Qu'est-ce que la distribution?
Le mot «distribution» a plusieurs sens dans le monde financier, la plupart se rapportant au paiement d'actifs d'un fonds, d'un compte ou d'une garantie individuelle à un investisseur ou un bénéficiaire. Les distributions des comptes de retraite sont parmi les plus courantes et sont nécessaires après que le titulaire du compte a atteint un certain âge. Une distribution fait également référence au paiement par une société ou un OPC d'actions, d'espèces et d'autres paiements à ses actionnaires.
Les distributions proviennent de plusieurs produits financiers différents. Cependant, quelle que soit la source, le paiement de distribution va généralement directement au bénéficiaire, soit par voie électronique, soit par chèque.
Points clés à retenir
- Une distribution se réfère généralement au décaissement d'actifs d'un fonds, d'un compte ou d'un titre individuel à un investisseur.Les distributions de fonds mutuels consistent en des gains en capital nets réalisés par la vente rentable d'actifs du portefeuille, ainsi que des revenus de dividendes et des intérêts gagnés par ces actifs. Avec les titres, comme les actions ou les obligations, une distribution est un paiement d'intérêts, de capital ou de dividendes par l'émetteur du titre aux investisseurs.Les comptes de retraite à imposition avantageuse comportent des distributions minimales requises - retraits obligatoires après que le titulaire du compte a atteint un certain âge.
Distributions de fonds communs de placement
Avec les fonds communs de placement, les distributions représentent la répartition des gains en capital et des revenus de dividendes ou d'intérêts générés par le fonds pour les investisseurs périodiquement au cours d'une année civile. Un type commun est les distributions de gains en capital nets qui proviennent des bénéfices sur la vente des avoirs d'un fonds commun de placement. Par exemple, si un titre est acheté pour 75 $ puis vendu pour 150 $, les gains en capital sont de 75 $ moins les frais d'exploitation du fonds. Le montant exact de la distribution est comptabilisé après la soustraction de ces dépenses d'exploitation.
Une fois les dividendes et les distributions versés, le cours de l'action du fonds diminue du total de la distribution par action aux actionnaires du fonds. Le prix baisse car la distribution est retirée des actifs du fonds, ce qui diminue la valeur liquidative (VNI).
Distributions d'actions et d'obligations
Avec des titres, comme des actions ou des obligations, une distribution est un paiement régulier d'intérêts, de capital ou de dividendes par l'émetteur du titre aux actionnaires ou aux obligataires. Lorsqu'une société réalise un bénéfice, elle peut réinvestir les fonds dans l'entreprise, mais peut également verser une partie du bénéfice aux actionnaires sous forme de dividende. Parfois, la société propose un plan de réinvestissement des dividendes, dont le montant peut être appliqué à l'achat d'actions supplémentaires du stock ou du fonds. Sans plan de réinvestissement, les fonds sont versés sur le compte de l'investisseur en espèces.
Distributions de fiducies de placement
Le revenu généré par une fiducie de placement est attribué aux investisseurs, généralement sous forme de distribution mensuelle ou trimestrielle. Pour cette raison, les distributions fonctionnent de manière similaire aux dividendes en actions. Cependant, les distributions offrent généralement des rendements plus élevés pouvant atteindre 10% par an. Les distributions reçues ont réduit le revenu imposable d'une fiducie et, par conséquent, peu ou pas d'impôt sur le revenu est payé.
Distributions des comptes de retraite
Les distributions à partir d'un compte de retraite individuel traditionnel (IRA) peuvent avoir lieu à tout moment après la création du compte. Les distributions des comptes de retraite se divisent en deux catégories.
- Les distributions avant 59½ ans sont soumises à une pénalité IRS et à un impôt ordinaire sur le revenu. De nombreux propriétaires d'IRA peuvent faire face à ces frais s'ils utilisent les fonds de l'IRA pour effectuer des achats importants ou pour une urgence parce que les fonds n'étaient pas imposés au moment du dépôt sur le compte.Durant ou après qu'un individu atteigne l'âge de 59 ans et demi, les distributions sont effectuées sans pénalité. Cependant, les contribuables continueront de taxer les sommes retirées à leur tranche d'imposition actuelle.
Les IRA Roth exigent généralement que les fonds restent dans le compte jusqu'à l'âge de 59 ans et demi avant la distribution. Après que le compte existe depuis un certain nombre d'années, les titulaires de compte peuvent retirer des fonds plus tôt, mais paieront des pénalités s'ils retirent une somme supérieure à leurs contributions - si la distribution comprend les revenus du compte, en d'autres termes.
D'autres comptes de retraite ont également des limites d'âge pour les retraits sans pénalités. Les distributions de plans qualifiés, tels que les comptes 403 (b) et 457 plans, sont deux exemples de tels plans. Certains employés des écoles publiques, les membres des ordres religieux et d'autres groupes exonérés d'impôt ont des plans 403 (b). Les 457 plans contiennent des cotisations salariales différées et sont principalement utilisés par les gouvernements des États et locaux.
Distributions requises des régimes de retraite
À l'exception du Roth IRA, tous les régimes de retraite mentionnés précédemment exigent que le titulaire commence à retirer des fonds une fois qu'il atteint l'âge de 72 ans. Le montant exact de cette distribution annuelle minimale requise (RMD) dépend de l'âge du titulaire du compte et de la valeur des fonds en le compte, conformément aux directives de l'IRS.
Toutes les distributions de ces comptes de retraite ont accès à l'impôt en fonction de la tranche d'imposition de la personne au moment du retrait. L'évaluation fiscale reflète le fait que les contributions au compte ont été faites avec des dollars avant impôts.
Notez que seules les distributions des Roth IRA ou des Roth 401 (k) peuvent être prélevées sans que l'impôt sur le revenu ne leur soit dû parce que les contributions de Roth sont faites avec des dollars après impôt - l'investisseur n'a pas reçu de déduction fiscale ou de crédit à l'époque. De plus, les comptes Roth n'ont pas de distributions minimales requises à tout âge.
Exemple réel de distributions
Le Fonds indiciel Fidelity 500 (FXAIX), qui cherche à reproduire le rendement du S&P 500, verse des distributions de dividendes trimestriellement, en avril, juillet, octobre et décembre. Pour 2018, les investisseurs ont reçu 1, 79 $ pour chaque action du fonds qu'ils détenaient. Deux fois par an, en avril et en décembre, ils réalisent également des gains en capital, qui s'élèvent à 0, 57 $ par action. Sauf indication contraire d'un client, Fidelity réinvestit automatiquement ces distributions, augmentant ainsi le nombre d'actions du fonds détenu.
