Un marché baissier est traditionnellement défini comme une période de rendements négatifs sur un marché plus large où les prix chutent de 20% ou plus par rapport aux sommets récents. Au cours de ce type de marché, la plupart des actions voient leurs cours de bourse baisser au moins jusque-là. Il existe plusieurs stratégies qui sont utilisées lorsque les investisseurs pensent que ce marché est sur le point de se produire ou se produit, qui dépendent de la tolérance au risque de l'investisseur, de l'horizon de placement et des objectifs.
L'une des stratégies les plus sûres, et la plus extrême, consiste à vendre tous vos investissements et à détenir des liquidités ou à investir le produit dans des instruments financiers beaucoup plus stables, tels que des obligations d'État à court terme. Ce faisant, un investisseur peut réduire son exposition au marché boursier et minimiser les effets d'un marché baissier. Cela dit, la plupart, sinon tous les investisseurs, n'ont pas la possibilité de chronométrer le marché avec précision. Tout vendre, également connu sous le nom de capitulation, peut faire en sorte qu'un investisseur rate le rebond et perd à la hausse.
Pour les investisseurs qui cherchent à maintenir leurs positions sur le marché boursier, une stratégie défensive est généralement adoptée. Ce type de stratégie implique d'investir dans des sociétés plus grandes avec des bilans solides et une longue histoire opérationnelle, qui sont considérées comme des valeurs défensives. La raison en est que ces sociétés plus grandes et plus stables ont tendance à être moins affectées par un ralentissement global de l'économie ou du marché boursier, ce qui rend leurs cours de bourse moins sensibles à une baisse plus importante. Avec des positions financières solides, y compris une trésorerie importante pour faire face aux dépenses opérationnelles courantes, ces entreprises sont plus susceptibles de survivre aux ralentissements. Il s'agit également des entreprises qui répondent aux besoins des entreprises et des consommateurs, comme les entreprises alimentaires (les gens mangent toujours même lorsque l'économie est en crise). D'un autre côté, ce sont les entreprises les plus risquées, telles que les petites entreprises en croissance, qui sont généralement évitées parce qu'elles sont moins susceptibles d'avoir la sécurité financière nécessaire pour survivre aux ralentissements.
Ce ne sont que deux des stratégies les plus courantes et il existe un large éventail d'autres stratégies adaptées à un marché baissier. La chose la plus importante est de comprendre qu'un marché baissier est très difficile pour les investisseurs longs car la plupart des actions chutent sur la période et la plupart des stratégies ne peuvent que limiter le montant de l'exposition à la baisse, pas l'éliminer.
Conseiller Insight
Rebecca Dawson
Silber Bennett Financial, Los Angeles, Californie
Un marché baissier peut être l'occasion d'acheter plus d'actions à des prix moins chers. La meilleure façon d'investir est une stratégie appelée moyenne des coûts en dollars: vous investissez chaque mois un petit montant fixe, disons 1000 $, quelle que soit la morosité des titres. Investissez dans des actions qui ont de la valeur et qui rapportent également des dividendes; étant donné que les dividendes représentent une grande partie des gains des actions, les avoir rend les marchés baissiers plus courts et moins douloureux aux intempéries. Diversifier votre portefeuille pour inclure des investissements alternatifs dont la performance n'est pas corrélée avec (c'est-à-dire contrairement à) les marchés boursiers et obligataires est également précieux.
Enfin, il est important d'avoir un conseiller financier pour «vous tenir la main» pendant les replis du marché, vous empêchant de vendre au mauvais moment en raison de la peur ou de l'émotion.