Les quatre banques monétaires "trop grandes pour faire faillite" sont Bank of America Corporation (BAC), Citigroup Inc. (C), JPMorgan Chase & Co. (JPM) et Wells Fargo & Company (WFC). Les données du quatrième trimestre 2018 de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) suggèrent que ces banques, qui contrôlent 40% des actifs du système bancaire, ne devraient pas être des avoirs de base dans votre portefeuille d'investissement.
Mon objectif dans cette analyse est le FDIC Quarterly Banking Profile pour le quatrième trimestre de 2018. Je considère ces données de la Federal Deposit Insurance Corporation comme le bilan de l'économie américaine. Mon attention sur les données FDIC a commencé en 2006 alors que la bulle immobilière se gonflait. À l'époque, j'avais prévenu qu'il y aurait 500 faillites bancaires lorsque la bulle aurait commencé à éclater.
Nous savons que les stocks de constructeurs de maisons ont culminé à la mi-2005, les banques communautaires ont culminé en décembre 2016 et les banques régionales, y compris les banques monétaires, ont culminé au début de 2007. Ma conclusion depuis la fin de 2007 est que des problèmes résiduels subsistent dans le système bancaire, et maintenant, de nouveaux problèmes se posent.
La présidente de la FDIC, Jelena McWilliams, a indiqué que le quatrième trimestre était solide pour le système bancaire. Malgré les points positifs, il reste des problèmes à surveiller. McWilliams a fait les commentaires prudents suivants:
"Bien que les résultats de ce trimestre aient été positifs, la longue période de taux d'intérêt bas et un environnement de prêt de plus en plus compétitif continuent d'amener certaines institutions à" atteindre le rendement ". Avec l'aplatissement récent de la courbe des taux, de nouveaux défis peuvent surgir pour les établissements de crédit et de financement. En outre, la concurrence pour attirer des clients de crédit reste forte, et les banques doivent donc maintenir leur discipline de souscription et leurs normes de crédit. "
Voici un tableau de bord des principales mesures que je surveille:
Société fédérale d'assurance-dépôts
Le nombre d'institutions financières assurées par la FDIC est tombé à 5 406 au quatrième trimestre, contre 5 477 au troisième trimestre. Fin 2007, il y avait 8 533 banques. Le nombre d'employés du système bancaire a diminué à 2, 067 millions au quatrième trimestre, en baisse de 6, 7% depuis la fin de 2007. Le système bancaire devrait être en mode croissance, mais ce n'est pas le cas. Au lieu de cela, votre banquier personnel est devenu un robot, un ordinateur décidant de ce que vous pouvez et ne pouvez pas faire.
Le total de l'actif a été déclaré à 17, 94 billions de dollars au quatrième trimestre, en hausse de 37, 6% depuis la fin de 2007.
Les hypothèques résidentielles (structures à une ou quatre familles) représentent des prêts hypothécaires dans les livres des banques de notre pays. La production a atteint 2, 12 billions de dollars au quatrième trimestre, soit 5, 6% de moins que le rythme de fin 2007. Certaines banques ont réduit leurs effectifs dans leurs activités de montage hypothécaire.
Les prêts immobiliers non agricoles / non résidentiels se sont étendus tout au long du «grand resserrement du crédit». Cette catégorie de prêts immobiliers a atteint un record de 1 445 billions de dollars au quatrième trimestre, en hausse de 49, 3% par rapport à la fin de 2007. Ces prêts sont jugés sûrs, mais le système bancaire fait maintenant face au risque de défaut de paiement lié à la fermeture de magasins de détail et de centres commerciaux..
Les prêts à la construction et au développement (C et D) représentent des prêts aux développeurs communautaires et aux constructeurs d'habitations pour financer les communautés planifiées. Il s'agissait du talon d'Achille pour les banques communautaires et la raison pour laquelle plus de 500 banques ont été saisies par le processus de faillite de la FDIC depuis la fin de 2007. Les prêts C&D étaient en hausse à 350, 9 milliards de dollars au troisième trimestre mais ont glissé à 349, 9 milliards de dollars en le quatrième trimestre. Cette catégorie de prêts est en baisse de 44, 4% par rapport au niveau de fin 2007.
Les prêts sur valeur domiciliaire représentent des prêts de second rang accordés aux propriétaires qui empruntent sur la valeur nette de leur maison. Les banques régionales offrent généralement des lignes de crédit sur valeur domiciliaire (HELOC), mais ces prêts continuent de baisser d'un trimestre à l'autre malgré la hausse spectaculaire des prix des maisons. Les prêts HELOC ont encore diminué de 1, 6% au quatrième trimestre pour s'établir à 375, 7 milliards de dollars, en baisse de 38, 2% depuis la fin de 2007.
