DÉFINITION du bénéfice dilué par action dilué
Le bénéfice dilué par action (BPA) dilué est calculé en divisant le bénéfice d'une entreprise moins son bénéfice ponctuel, par les actions ordinaires en circulation et ses actions potentielles en circulation si tous les titres convertibles ou les titres conditionnels devaient être exercés. Le BPA normalisé dilué diffère du bénéfice par action régulier (BPA) en ce qu'il tient compte des options. Cela augmente la dilution, en divisant le bénéfice normalisé par un plus grand nombre d'actions.
RÉPARTITION Bénéfice normalisé dilué par action
Le BPA normalisé dilué diffère du bénéfice par action (BPA) régulier en ce qu'il tient compte des titres convertibles et des actions privilégiées ainsi que des options sur actions et des bons de souscription. Les bénéfices normalisés sont des bénéfices qui ont été ajustés pour exclure des effets des effets de la saisonnalité, des éléments irréguliers tels que les dépenses non récurrentes ou des gains ponctuels, par exemple de la vente d'une division. Le calcul des BPA dilués sur la base des résultats normalisés, à l'exclusion des événements ponctuels, donne une image plus fidèle de la rentabilité sous-jacente.
Pourquoi est-il important de regarder l'EPS entièrement dilué?
L'inclusion de toutes les actions potentiellement en circulation d'une entreprise augmente la dilution des bénéfices pour les actionnaires en répartissant les bénéfices d'une entreprise sur un plus grand nombre d'actions. Par conséquent, alors que le BPA normalisé dilué d'une entreprise peut parfois être similaire à son BPA de base, par exemple, dans les cas où la société est grande et établie, il sera presque toujours inférieur. Cela fait du calcul de l'EPS dilué d'une entreprise un critère plus conservateur pour l'analyse, l'évaluation et les comparaisons d'investissement que de simplement regarder son EPS global.
De grands écarts entre les deux chiffres du BPA indiquent un risque accru de dilution potentielle des bénéfices en raison d'une forte augmentation du nombre d'actions sur le marché, avec moins de bénéfices à contourner. Les investisseurs se concentrent sur le BPA dilué, car ce chiffre donne une image plus claire des revenus d'une entreprise. Plus le BPA normalisé dilué d'une entreprise suit de près son BPA entièrement dilué, plus ses opérations en cours sont stables. Plus la différence est grande, plus le risque de dilution des actions et d'opérations en cours non durables est grand.
La comparaison des deux chiffres peut alerter les analystes et les investisseurs des évolutions potentielles susceptibles d'entraîner des revenus des actionnaires et des dividendes inférieurs aux prévisions. L'examen du BPA normalisé dilué peut également aider à identifier une entreprise avec un grand nombre de titres convertibles et d'importantes émissions d'options d'achat d'actions. Parallèlement à d'autres mesures de rentabilité, les analystes et les investisseurs suivent généralement le BPA dilué d'une entreprise au fil du temps, en le comparant à celui de ses pairs du secteur à des fins d'évaluation.
