Qu'est-ce qu'un dépôt fixe en devises étrangères (FCFD)?
Le dépôt fixe en devises étrangères (FCFD) est un instrument de placement fixe dans lequel une somme d'argent spécifique, prête à générer des intérêts, est déposée dans une banque. Bien que les dépôts fixes ne comportent pratiquement aucun risque, les dépôts fixes en devises introduisent un élément de risque car les investisseurs doivent échanger leur devise dans la devise cible, puis la reconvertir une fois le terme terminé.
Points clés à retenir
- Un dépôt fixe en devises est un investissement en dépôt fixe pour conserver des devises. L'argent déposé dans un FCFD rapporte des intérêts mais comporte un certain risque de change. L'argent dans un compte FCFD ne peut pas être retiré avant la fin de la durée fixe. Les investisseurs utilisent les comptes FCFD pour se diversifier ou se couvrir contre les fluctuations des devises.
Comprendre un dépôt fixe en devises étrangères (FCFD)
Un dépôt fixe en devises (FCFD) est un dépôt à terme émis par les banques aux investisseurs qui souhaitent conserver des devises pour une utilisation future ou se protéger contre les fluctuations des devises. L'argent déposé sur le compte FCFD ne peut être retiré avant l'expiration du terme fixe convenu.
Un investisseur canadien qui a des dollars canadiens mais qui veut détenir des dollars américains peut déposer des dollars américains dans un FCFD libellé en dollars américains en payant un taux d'intérêt plus élevé qu'un compte d'épargne canadien local. Pour ce faire, l'investisseur devra acheter des dollars américains à la banque émettrice en utilisant ses dollars canadiens. Une fois le dollar américain acheté, il est déposé dans le FCFD.
Considérations particulières
Si un investisseur retire les fonds avant l'échéance, une pénalité de retrait anticipé s'appliquerait, ce qui est souvent raide et fixé à la discrétion de la banque. Le remboursement anticipé d'un dépôt fixe en devises entraînera très probablement la perte partielle du capital en raison des effets combinés des frais de remboursement et des frais d'écart acheteur-vendeur.
Avantages d'un dépôt fixe en devises
Il existe un certain nombre de raisons pour lesquelles un investissement FCFD fait appel à certains investisseurs. Les investisseurs qui souhaitent une certaine diversification de leurs portefeuilles peuvent opter pour des FCFD dans une autre devise. Les sociétés cherchant à se couvrir contre les fluctuations des taux de change peuvent utiliser le FCFD comme outil de couverture. Pour ces sociétés, un FCFD est utilisé pour faciliter les swaps de devises. Les investisseurs qui souhaitent s'exposer à une devise cible parce qu'ils investissent à l'étranger, ont des enfants qui étudient dans un pays donné ou exercent des activités dans un autre pays peuvent investir dans des FCFD.
Un FCFD peut être investi de deux manières: en ouvrant un compte local qui offre des dépôts dans la devise étrangère à laquelle l'investisseur souhaiterait s'exposer ou en ouvrant un compte dans le pays étranger lui-même. Les taux d'intérêt, les dépôts minimums, les périodes d'occupation et les devises disponibles varient d'une banque à l'autre.
Lorsque les dépôts fixes en devises sont plus importants et plus longs, ils reçoivent des taux d'intérêt beaucoup plus élevés. Un FCFD peut être un moyen très utile et sûr d'investir votre argent. Cependant, les déposants doivent s'assurer qu'ils n'ont pas besoin de cet argent pendant toute la durée du terme.
Exemple de dépôt fixe en devises étrangères (FCFD)
Par exemple, USDCAD est coté 1, 29 auprès d'une banque émettrice de FCFD. Un investisseur qui souhaite déposer 100 000 $ achètera USD au taux de 1, 29 de la banque en vendant 129 000 CAD. Les 100 000 $ sont déposés dans le compte FCFD pendant un an et rapportent un intérêt annuel de 1, 5%. Après la fin du mandat, l'USD est vendu en CAD au taux de change en vigueur offert par la banque émettrice.
Les investisseurs qui ne s'attendent pas à ce que les taux de change évoluent contre eux utilisent généralement un FCFD. Cependant, tous les investisseurs FCFD sont confrontés au risque de change étant donné que s'il y a un mouvement défavorable du taux de change, les coûts de transaction et la différence de taux de change pourraient annuler tout rendement d'intérêt excédentaire ou même mettre l'investisseur en pertes.
Suivant notre exemple ci-dessus, à la fin du terme, l'investisseur gagne 1, 5% x 100 000 $ = 1 500 $. Cependant, la banque n'est disposée à acheter des USD qu'à un taux de 1, 21. Cela signifie que l'investisseur recevra des dollars canadiens d'une valeur de 101 500 $ x 1, 21 = 122 815 CAD. Comme vous pouvez le constater, ce montant est inférieur au montant d'investissement initial de l'investisseur de 129 000 CAD.
