Table des matières
- Types d'arrêts de vente
- Mettre en place des arrêts de vente
- Ordres de vente et arrêt
- Acheter Stop et acheter Stop Stop Limit
- Mettre en place des arrêts d'achat
- Ordres d'achat et arrêt
- The Bottom Line
De nombreux investisseurs et traders ne savent pas comment protéger leurs positions ouvertes sur actions, futures et autres titres. Heureusement, certaines stratégies simples gèrent le risque de baisse sur les marchés haussiers et baissiers. Ces stratégies incluent l'achat d'arrêts, l'achat de limites d'arrêt, la vente d'arrêts et la vente d'arrêts limites. Vous trouverez ci-dessous quelques techniques que les investisseurs peuvent utiliser pour les placer efficacement dans n'importe quel type de condition de marché.
Types d'arrêts de vente
Les ordres de vente stop et de vente stop-limit offrent deux méthodes puissantes pour protéger les positions longues. Un ordre stop de vente, souvent appelé ordre stop loss, définit une commande pour vendre un titre s'il atteint un certain prix. Lorsque le titre atteint le prix d'arrêt, l'ordre s'exécute et des actions ou des contrats sont vendus au marché. L'arrêt de vente est toujours placé en dessous du prix du marché du titre. (Pour en savoir plus, lisez l' Ordre Stop-Loss - Assurez-vous de l'utiliser. )
Un ordre de vente stop-limite définit une commande pour vendre un titre si un prix spécifique est atteint tant que le prix ne tombe pas en dessous de la limite spécifiée par l'investisseur ou le commerçant. Lorsque le titre atteint le prix stop, l'ordre est converti en un ordre limite, qui est exécuté au prix limite spécifié ou mieux.
Aucun ordre n'est exécuté si le titre n'atteint pas le prix d'arrêt spécifié. (Pour en savoir plus, lisez Stratégies de sortie: un aperçu. )
Le petit guide pour assurer les pertes boursières
Mettre en place des arrêts de vente
La bonne utilisation des ordres de vente stop et de vente stop limite réduit les risques et protège vos investissements, jusqu'à un certain point. Ces outils maintiennent le processus décisionnel simple et sans émotion, même lorsque le marché est en ébullition. Ils améliorent également les compétences en gestion des risques en identifiant à l'avance les zones de prix clés et en augmentant la conviction nécessaire pour rester ferme entre ces niveaux exploitables.
Il existe deux méthodes courantes pour placer des arrêts de vente, mais aucun nombre ou formule magique ne fonctionnera à 100%. De plus, des arrêts peuvent être relevés à mesure que la sécurité gagne du terrain.
La première méthode consiste à placer l'arrêt en dessous du niveau de support. Identifiez un niveau de support en consultant un graphique et en trouvant où il a cessé de chuter lors des ralentissements précédents. Une cassure en dessous de ce prix signifie souvent que le titre baissera encore avant de s'inverser. (Pour en savoir plus, lisez les principes de base du support et de la résistance. )
La deuxième méthode consiste à placer la butée de 5 à 15% en dessous du prix d'achat en fonction du niveau de confort de l'investisseur. Théoriquement, au moins, cela réduit la probabilité d'une perte catastrophique. En outre, l'identification à l'avance du potentiel de baisse permet à l'investisseur de se préparer au pire des scénarios.
Ordres de vente et arrêt
Lorsqu'un titre tombe dans le prix d'arrêt de la vente et que l'ordre est exécuté, cela s'appelle l'arrêt. Ainsi, bien que les ordres de vente stop et de vente stop limitent l'investisseur sur le côté droit des marchés, il y aura des moments où ces arrêts s'exécuteront juste avant que le titre ne s'inverse dans la direction souhaitée.
