Qu'est-ce que le ratio des obligations financières (FOR)?
Le ratio des obligations financières est le ratio des paiements de la dette des ménages au revenu disponible total aux États-Unis et est produit comme statistique nationale par la Réserve fédérale. Il mesure combien de revenus des ménages sont dépensés pour rembourser des dettes et d'autres obligations financières.
Cette mesure, qui vise à saisir la part du revenu après impôt des ménages obligée au remboursement de la dette (comme les prêts hypothécaires, les HELOC, les remboursements de prêts automobiles et les intérêts sur les cartes de crédit), est calculée comme le ratio du total des remboursements de dette requis (intérêts et principal) pour agréger le revenu après impôt. Il s'agit de la seule mesure économique nationale du poids de la dette des ménages et des autres obligations pesant sur les budgets des ménages.
Ces données sont produites trimestriellement. Cependant, il n'est pas publié par la Fed selon un calendrier publié et fait l'objet de révisions et de retards imprévisibles. Comme les données sont dérivées d'une série d'autres sources, ses séries sont révisées tous les trimestres pour refléter des informations plus complètes. Les révisions peuvent être grandes ou petites dans un trimestre donné sans schéma connu à l'avance.
Le ratio des obligations financières expliqué
Le ratio des obligations financières est une mesure plus large que le ratio du service de la dette des ménages (DSR). En plus des paiements hypothécaires requis et des paiements de dette à la consommation prévus qui composent le DSR, le FOR comprend les paiements de loyer sur les propriétés occupées par les locataires, les paiements de location de voitures, l'assurance des propriétaires et les paiements d'impôts fonciers.
Le ratio du service de la dette des ménages (DSR) est le rapport entre le total des paiements requis de la dette des ménages et le revenu disponible total. DSR est divisé en deux parties. Le DSR hypothécaire et le DSR consommateur s'additionnent au DSR. Le DSR hypothécaire correspond au total des versements hypothécaires trimestriels requis divisé par le revenu personnel disponible trimestriel total.
Le DSR des consommateurs correspond au total des paiements de la dette des consommateurs prévus pour le trimestre, divisé par le revenu personnel disponible trimestriel total. Le ratio des obligations financières est une mesure plus large que les ratios du service de la dette. Il comprend les paiements de loyer sur les propriétés occupées par les locataires, les paiements de location de voitures, l'assurance des propriétaires, le crédit renouvelable et les paiements d'impôt foncier.
L'inclusion d'éléments tels que les paiements de loyer pour les résidences principales ainsi que d'autres dépenses liées au logement reflète l'augmentation de l'accession à la propriété dans le secteur des ménages. L'inclusion des paiements de location automobile reflète la croissance du marché de la location automobile.
Au fil du temps, le fardeau des obligations financières des ménages américains variera en fonction de l'évolution de la dette, des taux d'intérêt et des revenus. Plus le FOR est élevé, plus le risque est grand que les ménages ne soient pas en mesure de faire face à leurs obligations financières.
Limitations du ratio des obligations financières
Comme la plupart des autres mesures individuelles de l'activité économique, le FOR présente certaines faiblesses et limites. Toute analyse macroéconomique utilisant cette mesure doit être combinée avec d'autres données. Les faiblesses les plus souvent citées sont:
- les données ne sont pas diffusées selon un calendrier publié, et les diffusions non annoncées à l'avance à la fin du trimestre sont sujettes à des révisions imprévisibles données uniquement agrégées et nationales - aucun détail démographique ou régional disponible
