains affichés depuis ce temps.Malheureusement, VMW est devenu un nœud coulant majeur autour de son cou, terminant en même temps en mai, à venir d'une baisse de 30% + à un creux de 8 mois.
Et les choses pourraient empirer dans les semaines à venir. Vendredi matin, les deux actions s'échangent fortement après avoir annoncé que VMW achetait Pivotal Software Inc (PVTL) dans le cadre d'un accord complexe qui porte la participation de DELL dans VMW à 81% et ajoute une nouvelle dette aux livres. VMW vient d'atteindre un nouveau plus bas en 2019 après avoir chuté de 8% tandis que DELL a tourné vers le sud et se dirige vers un test critique au plus bas de la semaine dernière.
Graphique quotidien DELL (2018-2019)
TradingView.Com
L'action a rebondi pendant quelques jours après sa publication et s'est vendue à un temps record à 42, 02, avant une tendance haussière multi-vagues qui a atteint un peu plus de 70 en mai 2019. L'écart du 30 mai a mis fin à la tendance haussière, produisant un baisse en 50 où la pression de vente a pris fin en juin. L'action sur les prix a creusé un creux en juillet et a grimpé en flèche, affichant un sommet plus bas et un double sommet au niveau de retracement des ventes à 50% au début du mois.
La baisse qui a suivi a cassé le support de juin et a atteint de nouveaux plus bas le 15 août lorsque le titre a rebondi à quelques centimes de l'impression d'ouverture de l'IPO (ligne noire). Les vendeurs sont revenus en force ce matin après un rebond de 5 jours, augmentant les chances d'une panne qui entraînerait la perte de tous les actionnaires. Plus important encore, l'action des prix a testé le niveau de retracement critique du rallye de Fibonacci.786, avec une ventilation exposant le plus bas historique à 42.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a atteint un sommet historique quelques semaines avant le prix et est entré dans une phase de distribution modeste qui a atteint son plus bas niveau en 5 mois en juillet. OBV se négocie toujours près de ce niveau et pourrait se décomposer avec le prix, ajoutant un autre lot de signaux de vente. Il est difficile d'être plus prédictif avec cet indicateur car les modèles de volume les plus importants sont gravés au fil des années, et non des mois.
Les taureaux restants doivent remonter la résistance à 50 après une réaction des bénéfices de la nouvelle afin d'améliorer les perspectives techniques baissières. Malgré cela, deux gros écarts non comblés sont remplis d'actionnaires mécontents qui chercheront à sortir si les rassemblements atteignent les niveaux 56 et 63. Dans l'ensemble, le titre aura probablement besoin de mois de meilleures statistiques de sentiment et de croissance pour revenir dans la colonne gagnante.
The Bottom Line
Dell Technologies teste le plus bas de sept mois d'août après que son partenaire VMWare a annoncé une acquisition complexe et pourrait briser l'impression d'ouverture de l'IPO de décembre.
