FedEx Corporation (FDX) publie ses résultats financiers du troisième trimestre après la cloche de clôture de mardi, les analystes tablant sur un bénéfice par action (BPA) de 3, 12 $ sur 17, 7 milliards de dollars de revenus. La société a dépassé les estimations du deuxième trimestre en décembre, mais a abaissé ses prévisions pour 2019, citant la faiblesse de l'Europe, déclenchant une baisse d'un jour de 12%. Un rebond en février a récupéré ces pertes, mais le géant des transports a perdu du terrain en mars, malgré la vigueur du marché.
Amazon.com, Inc. (AMZN) a lancé Prime Air, un service de livraison qui sera en concurrence avec les principaux expéditeurs, forçant les analystes à baisser les estimations de FedEx. L'avertissement de décembre reflète partiellement cette initiative, mais il est difficile de mesurer l'impact financier car le service Amazon peut également inclure un système de livraison par drone ainsi qu'une logistique traditionnelle à réaction et au sol. Cependant, aucune date de déploiement n'a été annoncée, alors que de nombreux obstacles réglementaires restent en place.
L'action FedEx a serré la résistance à la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours depuis le renversement en février, offrant une opportunité de relâcher les techniques baissières, car peu de pouvoir d'achat sera nécessaire pour franchir cet obstacle, qui se situe près de 180 $. À son tour, cela pourrait donner un test crucial à l'EMA de 200 jours près de 200 $, qui a marqué une résistance majeure depuis qu'une panne d'octobre a déclenché une baisse de 37% au quatrième trimestre.
Graphique à long terme FDX (1990-2019)
TradingView.com
Un renversement de 1990 à un chiffre a marqué le début d'une puissante progression de tendance qui s'est arrêtée dans les 60 $ inférieurs en 1999. Elle s'est vendue à 30 $ au premier trimestre de 2000 et a rebondi à ce niveau de soutien après les attentats du 11 septembre 2001., remontant au plus haut précédent du premier trimestre de 2002. Une percée de 2003 a pris feu, générant une série saine de hauts et de bas plus élevés dans le sommet de 2007 à 121, 42 $.
Un recul en 2008 s'est intensifié pendant l'effondrement économique, déversant le stock dans un support de 10 ans dans les 30 $ les plus bas. Cela a marqué une opportunité d'achat historique, avant une reprise à deux pattes qui a atteint le plus haut de 2007 en 2013. Elle a éclaté immédiatement, gagnant du terrain au quatrième trimestre 2014, lorsqu'elle a dépassé les 180 $. Une tentative d'évasion six mois plus tard a attiré une pression de vente agressive, déclenchant une forte baisse qui s'est poursuivie en 2016.
Les actions de FedEx ont atteint un creux de deux ans en janvier 2016 et sont remontées, atteignant la résistance de 2014 deux semaines seulement après l'élection présidentielle. Une percée en décembre a généré peu d'intérêt d'achat, entraînant sept mois d'actions latérales, suivies par des hausses de prix rapides dans le plus haut historique de janvier 2018 à 274, 66 $. Le titre a chuté dans la baisse qui a suivi, chutant de plus de 45% dans le creux de décembre près de 150 $.
L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente en février 2018 qui a maintenant entamé son 14e mois. C'est beaucoup plus long que la moyenne, mais le titre n'a toujours pas atteint la zone de survente, niant les signaux d'achat contraires. Cela pourrait ne pas être nécessaire, car une réaction positive au rapport sur les bénéfices de cette semaine, suivie de quelques jours de pression d'achat, a le pouvoir de déclencher enfin un croisement haussier.
Graphique à court terme FDX (2016-2019)
TradingView.com
La baisse en décembre 2018 a trouvé un soutien au niveau de retracement de Fibonacci de 0, 786 de la tendance à la hausse sur trois ans après une rupture avec un canal en baisse de 12 mois. L'EMA de 200 jours s'aligne lentement avec la nouvelle résistance et l'EMA de 50 mois, établissant une barrière presque impénétrable près de 200 $. Il échangera un pouvoir d'achat extraordinaire pour monter ce niveau, en disant aux acteurs du marché et aux actionnaires piégés d'utiliser des rallyes pour sortir des positions ou basculer sur le côté court.
L'indicateur d'accumulation-distribution de volume en solde (OBV) a atteint un sommet historique en juin 2018, près de six mois après le prix, et est entré dans une phase de distribution agressive qui a atteint un creux de 18 mois en décembre. La pression d'achat en février a récupéré environ la moitié de la perte, mais la distribution a repris en mars, reflétant une grande prudence avant le confessionnal de cette semaine.
The Bottom Line
Les actions de FedEx doivent monter l'EMA à 50 jours à 180 $ après le rapport sur les résultats de mardi pour améliorer les perspectives à court terme et soutenir un rebond de survente vers une forte résistance près de 200 $.