Comment pouvez-vous éviter cela? En règle générale, évitez de placer des arrêts à des nombres ronds, tels que 10, 40 ou 100, car de nombreux acteurs du marché placent des ordres stop à ces niveaux et invitent les algorithmes opportunistes et les teneurs de marché à créer des problèmes. Au lieu de cela, l'investisseur peut passer la commande à un nombre impair ou à des numéros intermédiaires avec suffisamment de marge de manœuvre pour survivre à une dernière ronde potentielle de pression de vente.
Par exemple, si de nombreux traders placent des arrêts de vente sur XYZ à 35. Dans ce scénario, envisagez de placer l'arrêt de vente à 34, 75 pour fournir suffisamment d'espace pour une dernière série d'ordres de vente sans encourir de perte inutile. Bien que l'investisseur ne sache pas exactement où les autres commerçants placeront leurs arrêts, la prise en compte du comportement des foules devrait réduire la probabilité qu'un investisseur s'arrête pendant un courant descendant temporaire.
Acheter des ordres stop et acheter stop-limit
Un ordre d'achat stop ou d'achat stop limite protège le risque à la hausse si une position de vente à découvert se déplace contre l'investisseur (va plus haut dans ce cas). Les shorts vendent un titre sans propriétaire en empruntant des actions ou des contrats auprès du courtier dans le but de les racheter à un prix inférieur pour réaliser un profit. Inversement, le vendeur à découvert subit une perte si le titre augmente et le vendeur à découvert est obligé de le racheter à un prix plus élevé. Un ordre stop d'achat est utilisé pour limiter la perte ou pour protéger un profit sur une vente à découvert et est entré au-dessus du prix du marché. L'ordre est exécuté au marché si le titre atteint ce prix. (Pour une lecture de fond, consultez le didacticiel de vente à découvert .)
Un ordre stop d'achat d'achat couvre la vente à découvert lorsqu'un prix particulier est atteint, moment auquel l'ordre se transforme en ordre limité. L'ordre d'achat stop-limite ne sera exécuté qu'au prix limite spécifié ou mieux, similaire à l'ordre de vente stop-limite.
Mettre en place des arrêts d'achat
Semblable à vendre des ordres stop et vendre stop-limit, placer des ordres buy stop et buy stop limit peut être délicat. Heureusement, deux règles générales offrent des conseils utiles sur le placement:
- L'investisseur doit placer le stop au-dessus du niveau de résistance. C'est le prix où un titre a du mal à monter. L'investisseur peut déterminer le niveau de résistance en regardant un graphique et en trouvant où il a cessé de monter lors des rallyes précédents. Une cassure au-dessus de ce prix signifie souvent que le titre se dirigera encore plus haut avant de s'inverser. Placez la butée de 5 à 15% au-dessus du prix de vente à découvert en fonction du niveau de confort de l'investisseur. Ceux-ci peuvent également être ajustés à la hausse pour protéger les bénéfices.
Ordres d'achat et arrêt
Les mêmes techniques utilisées avec les ordres de vente stop et de vente stop-limit peuvent être appliquées pour acheter des ordres stop et acheter des ordres stop-limit. Il s'agit notamment d'éviter les nombres ronds et de passer des commandes autour de nombres impairs.
Par exemple, si de nombreux vendeurs à découvert placent des arrêts d'achat sur XYZ à 35. Dans ce scénario, envisagez de placer l'arrêt d'achat à 35, 25 pour fournir suffisamment d'espace pour une dernière série d'ordres d'achat sans déclencher l'arrêt et encourir une perte inutile. Bien que l'investisseur ne sache pas exactement où les autres shorts placeront leurs arrêts, la prise en compte du comportement de la foule devrait réduire la probabilité que l'investisseur s'arrête pendant un courant descendant temporaire.
The Bottom Line
Les traders et les investisseurs peuvent se protéger des marchés volatils et éviter des pertes inutiles en utilisant des ordres de vente stop, de vente stop-limite, d'achat stop et d'achat stop-limite. Les investisseurs doivent prendre le temps d'adapter ces outils à leur niveau de confort et à leur tolérance au risque.
