DÉFINITION des frais SEC
La commission SEC est une commission nominale créée par le Securities Exchange Act de 1934 pour constituer un coût de transaction supplémentaire lié à la vente d'actions cotées en bourse. Ces frais sont généralement répertoriés comme des frais distincts, indépendamment des commissions ou frais de courtage associés. Les frais de la SEC sont plus officiellement connus sous le nom de frais de transaction en vertu de l'article 31 en référence à l'article 31 du Securities Exchange Act de 1934.
Jusqu'en 2007, les frais représentent 1% du trois centième de la valeur en dollars des actions vendues. Après 2007, les frais représenteront 1% du huit centième de la valeur en dollars des actions vendues.
RÉPARTITION DES FRAIS SEC
Le produit des frais SEC est collecté auprès des sociétés de courtage et est finalement retourné au Trésor américain. Les bourses nationales des valeurs mobilières aux États-Unis doivent également payer ces frais de transaction qui, dans leur cas, sont dérivés du volume de titres vendus sur leurs marchés. Les règles des bourses de valeurs respectives peuvent obliger les courtiers à payer une partie des frais. À leur tour, ces courtiers pourraient imposer le fardeau des frais à leurs clients en répercutant ces coûts. Les maisons de courtage peuvent également choisir des cas spéciaux où elles ne répercuteront pas les frais SEC sur leurs clients.
Pourquoi les frais SEC sont payés par les bourses et les courtiers
Ces frais fournissent le capital nécessaire au gouvernement pour payer les coûts liés à la réglementation par la SEC des courtiers en actions et du marché des actions. Notamment, ce fonds ne s'applique qu'à la vente de la plupart des catégories d'actions et d'options liées aux actions. Les instruments de dette, tels que les obligations, ne sont pas facturés ces frais. Les frais SEC ne s'appliquent pas à l'achat d'actions - uniquement au côté vente de la transaction.
L'article 31 exige que les taux de redevance soient ajustés par la SEC à intervalles réguliers, annuellement et parfois au milieu de l'année, avec le potentiel d'augmentations et de diminutions. Ces ajustements ont pour but de rapprocher le plus possible le montant total des frais de transaction de la SEC au cours d'une année donnée du crédit annuel ordinaire à la commission accordé par le Congrès. Au printemps 2018, par exemple, la SEC a annoncé que les taux de frais applicables à la plupart des opérations sur titres seraient fixés à 13 $ par million de dollars.
Il s'agit d'une réduction du taux de redevance pour l'exercice 2018 qui, selon la SEC, résulte en partie de montants en dollars considérablement plus élevés au cours des mois précédents pour les transactions éligibles. La SEC a poursuivi en disant que s'il y avait un écart par rapport aux niveaux à l'époque sur le montant en dollars pour les transactions de vente couvertes, des réductions ou des augmentations du taux de redevance pourraient être nécessaires.
