L'or fait partie des portefeuilles de nombreux investisseurs, car les gens considèrent généralement l'or comme un placement sûr en période de crise. Les traders à court terme achètent et vendent également des fonds négociés en bourse (ETF) et des actions minières pour des profits et des pertes rapides. Le commerce de l'or peut être une montagne russe. Parfois, le marché de l'or est calme et à peine en mouvement - à d'autres moments, il voit une action furieuse.
Lors de l'analyse et du commerce de l'or ou des actions d'extraction d'or, une chose importante à rechercher est la confirmation des actifs associés. Voyons ce que cela signifie et comment cela peut vous aider sur le marché de l'or.
Outils d'analyse de l'or
Lorsque les prix de l'or montent et descendent, il existe des outils qui aident à déterminer la force de la tendance. Cela aide à prendre des décisions concernant le commerce des actions des sociétés minières et des FNB d'or ou d'or.
Voici plusieurs éléments clés à rechercher dans une forte tendance à la hausse de l'or:
- Le prix de l'or commence à augmenter ou est à la hausse. Le prix des actions aurifères, tel que mesuré par un indice de mineur d'or comme le Vaneck Vectors Gold Miners ETF (GDX), augmente à un rythme plus rapide que l'or. Le prix des actions de mineurs d'or mineurs, tel que mesuré par un indice comme le Vaneck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ), augmente plus rapidement que GDX. En d'autres termes, les petites entreprises augmentent plus rapidement que les grandes sociétés minières plus établies.
Les mêmes concepts s'appliquent aux tendances à la baisse de l'or, sauf que nous inversons les attentes. Dans un marché de l'or faible, le prix de l'or baisse, les mineurs d'or chutent plus que l'or (en pourcentage) et les juniors baissent encore plus que les plus grands mineurs., nous nous concentrerons sur la tendance à la hausse, car la plupart des investisseurs cherchent à acheter de l'or et à éviter les tendances à la baisse.
Concernant le premier point, l'or et les stocks miniers ont tendance à évoluer ensemble, bien que les stocks fassent souvent le premier pas. Par exemple, si les prix de l'or stagnent, ce sont généralement les actions qui commencent à augmenter en premier, suivies de l'or. Une fois que l'or et les stocks augmentent, cela est favorable à la fois à l'or et aux stocks miniers. L'or devrait commencer à faire des bas de swing plus élevés et des hauts de swing plus élevés. C'est la définition d'une tendance haussière. (Pour plus d'informations, voir: Entrer sur le marché de l'or .)
À gauche du graphique, l'or commence à monter et développe une tendance haussière. C'est la première chose à rechercher.
En ce qui concerne le deuxième point, afin de faire confiance à cette tendance haussière, les stocks d'or devraient également augmenter. Il existe deux façons de vérifier si tel est le cas. Tirez un graphique d'un indice des mineurs d'or et vérifiez qu'il se déplace vers le haut, ou créez un rapport sur le graphique qui compare l'indice des mineurs au prix de l'or. Le ratio est un moyen plus précis de déterminer si les mineurs d'or dépassent l' or, ce que les investisseurs veulent voir pour confirmer la tendance haussière.
Le graphique ci-dessus est un ratio créé en divisant le prix du GDX par le SPDR Gold Trust (GLD). Lorsque le ratio augmente, l'indice des mineurs augmente plus rapidement que le prix de l'or. Cela permet de confirmer la tendance haussière des actions minières et de l'or. Lorsque le ratio commence à baisser, cela signifie que l'or surpasse les actions, ce qui n'est pas un comportement typique dans une forte reprise. Par conséquent, la prudence est de mise. Lorsque le ratio a commencé à baisser, l'or a baissé peu de temps après.
Lorsque le ratio (ou les mineurs) se déplace vers le bas et l'or se déplace vers le haut, les deux marchés ne se confirment pas. Cela rend le commerce plus difficile, car les mouvements à la hausse de l'or n'ont pas incité les commerçants de titres miniers à acheter, et donc le mouvement de l'or est plus susceptible d'échouer. Cela dit, si les mineurs commencent à se rallier, les deux sont à nouveau synchronisés, ce qui pourrait entraîner une nouvelle hausse des actions minières et des prix de l'or.
Pour une dernière vérification, comparez les mineurs mineurs aux plus grands. Pendant les fortes tendances à la hausse de l'or, les gens sont prêts à intervenir et à acheter de petites sociétés aurifères qui sont généralement considérées comme plus risquées mais qui ont également un potentiel de hausse plus élevé. Le ratio juniors / mineurs devrait augmenter lors d'une tendance haussière. Si ce n'est pas le cas, la tendance haussière pourrait être en difficulté et l'or et les stocks miniers (mineurs et grands mineurs) pourraient commencer à baisser.
Sur le graphique ci-dessus, les prix des actions des mineurs juniors augmentent beaucoup plus rapidement que les prix des actions des plus grands mineurs. La hausse du ratio confirme la tendance haussière de l'or. Lorsque le ratio commence à s'effondrer, l'or suit peu de temps après, ce qui a également été confirmé par la baisse du ratio GDX / GLD.
The Bottom Line
Lorsque vous négociez de l'or ou des actions minières, recherchez des mineurs, des mineurs et de l'or pour vous confirmer mutuellement. Avec la hausse des prix de l'or, les chercheurs d'or devraient devancer l'or en termes de gains. Cela se traduit par un ratio mineur / or croissant. Lorsque le ratio commence à baisser ou si les actions minières ne confirment pas une tendance à la hausse de l'or, ce rallye est plus susceptible d'échouer et de s'inverser à la baisse. (Pour plus de lecture, consultez: Qu'est - ce qui fait grimper le prix de l'or? )
