Pour les investisseurs, une simple enquête sur les flux de trésorerie, les ventes, l'endettement et d'autres statistiques vitales d'une entreprise peut ne pas être suffisante pour comprendre les perspectives et l'avenir de l'entreprise. Diverses influences extérieures ont un grand effet sur les rendements de votre portefeuille - même si les choses se passent bien pour votre action. Divers indicateurs et forces économiques pourraient avoir un impact sur la performance de votre portefeuille.
Bien qu'un diplôme en économie ne soit pas nécessaire, comprendre comment ces diverses mesures économiques influencent les rendements des investissements est une leçon vitale pour les investisseurs. La connaissance de ces concepts de base peut faire la différence entre de gros gains ou une lourde perte de portefeuille.
Produit Intérieur Brut (PIB)
Communément utilisé comme indicateur général de la santé économique d'une nation, le produit intérieur brut ou le PIB peut avoir une énorme influence sur le rendement de vos investissements. Fondamentalement, le PIB est la quantité totale de services et de biens produits aux frontières d'un pays donné. Cela comprend l'ensemble de la consommation privée et publique, les dépenses publiques, les investissements et les exportations, moins les importations qui se produisent sur un territoire défini.
Comme vous vous en doutez, cette mesure de la santé économique d'un pays a un effet énorme sur les rendements boursiers. Tout changement significatif du PIB - à la hausse ou à la baisse - a généralement un effet significatif sur la direction du marché boursier. Par exemple, lorsqu'une économie est saine et en croissance, les entreprises devraient enregistrer de meilleurs revenus et une meilleure croissance. De toute évidence, ces sortes de bénéfices plus élevés plaisent aux investisseurs de tous bords et les pousseront dans les actions. Dans le même temps, la baisse des mesures du PIB peut avoir l'effet inverse sur les cours des actions, car les entreprises commencent à souffrir.
Un bon exemple de cela était lors de la récente récession. Alors que le PIB américain chutait et se contractait, les grands indices boursiers - comme le SPDR 500 S&P - ont chuté à des creux d'une décennie.
Rapport sur le taux de chômage / l'emploi
Un autre indicateur très fort qui affecte les marchés boursiers est le taux de chômage. Comme le PIB, le taux d'emploi illustre le développement et la vigueur de l'économie. Le rapport sur l'emploi est publié mensuellement par le Bureau américain des statistiques du travail et représente environ 80% des travailleurs qui produisent l'intégralité du produit intérieur brut des États-Unis. Les statistiques sont utilisées pour aider les décideurs et les économistes du gouvernement à déterminer l'état actuel de l'économie et à prévoir les niveaux futurs d'activité économique.
Les investisseurs suivent également ce nombre de près. Le rapport sur l'emploi et les taux de chômage sont des mesures essentielles de la santé globale d'une économie. Essentiellement, plus de personnes ayant un emploi équivalent à une production économique plus élevée, des ventes au détail, des économies et des bénéfices des entreprises. En tant que tels, les actions augmentent ou diminuent généralement avec de bons ou mauvais rapports sur l'emploi, car les investisseurs digèrent les changements potentiels dans ces domaines.
Les indices des prix à la consommation / prix des produits
La main froide de l'inflation pourrait également peser sur les rendements du portefeuille. L'indice des prix à la consommation (IPC) et l'indice des prix à la production (IPP) mesurent tous deux les variations de prix des paniers de biens. L'Indice des prix à la consommation met en évidence la variation moyenne du prix des biens et services à la consommation dans plus de 200 catégories différentes. Les données contiennent les prix des maisons, de l'énergie, des aliments et des articles médicaux que les gens utilisent quotidiennement, tandis que l'indice des prix à la production (IPP) suit le prix moyen de plus de 10000 produits que les entreprises utiliseront pour se transformer en produits finis.
Pour les investisseurs, les périodes d'inflation élevée des consommateurs et des producteurs peuvent sonner le glas des bénéfices des entreprises. Des prix à la consommation plus élevés pour les produits de base peuvent signifier qu'il ne restera plus d'argent pour acheter des articles discrétionnaires, comme les lattes Starbucks. Dans le même temps, un nombre plus élevé d'IPP pourrait empêcher une entreprise de se développer ou d'embaucher plus de travailleurs, à mesure que le coût de production des biens augmente. Le marché boursier peut augmenter ou diminuer en fonction des signaux fournis par ces deux indicateurs.
Ventes au détail
Enfin, les ventes au détail représentant jusqu'à 70% du PIB des États-Unis, la mesure mensuelle de la confiance des consommateurs et des données réelles sur les ventes au détail est de la plus haute importance. Toute période de baisse prolongée des dépenses de détail - en particulier autour de sommets saisonniers, comme Noël - peut déclencher un ralentissement de l'économie en réduisant les recettes fiscales pour le gouvernement et en obligeant les entreprises à réduire le nombre de personnes en raison de la baisse des bénéfices.
De plus, le rapport sur les ventes au détail est l'un des plus opportuns car il fournit des données qui ne datent que de quelques semaines. Les sociétés de vente au détail individuelles donnent souvent leurs propres chiffres de vente à peu près à la même période par mois, et les mauvais rapports de ces sociétés peuvent déclencher des ventes dans tout le spectre, car les investisseurs craignent une baisse des stocks.
The Bottom Line
Il y a beaucoup plus d'influences sur les stocks que de simples mesures sur les ventes, les bénéfices et la dette; divers changements économiques peuvent également affecter les portefeuilles. L'investisseur intelligent sait garder un œil sur tous les indicateurs, économiques et autres, qui peuvent signaler un changement dans les marchés. Les mesures précédentes ne sont que quelques-unes des données économiques qui peuvent être utilisées pour façonner une image macroéconomique de l'économie.
