La stratégie d'investissement descendante est basée sur la détermination de la santé de l'économie (et si vous souhaitez même investir en ce moment), la force des différents secteurs, puis la sélection des actions les plus solides au sein de ces secteurs pour maximiser les rendements. vous apprendrez à identifier les secteurs les plus chauds menant le marché boursier à la hausse (ou à la baisse dans un marché baissier) et comment identifier les meilleures actions en leur sein.
Si votre analyse de marché a déterminé que le marché est dans une tendance haussière et devrait se poursuivre pendant un certain temps, vous voulez acheter des actions qui présentent le meilleur potentiel pour être de grands gagnants. Ce n'est pas parce que le marché évolue à la hausse que toutes les actions fonctionneront bien et que certaines dépasseront largement les autres. Si nous sommes sur un marché baissier et que l'investisseur n'est pas opposé à la vente à découvert, nous pouvons rechercher des actions qui afficheront probablement les pires performances, réalisant ainsi un bon profit sur les positions courtes à mesure que les prix baissent. Pour le reste de cet article, nous nous concentrerons uniquement sur les tendances haussières, mais les mêmes principes s'appliquent aux tendances baissières.
Choisissez les bons secteurs
Certains secteurs obtiennent de meilleurs résultats que d'autres. Par conséquent, si le marché se dirige vers le haut, nous voulons acheter des actions dans les secteurs les plus performants. En d'autres termes, nous voulons investir dans des secteurs qui surpassent le marché global.
Pour trouver les secteurs les plus chauds, nous voudrons examiner plusieurs délais. L'examen de deux ou trois délais nous permettra de choisir des secteurs qui ne se contentent pas seulement de bien performer en ce moment, mais qui ont montré de la force sur une plus longue période. Les délais examinés varient d'une personne à l'autre en fonction de leur délai global.
Nous voulons uniquement sélectionner le secteur qui apparaît le plus souvent en tête de liste ou près de celui-ci pour les secteurs les plus performants. Les deux ou trois premiers secteurs peuvent être choisis si une certaine diversification est souhaitée. C'est dans ces secteurs que nous placerons nos investissements.
Nous pouvons également consulter les graphiques des ETF sectoriels. La tendance devrait être définie par une ligne de tendance, l'ETF montrant sa force à mesure qu'il se détache de la ligne. Mais plus important encore, nous voulons limiter notre attention à des actions spécifiques. (En savoir plus sur la façon dont les fonds ETF peuvent aider votre style d'investissement dans «ETFs for Sector Rotation Strategies».)
Choisissez les bons stocks
Nous pourrions simplement acheter un panier d'actions reflétant l'ensemble du secteur, et cela pourrait raisonnablement bien faire, mais nous pouvons faire mieux en sélectionnant les meilleurs titres de ce secteur. Ce n'est pas parce qu'un secteur progresse plus haut que toutes les actions de ce secteur seront très performantes, mais quelques-unes surperformeront; ce sont ceux que nous voulons dans notre portefeuille.
Un processus de recherche de stocks individuels est le même que le processus d'analyse sectorielle. Dans chaque secteur, nous voulons trouver les actions qui affichent la plus forte appréciation des prix. Encore une fois, nous pouvons examiner plusieurs délais pour nous assurer que le stock évolue bien dans le temps. Les titres qui ont affiché les meilleurs résultats sur deux ou trois périodes sont les titres que nous achèterons pour notre portefeuille. Examinez les graphiques des plus performants en plaçant des lignes de tendance sur le graphique. La tendance des prix doit être définie et les objectifs de profit basés sur les modèles de graphique devraient indiquer des gains élevés par rapport au risque à la hausse.
Il est important de noter qu'il y a d'autres facteurs à considérer lors de l'achat d'un stock. Les critères supplémentaires à examiner incluent:
- Liquidité. L'achat d'actions avec peu de volume rend difficile la vente à un prix équitable si une liquidation rapide est nécessaire. Sauf si vous êtes un investisseur / trader chevronné, investissez dans des actions qui se négocient sur quelques centaines de milliers d'actions par jour. Prix. De nombreux investisseurs évitent les actions à prix élevé et se tournent vers les actions à bas prix. Vous devez négocier des actions supérieures à 5 $, ou de préférence supérieures. Cela ne veut pas dire qu'il n'y a pas de "bons" stocks bon marché ou pas de "mauvais" stocks chers, mais n'évitez pas un stock simplement parce qu'il est cher ou achetez un stock simplement parce qu'il est bon marché en termes de dollars.
Une remarque supplémentaire: le trading d'ETF a parcouru un long chemin ces dernières années. Si vous ne souhaitez pas détenir plusieurs actions individuelles, vous pourrez peut-être trouver un FNB qui vous donnera des résultats raisonnablement proches. Il n'y a aucun problème à acheter des FNB spécifiques, si cela est préféré, ce qui peut raisonnablement refléter les actions individuelles qui auraient été sélectionnées.
Sortie et rotation
Bien que ce processus ne puisse garantir que vous ferez des rendements extraordinaires, il vous offre une bonne chance de faire des rendements meilleurs que le marché. Un certain suivi des positions sera nécessaire pour s'assurer que vos secteurs et actions sont toujours en faveur du marché. L'investisseur doit également être conscient des échanges excessifs, qui peuvent entraîner des commissions excessives; c'est pourquoi nous utilisons plusieurs délais.
Si vos actions ou secteurs commencent à tomber en disgrâce dans les délais au cours desquels vous les analysiez, il est temps de basculer dans les secteurs qui fonctionnent bien. Votre analyse globale du marché vous donnera également un guide sur le moment où vous devez quitter des positions. Lorsque les grandes lignes de tendance au sein des actions détenues ou des secteurs surveillés sont brisées, il est temps de quitter et de rechercher de nouveaux candidats commerciaux. (En savoir plus dans «Rotation sectorielle: les éléments essentiels».)
The Bottom Line
Cette stratégie nécessite un certain roulement des échanges, car les secteurs et les actions de premier plan au sein de ces secteurs changeront avec le temps. L'objectif est d'être dans des actions qui mènent le marché à la hausse dans les marchés haussiers, et si vous n'êtes pas opposé à la vente à découvert, d'être à découvert dans les actions les plus faibles qui mènent le marché à la baisse pendant les marchés baissiers. Nous le faisons en trouvant les secteurs les plus chauds (pour un marché haussier) sur une période de temps, puis en trouvant les actions les plus performantes dans ce secteur. En transférant continuellement des actifs dans les actions les plus performantes, nous avons de bonnes chances de réaliser des rendements supérieurs à la moyenne.
Voir également «Analyse inter-marchés» et «Investissement technique de haut en bas» pour plus d'informations sur l'analyse des marchés et la sélection des titres.
