Delta Air Lines, Inc. (DAL) a réaffirmé les estimations de bénéfices du premier trimestre plus tôt cette semaine tout en prévoyant des revenus à l'extrémité supérieure des attentes. La croissance unitaire projetée à 5% semble raisonnable, compte tenu de la vigueur de l'économie mondiale et de la croissance continue des dépenses de consommation. Les acteurs du marché attendent maintenant la publication officielle le 12 avril, lorsque les analystes auront l'occasion de faire griller les dirigeants sur des questions urgentes à court terme telles que la forte exposition de la société à la Chine.
L'annonce préalable a eu un impact limité sur le cours de l'action, qui a du mal à maintenir son soutien dans les bas 50 $. Cela suit la trajectoire baissière des rivaux American Airlines Group Inc. (AAL) et United Continental Holdings, Inc. (UAL), qui ont sous-performé depuis le début du mantra tarifaire en janvier. Étant donné la probabilité que les différends commerciaux se poursuivent tout au long de 2018, les actionnaires pourraient souhaiter augmenter leurs participations et faire pivoter le capital dans des secteurs moins exposés.
Graphique à long terme DAL (2007-2018)
L'incarnation actuelle de l'action a commencé en mai 2007 lorsqu'elle est sortie de la faillite et est retournée sur les marchés publics dans les bas 20 $, entraînant une action latérale terne dans une ventilation de juillet qui a trouvé un soutien au milieu de l'adolescence un mois plus tard. Il a testé une nouvelle résistance au début de 2008 et a été vendu agressivement, entamant une forte baisse qui a atteint un creux historique à 3, 51 $ en mars 2009. Un rebond dans la nouvelle décennie s'est arrêté au plus bas de 2007, ce qui a également marqué la vente de 50% -niveau de retracement.
Une vague de rallye de 2013 a finalement effacé la résistance de 2010, générant une progression de tendance exceptionnellement forte qui a atteint les 50 $ les plus bas au premier trimestre de 2015. Les vendeurs agressifs ont ensuite frappé les enchères, gravant une fourchette de négociation et une ventilation en 2016 qui a affiché un creux de 52 semaines en le bas 30 $ suite au référendum sur le Brexit. Les acheteurs de trempettes ont ensuite repris le contrôle, affichant une forte reprise qui a atteint la résistance de gamme à la fin de l'année.
L'action sur les prix s'est atténuée dans un canal haussier peu profond au début de 2017, avec une cassure de juin qui n'a pas suscité d'intérêt d'achat. Une remontée en janvier 2018 a subi un sort similaire, se terminant avant que les acheteurs en petits groupes n'aient eu le temps d'encaisser. La négociation bilatérale au deuxième trimestre a repoussé le stock aux niveaux de 2015, mais le modèle de canal reste entièrement intact. Malgré cela, l'oscillateur mensuel stochastique vient de sonner le premier signal de vente depuis octobre 2017, prédisant que les ours contrôleront la bande au deuxième semestre 2018.
Graphique à court terme DAL (2016-2018)
Trois sommets de 2015 ont creusé une zone de prix irrégulière entre 50 $ et 53 $ qui est entrée en jeu à plusieurs reprises au cours des trois dernières années. La moyenne mobile exponentielle à 200 jours (EMA) a lentement progressé jusqu'à ces niveaux, marquant un alignement qui pourrait décider du sort de Delta dans les mois à venir. Le rallye de janvier 2018 a finalement franchi la barrière, mais la baisse en février a de nouveau brisé le soutien, ce qui augmente les chances que le stock se taille un sommet à long terme.
L'action sur les prix depuis 2016 a tracé une ligne de tendance à la hausse qui s'est maintenant élevée dans la même zone de prix, indiquant qu'une ventilation de 50 $ déclencherait des signaux de vente majeurs et un voyage rapide vers le support des canaux, désormais situé dans les 30 $ supérieurs. Ce niveau est aligné avec le niveau de retracement de Fibonacci.786 de la tendance haussière depuis 2016, offrant un objectif de récompense pour les ventes à découvert agressives en cas de rupture du support.
Le volume en solde (OBV) a bien résisté depuis qu'il a dépassé le sommet de 2015 au début de 2017 et a affiché un nouveau sommet en mars 2018, indiquant un fort intérêt pour les achats institutionnels. Cependant, les actionnaires n'ont pas été payés pour leurs efforts et pourraient frapper les sorties si l'action ne détient pas de soutien dans les bas 50 $. À l'inverse, les taureaux ont besoin d'un rallye qui comble l'écart de janvier entre 57 $ et 60 $ pour générer un intérêt d'achat plus agressif. (Pour plus d'informations, voir: Qui sont les principaux concurrents de Delta Airlines? )
The Bottom Line
Delta Air Lines a du mal à maintenir son soutien à long terme malgré les bons résultats du premier trimestre annoncés d'avance. Il semble que le différend commercial avec la Chine garde les acheteurs potentiels sur la touche, où ils pourraient rester pour le reste de 2018. (Pour plus de détails, consultez: 3 principaux ratios financiers de Delta .)
