Grâce à des années d'observation, le commerçant chevronné Larry Pesavento a remarqué comment le premier métier de la journée sert souvent de support ou de résistance pour toute la session. Il explique une puissante technique de lecture de bande dans son livre de 2000 "Principe du prix d'ouverture: secret le mieux gardé à Wall Street". Le principe du prix d'ouverture a de nombreuses applications, que vous jouiez des actions ou des futures.
Quels marchés fonctionnent le mieux?
Pesavento concentre son étude sur les contrats à terme sur l'indice S&P 500, mais la plupart des marchés liquides bénéficient de l'analyse, en particulier lorsque des fourchettes intrajournalières sont en place. C'est un processus plus difficile avec les devises car le forex traverse le commerce à travers des cycles de 24 heures, sans prix d'ouverture ou de clôture universellement convenu. Même ainsi, la première impression forex de la semaine - le dimanche soir aux États-Unis et le lundi ailleurs - peut être utilisée efficacement dans le même but.
Le principe fonctionne à bien des égards mais montre sa plus grande valeur lorsque le prix revient pour tester l'impression d'ouverture, par dessus ou par dessous, après avoir établi une fourchette de négociation matinale. Cette progression peut prendre entre 30 minutes et deux heures, selon la volatilité. Une fois en place, tracez trois lignes sur des graphiques de 5 ou 15 minutes, à la plage haute, à la plage basse et à l'impression d'ouverture. Le positionnement relatif entre ces niveaux fournit toutes sortes d'informations utiles et de signaux de trading.
L'application la plus simple survient lorsque le prix revient à ces niveaux pendant la session intrajournalière. Surveillez attentivement les pannes, pannes, inversions et défaillances à petite échelle, en utilisant ces oscillations comme signaux d'entrée et de sortie à court terme. C'est plus facile qu'il n'y paraît, car vous recherchez le même type d'action que prévu à un support ou une résistance à plus grande échelle, c'est-à-dire une augmentation des prix lorsque le niveau casse ou une poussée dans la direction opposée lorsque le niveau se maintient. La fourchette haute et basse entrent alors en jeu en tant que filtres commerciaux, selon leur emplacement par rapport au tick d'ouverture..
Voyons comment cela fonctionne dans deux scénarios intrajournaliers courants.
L'Invesco Nasdaq 100 Trust (QQQ) se situe jusqu'à 102, 54 $ le 13 janvier et se redresse à 103, 62 $ vers 10 h 50. Cette action établit une fourchette matinale, le swing bas se produisant au même prix que l'impression d'ouverture. Un lent déclin se met alors en branle, déclenchant un test à l'ouverture d'impression au milieu de l'heure du déjeuner. Le fonds rebondit pendant 30 minutes et se renverse, retestant le pivot vers 13h20. La poussée baissière solide confirme une panne qui se traduit par une mauvaise baisse intrajournalière.
Le rebond échoué au cours de l'heure du déjeuner complète un modèle de tasse et de poignée baissier qui ajoute de la fiabilité aux positions courtes prises lorsque le prix casse l'impression d'ouverture et la fourchette basse. Il est important de noter que les pannes donnant lieu à d'importantes fluctuations intrajournalières peuvent souvent être échangées pendant plusieurs jours car elles continuent à agir comme une résistance. Une dynamique similaire s'applique aux évolutions des prix d'ouverture.
Les actions de Gilead Sciences, Inc (GILD) ont diminué le 9 décembre, ouvrant à 103, 50 $ et établissant une fourchette matinale entre 102, 28 $ et 104, 47 $. Notez comment l'impression d'ouverture est située entre le premier swing haut et bas de la session, en configurant une dynamique de bande différente de l'exemple QQQ. Dans ce cas, une violation de la première impression devrait avoir moins d'impact car les obstacles à la circulation sont en attente, plus haut et plus bas.
La première barre de 5 minutes établit la plage du matin, mais cela n'est pas évident jusqu'à ce qu'elle soit testée avec succès pendant environ 45 minutes dans la journée de négociation (cercle rouge). À son tour, la prochaine hausse teste le tick d'ouverture, produisant une cassure qui ajoute plus de 60 cents dans les 10 prochaines minutes. Le prix cale rapidement au sommet de la gamme, complète un modèle de tasse et de poignée haussier et éclate dans une forte poussée directionnelle qui remplit l'écart et continue d'entrer dans la cloche de fermeture.
Les trois points de données mettent de l'ordre dans le chaos typique du matin, vous permettant de mettre en œuvre les premières stratégies tandis que la majorité a du mal à évaluer le ton du marché. Ces informations supplémentaires génèrent un avantage commercial bien défini qui ajoute un pouvoir prédictif dans des délais très courts, vous donnant ainsi une longueur d'avance sur la voie de la rentabilité.
The Bottom Line
Le premier échange de la journée sur des marchés liquides définit un niveau de prix étroit qui peut servir de support ou de résistance pour toute la session. Ce principe de prix d'ouverture a de nombreuses applications lorsqu'il est utilisé en conjonction avec la gamme de trading intraday. (Pour en savoir plus, consultez: Comment créer des stratégies rentables d'écart à court terme .)