Le total des prêts immobiliers a connu un taux de croissance séquentiel de seulement 0, 4% au quatrième trimestre pour atteindre 4, 29 billions de dollars, en baisse de 3, 6% depuis la fin de 2007.
Les autres biens immobiliers détenus ont diminué de 6, 9% au quatrième trimestre pour atteindre seulement 6, 69 milliards de dollars, les propriétés précédemment saisies revenant sur le marché. Cette catégorie d'actifs a culminé à 53, 2 milliards de dollars au troisième trimestre de 2010.
Le montant notionnel des dérivés, où résident de nombreux risques de négociation, a totalisé 178, 1 billions de dollars au quatrième trimestre, en baisse de 15, 1% séquentiellement, les banques devenant plus averses au risque. Ce chiffre est toujours en hausse de 7, 2% depuis la fin de 2007.
Le Fonds d'assurance-dépôts (DIF) représente les dollars disponibles pour protéger les dépôts assurés. Ces sommes sont financées par toutes les institutions assurées par la FDIC via des évaluations annuelles, les plus grandes banques payant les montants les plus élevés. Le solde du DIF du quatrième trimestre est de 102, 6 milliards de dollars, en hausse de 95, 8% depuis la fin de 2007.
Les dépôts assurés ont atteint 7, 5 billions de dollars au quatrième trimestre et ont augmenté de 75, 3% depuis la fin de 2007, les épargnants recherchant la garantie d'assurance-dépôts de 250 000 $ disponible dans chaque banque dans laquelle un épargnant a assuré des dépôts. À la fin de septembre 2020, ce fonds est mandaté pour avoir le fonds à 1, 35% des dépôts assurés, et cette exigence est déjà remplie.
Les réserves pour pertes ont légèrement augmenté pour atteindre 124, 7 milliards de dollars au quatrième trimestre, soit 22% de plus que le niveau affiché à la fin de 2007. C'est un signe de prudence continue dans le système bancaire.
Les prêts non courants sont tombés à 100, 2 milliards de dollars au quatrième trimestre, soit 8, 8% de moins que le niveau de fin 2007.
Voici les graphiques hebdomadaires des quatre banques monétaires "trop grandes pour faire faillite".
Banque d'Amérique
Refinitiv XENITH
Le graphique hebdomadaire de Bank of America est positif mais suracheté, avec un stock supérieur à sa moyenne mobile modifiée de cinq semaines de 28, 42 $ et bien au-dessus de sa moyenne mobile simple de 200 semaines, ou "retour à la moyenne", à 22, 44 $. La lecture stochastique lente hebdomadaire 12 x 3 x 3 s'est terminée la semaine dernière à 86, 11, bien au-dessus du seuil de surachat de 80, 00. Mes niveaux de valeur semestriels et annuels sont de 26, 66 $ et 24, 07 $, respectivement, avec mes niveaux de risque mensuels et trimestriels à 29, 24 $ et 31, 15 $, respectivement.
Citigroup
Refinitiv XENITH
Le graphique hebdomadaire de Citi est neutre, avec un titre inférieur à sa moyenne mobile modifiée de cinq semaines de 62, 43 $ mais supérieur à sa moyenne mobile simple de 200 semaines, ou "retour à la moyenne", à 59, 44 $. La lecture stochastique lente hebdomadaire 12 x 3 x 3 s'est terminée la semaine dernière à 81, 10, juste au-dessus du seuil de surachat de 80, 00. Mes niveaux de valeur semestriels et annuels sont de 61, 70 $ et 55, 32 $, respectivement, avec mes niveaux de risque mensuels et trimestriels à 64, 10 $ et 70, 38 $, respectivement.
JP Morgan
Refinitiv XENITH
Le graphique hebdomadaire de JPMorgan est neutre, avec un titre inférieur à sa moyenne mobile modifiée de cinq semaines de 103, 57 $ mais supérieur à sa moyenne mobile simple de 200 semaines, ou "retour à la moyenne", à 86, 08 $. La lecture stochastique lente hebdomadaire de 12 x 3 x 3 s'est terminée la semaine dernière pour atteindre 64, 18. Mon pivot annuel est de 102, 64 $, avec mes niveaux de risque semestriels, mensuels et trimestriels à 110, 75 $, 111, 89 $ et 114, 59 $, respectivement.
Wells Fargo
Refinitiv XENITH
Le graphique hebdomadaire de Wells Fargo est positif, avec un stock supérieur à sa moyenne mobile modifiée de cinq semaines de 49, 30 $ mais inférieur à sa moyenne mobile simple de 200 semaines, ou "retour à la moyenne", à 53, 18 $. La lecture stochastique lente hebdomadaire de 12 x 3 x 3 s'est terminée la semaine dernière à 59, 72. Mon pivot mensuel est de 49, 14 $, avec mes niveaux de risque semestriel, trimestriel et annuel à 51, 12 $, 51, 44 $ et 63, 29 $, respectivement.
