Quelle est la valeur nette efficace
La valeur nette effective correspond aux capitaux propres plus la dette subordonnée. Du point de vue des créanciers seniors, l'ajout de dette subordonnée augmente en fait la valeur nette d'une entreprise. La valeur nette efficace est particulièrement utile pour analyser les sociétés à capital fermé. Les dirigeants de ces sociétés détiennent souvent une participation importante et ont consenti des prêts à la société. Ces prêts sont considérés comme des dettes subordonnées, qui ont un rang de priorité inférieur à la dette senior. Les détenteurs de dettes subordonnées sont parmi les derniers à récupérer leur investissement en cas de défaillance de l'entreprise. La dette subordonnée peut également comprendre des débentures.
RÉPARTITION de la valeur nette effective
Pour les créanciers seniors, les prêts accordés à la société par ses propriétaires sont en effet considérés comme un ajout à la valeur nette de la société car, en tant que dette subordonnée détenue par les propriétaires, elle ne diffère pas beaucoup des capitaux propres. Du point de vue d'un créancier senior, tant la dette subordonnée que les capitaux propres ont un rang de priorité inférieur dans la constitution d'une créance sur les actifs en cas de défaillance. De plus, pour les propriétaires d'entreprise qui ont également consenti des prêts à l'entreprise, le risque de perte est également similaire tant pour les prêts que pour les fonds propres.
Si une société à participation restreinte avait un actif total de 10 millions de dollars et un passif total de 6 millions de dollars, alors l'entreprise aurait une valeur nette de 4 millions de dollars. Supposons que le passif total comprend des prêts subordonnés tels que des débentures et des prêts de propriétaires d'un million de dollars. La valeur nette effective dans ce cas serait de: 4 millions de dollars + 1 million de dollars = 5 millions de dollars.
Si vous cherchez à suivre votre valeur nette personnelle, utilisez notre Net Worth Tracker gratuit qui vous permet de calculer, d'analyser et d'enregistrer votre valeur nette gratuitement.
