DÉFINITION de Fair Funds for Investors
La disposition relative aux fonds équitables pour les investisseurs a été introduite en 2002, en vertu de l'article 308 (a) de la loi Sarbanes-Oxley (SOX). Des fonds équitables pour les investisseurs ont été mis en place au profit des investisseurs qui ont perdu de l'argent en raison des activités illégales ou contraires à l'éthique d'individus ou d'entreprises qui enfreignent la réglementation sur les valeurs mobilières.
RÉPARTIR Des fonds équitables pour les investisseurs
Avant la juste disposition des fonds, l'argent récupéré par la Securities and Exchange Commission (SEC) sous la forme de sanctions civiles imposées aux contrevenants à la réglementation était décaissé au Trésor américain, et la SEC n'avait pas le droit de redistribuer ces fonds aux investisseurs. qui ont été victimes. Essentiellement, cette disposition a permis à la SEC d'ajouter des pénalités d'argent civil aux fonds de dégorgement pour soulager les victimes d'escroqueries.
Recherche sur la disposition relative aux fonds équitables
Des recherches effectuées par Urska Velikonja de l'Université Emory et publiées en 2014 dans la Stanford Law Review ont montré que les efforts de la SEC pour indemniser les investisseurs fraudés via la Fair Funds Provision ont été plus efficaces que ne le prévoyaient les opposants à la disposition. Depuis 2002, des fonds équitables ont permis à la SEC de distribuer 14, 33 milliards de dollars aux investisseurs victimes de fraude. Le déboursement moyen des fonds équitables est à peu près de la même taille que le déboursement moyen de règlement de recours collectif lié aux recours collectifs en valeurs mobilières.
Les recherches de Velikonja ont également révélé que des fonds équitables compensent les investisseurs pour différents types de faute que les litiges privés en matière de valeurs mobilières. La plupart des litiges privés indemnisent les investisseurs pour fraude comptable, tandis que les fonds équitables indemnisent les investisseurs qui ont été victimes de comportements anticoncurrentiels ou de fraude à la consommation. Les fonds équitables ont indemnisé les investisseurs qui ont été victimes de collusion entre les fonds et les courtiers, de fixation des taux d'intérêt, de frais non divulgués, de fausses publicités, de transactions tardives, de systèmes de pompage et de vidage, de synchronisation du marché des fonds communs de placement et d'autres formes de fraude et de manipulation de titres.
Dans la plupart de ces cas, les victimes ne peuvent pas poursuivre un litige privé, soit parce qu'il est inaccessible, soit irréalisable. La plupart des investisseurs qui reçoivent des distributions de fonds équitables ne reçoivent aucune compensation de litiges privés pour cette raison; les fonds équitables constituent leur seul moyen d'accéder à l'indemnisation, et ils seront généralement indemnisés à un niveau égal à au moins 80% de ce qu'ils ont perdu. Les recherches de Velikonja ont également révélé que les défendeurs sont plus susceptibles de contribuer à des distributions de fonds équitables que de payer des dommages-intérêts liés à des litiges privés.
