Un fonds géré activement - plus communément appelé un fonds commun de placement - a une valeur de risque par rapport à la récompense plus élevée, est beaucoup moins passif et donne un plus grand contrôle à un investisseur individuel qu'un fonds indiciel simple.
Purement passif
Les fonds indiciels sont passifs. Ils reflètent le marché dans son ensemble aussi étroitement que possible, investissant aussi largement que possible pour éviter des chutes de valeur massives. Habituellement, cela signifie qu'un fonds indiciel est assez sûr, mais si le marché lui-même est fortement impliqué avec des actions dangereuses ou simplement gonflées en valeur, le crash inévitable détruit la valeur de votre fonds indiciel. Un fonds géré, d'autre part, peut identifier ces fonds dangereux et les éviter ou tenter de vivre le mantra «Acheter bas, vendre haut».
À titre d'exemple, le fonds indiciel Nasdaq a été fortement investi dans la bulle Internet de 1997 à 2000 en raison de sa concentration sur le secteur technologique. Alors que l'indice lui-même s'est effondré par la suite, les gestionnaires individuels ont eu la possibilité d'éviter toute la situation. Plusieurs ont fait preuve de bon sens et ont vendu tôt ou se sont accrochés au stock de sociétés qui ont survécu comme Amazon.com, qui est passé de 107 $ à 7 $ par action, mais a rebondi de façon spectaculaire au cours de la décennie suivante. En 2015, Amazon n'était pas en dessous de 200 $ par action depuis 2012.
À l'inverse, les gestionnaires recherchent souvent des actions d'entreprises qui sont sous-évaluées par le marché dans son ensemble, les ramassant avant que l'indice général n'atteigne leur valeur réelle. C'est ce qu'on appelle un investissement de valeur, et c'est le principal attrait lorsque l'on investit dans un fonds géré.
Aucun contrôle
Un autre inconvénient des indices est que les investisseurs sont impliqués et soutiennent toutes les sociétés de cet indice. Si un investisseur n'aime pas une société pour des raisons morales ou personnelles mais que cette société figure dans son indice, il n'a aucun moyen de retirer son argent de cette société sans quitter complètement le fonds indiciel. Avec un fonds géré, en revanche, il suffit d'un simple appel au gestionnaire déclarant qu'il ne veut pas que l'argent soit impliqué dans cette entreprise.
Risque contre. Récompense
L'investissement est comparable au jeu légalisé, mais au lieu de mettre de l'argent vers des balles aléatoires rebondissant sur une roue, un investisseur met de l'argent vers lequel les entreprises réussiront à l'avenir et loin de celles qui ne le feront pas. Les fonds indiciels sont comme parier sur le rouge à chaque fois; c'est sûr, ce qui est à la fois à la hausse et à la baisse. Choisir ses propres investissements ou les laisser à un commerçant est risqué car il implique l'élément humain, mais c'est aussi de là que viennent les grandes récompenses. Faites le choix entre les fonds indexés et les fonds gérés en sachant cette différence.
