FedEx Corporation (FDX) annonce ses bénéfices la semaine prochaine, les analystes de Wall Street s'attendant à des bénéfices de 3, 18 $ par action sur 17, 1 milliards de dollars de revenus au premier trimestre fiscal. Le géant du transport a progressé de plus de 2% malgré la réduction des prévisions dans le rapport du quatrième trimestre de juin, mais a échangé de côté au cours des trois derniers mois, ne parvenant pas à dissiper l'anxiété générée par les guerres commerciales et l'auto-livraison d'Amazon.com, Inc. initiative.
Malgré cela, il semble qu'un renversement du triple fond en 2019 soit maintenant en place, fournissant une plate-forme haussière pour une vague de reprise qui se heurtera à une résistance à la fois à 200 $ et plus. Des gains supérieurs à ce niveau pourraient devoir attendre 2020 ou au-delà, car la croissance internationale de l'entreprise a été mise à rude épreuve par des relations commerciales tendues avec la Chine. Cela est notamment dû au fait que la nation asiatique a mentionné FedEx comme cible potentielle de représailles.
Graphique à long terme FDX (1990-2019)
TradingView.com
Une tendance baissière pluriannuelle s'est terminée à 7, 38 $ ajustés en fonction de la répartition en 1991, laissant la place à une tendance historique qui a entraîné une correction mineure dans le sommet de mai 1999 à 61, 88 $. Le titre a relativement bien résisté au cours du marché baissier de 2000 à 2002, tombant dans le support au milieu des années 30 et testant ce niveau avec succès après les attentats du 11 septembre 2001. L'action sur les prix a achevé un modèle de cassure de tasse et de poignée en juin 2003, ouvrant la voie à une tendance haussière au milieu de la décennie.
Le titre a affiché de solides gains dans le sommet de 2006 à 120 $ et s'est atténué dans un modèle latéral étroit qui a éclaté à la baisse au troisième trimestre de 2007. La baisse subséquente s'est déroulée en plusieurs vagues qui se sont accélérées dans un point culminant de vente qui a trouvé un soutien juste quatre points au-dessus le plus bas de 2000 au premier trimestre de 2009. Le rebond qui a suivi a provoqué deux vagues d'achat, complétant un retracement de 100% par rapport au sommet précédent de 2013.
Le rallye en 2015 s'est terminé à 185 $, cédant la place à un ralentissement qui offrait une opportunité d'achat à faible risque au niveau de la cassure de 2013 au début de 2016. La hausse subséquente s'est renforcée après l'élection présidentielle, générant des rendements impressionnants dans le plus haut historique de janvier 2018. à 274, 66 $ US. Le titre a chuté d'une falaise neuf mois plus tard, se repliant en spirale dans une baisse verticale qui a enregistré une perte de 84 points en décembre.
L'action sur les prix s'est taillée une tendance de base jusqu'en 2019, avec des tests réussis au plus bas de 2018 en mai et août augmentant les chances d'un fond durable. L'oscillateur mensuel stochastique imite ce modèle haussier, affichant un double plancher avant d'entrer dans un nouveau cycle d'achat en août. Cela est de bon augure pour des gains continus jusqu'à la fin de l'année, mais cela n'exclut pas les whipsaws déclenchés par l'évolution du commerce.
Graphique à court terme FDX (2016-2019)
TradingView.Com
Une grille de Fibonacci s'étalant sur la tendance haussière de 2016 à 2018 place le plus bas de décembre au retracement de.786, ce qui marque un tournant élevé après une baisse. Deux tests à ce niveau ont établi un solide soutien au-dessus de 150 $, ce qui devrait fournir un plancher de négociation pendant des mois, voire des années. Même ainsi, d'importants dommages techniques prendront du temps à surmonter, avertissant les acteurs du marché de s'attendre à des gains supplémentaires plutôt qu'à un rapide passage au plus haut du marché haussier de l'an dernier.
Le rebond depuis août a atteint une résistance à la moyenne mobile exponentielle à 200 jours (EMA) et au niveau de retracement de.618. Cet alignement augmente les chances d'une réaction de vente des nouvelles après le rapport sur les bénéfices de la semaine prochaine, mais une baisse dans les 150 $ n'est pas probable. En conséquence, un recul qui atteint l'EMA à 50 jours à 162 $ pourrait offrir une opportunité d'achat à faible risque, avant une impulsion d'achat plus forte qui teste 200 $ et le plus haut d'avril.
The Bottom Line
Les actions de FedEx ont atteint un creux, mais il est sage de s'attendre à une action bidirectionnelle des prix dans les mois à venir plutôt qu'à une remontée rapide vers le plus haut historique de 2018.
