Qu'est-ce que le poids égal
Un poids égal est un type de pondération qui donne le même poids, ou importance, à chaque action d'un portefeuille ou d'un fonds indiciel, et les plus petites entreprises reçoivent un poids égal aux plus grandes sociétés d'un fonds ou d'un portefeuille indiciel à poids égal. La pondération égale diffère de la méthode de pondération plus couramment utilisée par les fonds et les portefeuilles dans lesquels les actions sont pondérées en fonction de leur capitalisation boursière. Les fonds indiciels à pondération égale ont tendance à avoir un taux de rotation des actions plus élevé que les fonds indiciels pondérés en fonction de la capitalisation boursière, et par conséquent, ils ont généralement des coûts de négociation plus élevés.
RÉPARTITION de poids égal
Bon nombre des indices de marché les plus importants et les plus connus sont pondérés en fonction de la capitalisation boursière ou des prix. Les indices pondérés en fonction de la capitalisation boursière, tels que le Standard & Poor's (S&P) 500, accordent un poids plus important aux plus grandes sociétés en fonction de la capitalisation boursière. Les grandes capitalisations telles que Apple et General Electric sont parmi les plus grands titres du S&P 500. Les indices pondérés par les prix, tels que le Dow Jones Industrial Average (DJIA), accordent des pondérations plus importantes aux actions dont les cours des actions sont plus élevés. Dans le Dow Jones, en mai 2018, Boeing, United HealthGroup et Goldman Sachs sont les composants les plus importants.
Le concept de portefeuilles à pondération égale a gagné en intérêt en raison de la performance historique et de l'émergence de plusieurs options de fonds négociés en bourse (ETF). Standard & Poor's a développé plus de 40 différents indices de pondération égale basés sur des combinaisons de capitalisation boursière, de marché et de secteur.
Performance des indices à pondération égale
Les actions à petite capitalisation sont généralement considérées comme présentant un risque plus élevé et un rendement potentiel plus élevé que les actions à grande capitalisation. En théorie, donner plus de poids aux petits noms du S&P 500 dans un portefeuille de poids égal devrait augmenter le potentiel de rendement du portefeuille. Historiquement, cela a été le cas pour le S&P 500. De 2003 à 2015, un investissement de 10 000 $ dans l'indice S&P 500 traditionnel serait devenu 29 370 $. Au cours de cette même période, le même investissement dans l'indice S&P 500 Equal Weight Index (EWI) se serait transformé en 38 866 $.
Exemples de fonds à pondération égale
Guggenheim propose plus d'une douzaine de stratégies de fonds à pondération égale couvrant non seulement les principaux indices tels que le S&P 500, mais également bon nombre des principaux secteurs du marché. Le Guggenheim S&P 500 Equal Weight ETF, par exemple, offre la même exposition aux plus petites sociétés du S&P 500 qu'à des géants tels que General Electric et ExxonMobil.
Le FNB Guggenheim Russell 2000 à pondération égale, le First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund et le Fonds indiciel S&P 500 Equal Weight ETF constituent d'autres exemples de FNB indiciels à pondération égale.
