Qu'est-ce qu'une épargne et un prêt fédéraux?
Une institution fédérale d'épargne et de crédit est un type d'épargne qui s'est historiquement concentrée sur les hypothèques résidentielles. Ces entreprises sont généralement des entreprises privées, détenues en commun par leurs clients. Cependant, ils peuvent également être cotés en bourse.
Comment fonctionne une épargne et un prêt fédéraux
L'épargne et les prêts fédéraux ont leurs racines dans les associations de construction et de prêt qui étaient importantes avant la Grande Dépression. Comme leurs prédécesseurs, les S&L s'efforcent de rendre les prêts immobiliers accessibles aux individus et aux familles de la classe moyenne.
De nombreuses associations de construction et de prêt étaient des institutions détenues conjointement, c'est-à-dire appartenant à leurs membres. Ils se sont largement appuyés sur un modèle d'accumulation d'actions selon lequel les membres se sont engagés à acheter des actions de l'association et ont ensuite eu le droit d'emprunter contre la valeur de ces actions pour acheter une maison.
Cependant, lorsque bon nombre de ces institutions ont commencé à se débattre pendant la crise, les administrations Hoover et Roosevelt sont intervenues pour restructurer l'industrie. Le gouvernement a fourni des chartes pour l'épargne et les prêts fédéraux et a mis en place le système fédéral de prêts immobiliers pour garantir que ces nouveaux prêteurs, ou du moins renommés, disposaient de liquidités suffisantes.
Points clés à retenir
- Les institutions fédérales d'épargne et de crédit ont été créées à la suite du mouvement réglementaire qui a suivi la Grande Dépression. Ces entités se concentrent sur le financement à faible coût des hypothèques ainsi que sur l'épargne et les comptes chèques. En raison de la crise de l' épargne et des prêts , l'Office of Thrift Supervision a commencé à réglementer ces institutions de 1989 à 2011. Depuis 2011, les dépôts de S&L sont protégés par la FDIC.
Les dépôts dans les S&L à charte fédérale étaient assurés par la nouvelle Federal Insurance & Loan Insurance Corporation (FSLIC), qui visait à fournir aux déposants l'assurance qu'ils ne prendraient pas de pertes.
S & Ls contre banques
Les entreprises fédérales d'épargne et de crédit fonctionnent de deux manières. Selon le modèle de propriété mutuelle, un S&L appartient à ses déposants et emprunteurs. Alternativement, un S&L peut être établi par un groupe d'actionnaires qui possèdent toutes les actions de l'épargne.
Ceci est différent des banques commerciales, qui sont généralement détenues et gérées par un conseil d'administration choisi par les actionnaires. Les banques commerciales sont également plus diversifiées en termes d'offres qu'elles proposent. Une grande partie de leurs prêts est destinée aux entreprises et aux projets de construction. Ils fournissent également souvent une gamme plus large de services aux consommateurs, tels que des cartes de crédit et des solutions de gestion de patrimoine.
En revanche, les S&L sont beaucoup plus axés sur le marché hypothécaire résidentiel. Selon la loi, ils ne peuvent prêter que 20% de leurs actifs pour des prêts commerciaux. De plus, pour être admissibles aux prêts de la Federal Home Loan Bank, les S&L doivent montrer que 65% de leurs actifs sont investis dans des hypothèques résidentielles et d'autres actifs liés à la consommation.
Historique de l'épargne et des prêts fédéraux
Le boom de l'après-Seconde Guerre mondiale a marqué l'apogée de l'influence des épargne, avec un nombre total de S & L atteignant 6.071 en 1965. Cette croissance serait toutefois menacée quand, en 1966, le Congrès a limité les taux d'intérêt que les S & L et les banques commerciales pouvaient placer sur les comptes de dépôt. Lorsque les taux d'intérêt ont augmenté dans les années 1970, les consommateurs ont commencé à retirer leurs fonds et à les placer dans des comptes offrant un rendement plus élevé. De plus, une économie stagnante signifiait que les épargne avaient moins d'emprunteurs qui pouvaient se qualifier pour un prêt.
Afin de relever ces défis, les législateurs ont adopté des lois pour déréglementer les S&L au début des années 1980. Ils avaient désormais la possibilité, par exemple, d'offrir une gamme plus large de produits et d'utiliser des procédures comptables moins restrictives. Mais plutôt que d'atténuer les problèmes des écuries, les lois semblaient contribuer à de multiples cas de mauvaise gestion et de fraude plus tard dans la décennie. En 1990, le gouvernement estimait que l'inconduite en S&L avait coûté au public américain jusqu'à 75 milliards de dollars.
En réaction à l'insolvabilité croissante du secteur de l'épargne et des prêts, le gouvernement a rétabli en 1989 un contrôle renforcé et créé le Bureau de la surveillance des économies. Cet organisme de réglementation, lui-même une division du Département du Trésor, a contribué à assurer la sécurité et la stabilité de l'épargne et des prêts des membres. Il a été dissous en 2011 et ses fonctions ont été regroupées dans d'autres agences. Les dépôts d'épargne et de crédit étaient sous la protection de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) et le restent aujourd'hui.
Alors que les S & L ont survécu à la crise, leur prévalence a considérablement diminué depuis leur apogée dans les années 1960. Au 31 décembre 2018, il y avait 691 institutions d'épargne assurées par la FDIC.
