Un changement arrive sur le marché boursier dans lequel les investisseurs commencent à privilégier les actions de valeur par rapport aux actions de croissance alors que l'économie entre dans les derniers stades de son cycle de croissance.
Cela pourrait être de bon augure pour des sociétés comme Walt Disney Co. (DIS) et Amgen Inc. (AMGN), deux sociétés qui font carrément partie du camp de la valeur. Selon un rapport de CNBC, citant Gina Sanchez, PDG de Chantico Global, des signes émergent que les investisseurs recherchent des actions de valeur, qui tendent à être davantage un pari défensif sur leurs frères de haut vol dans le camp de croissance.
Les actions de croissance, notamment technologiques, ont alimenté la vague haussière de neuf ans sur les actions, mais avec la montée des tensions commerciales et la croyance largement répandue que la croissance des bénéfices a atteint ou va bientôt culminer, les investisseurs se tournent vers ailleurs. Sanchez a cité les bénéfices des sociétés de l'indice S&P 500 par exemple. Elle a dit qu'ils «traînent à 25% plus la croissance. Ce n'est pas durable. »Alors que beaucoup s'attendaient à ce que la croissance des bénéfices atteigne un sommet au début de l'année prochaine, Sanchez a déclaré que les réductions d'impôts promulguées par le président Donald Trump avaient accéléré le rythme. Dans le cadre de la refonte fiscale, le taux d'imposition des sociétés est passé de 35% à 21%, ce qui a été une aubaine pour toutes sortes de sociétés cotées en bourse.
Les actions de valeur reçoivent de l'amour depuis mai
Sanchez a déclaré que son entreprise remarquait la rotation de la croissance et de la valeur depuis mai. CNBC a noté que le FNB de valeur S&P 500, par exemple, a grimpé de près de 5% depuis le début du mois de mai. Parallèlement, la croissance des bénéfices des sociétés du S&P 500 est en hausse de près de 24% par rapport à l'année précédente, plus élevée que les 20% que Wall Street recherchait initialement.
Sanchez prédit que le marché entre dans une deuxième phase du cycle caractérisée par une croissance plus lente. Par conséquent, les investisseurs chercheront à être plus défensifs et à rechercher plus de valeur sur leurs investissements. Après tout, dans une économie en ralentissement, les actions de valeur sont favorisées parce qu'elles sont moins chères et ont tendance à faire mieux. Et c'est là qu'interviennent Disney et Amgen.
Disney, Amgen peut éclater
Selon le directeur de l'analyse technique de Strategas Research Partners, Chris Verrone, Disney n'a pas fait grand-chose au cours des dernières années, mais le stock devrait éclater et offrir un avantage aux investisseurs. Disney a «vraiment été de l'argent mort pendant la majeure partie des quatre ou cinq dernières années», a déclaré Verrone à CNBC sur «Trading Nation» cette semaine.
"Ce que nous avons vu le plus récemment, c'est franchir cette zone très importante de 110 $. Cela représente environ une percée de quatre ou cinq ans. Nous pensons que cela vous donne un objectif plus proche de 140 $." À 140 $, cela représenterait une augmentation de plus de 27% par rapport à l'endroit où le titre se négocie. Récemment, les actions ont reculé de 2, 1% ou 2, 46 $ pour s'établir à 114, 10 $.
Pendant ce temps, Verrone a déclaré que les actions d'Amgen se négociaient depuis le sommet de 2014-15. Il pense qu'Amgen en sortira et ira plus haut. Récemment, Amgen s'échangeait de 2, 16% ou 4, 33 $ à 196, 07 $.