Qu'est-ce que le capital d'amorçage?
Le capital d'amorçage est le financement initial utilisé pour commencer à créer une entreprise ou un nouveau produit. L'obtention de capital d'amorçage est la première des quatre étapes de financement nécessaires pour qu'une startup devienne une entreprise établie.
Points clés à retenir
- Le capital d'amorçage est l'argent collecté pour commencer à développer une idée d'entreprise ou un nouveau produit, il ne couvre généralement que les coûts de création d'une proposition qui peut être présentée aux investisseurs en capital-risque afin d'obtenir un financement supplémentaire.
Capital d'amorçage
Une startup passe généralement par quatre phases d'investissement: capital d'amorçage, capital-risque, financement mezzanine et premier appel public à l'épargne.
Comprendre le capital d'amorçage
Le capital d'amorçage peut être une somme d'argent relativement modeste et peut provenir des biens personnels du fondateur, de ses amis ou de sa famille. Il ne couvre généralement que les premiers éléments essentiels tels qu'un plan d'affaires et les dépenses de fonctionnement initiales.
L'objectif à ce stade est principalement d'obtenir plus de financement, ce qui signifie attirer l'intérêt des investisseurs en capital-risque ou des banques. Ni l'un ni l'autre n'est enclin à investir de grandes sommes d'argent dans une nouvelle idée qui n'existe que sur le papier à moins qu'elle ne vienne d'un entrepreneur en série prospère.
Les phases d'investissement
Une startup doit généralement passer par quatre phases d'investissement distinctes avant d'être véritablement établie: capital d'amorçage, capital-risque, financement mezzanine et premier appel public à l'épargne.
Le capital d'amorçage et le capital-risque sont souvent utilisés comme synonymes et, en réalité, ils ont tendance à se chevaucher.
Généralement, le capital d'amorçage est utilisé pour développer une idée d'entreprise au point qu'elle peut être présentée efficacement aux sociétés de capital-risque qui ont d'importantes sommes d'argent à investir. S'ils aiment l'idée, ces entreprises obtiennent généralement une participation dans la nouvelle entreprise en échange d'investir dans son développement.
Les capital-risqueurs fournissent la part du lion de l'argent nécessaire pour démarrer une nouvelle entreprise. Il s'agit d'un investissement considérable qui paie le développement de produits, les études de marché et la production de prototypes. La plupart des startups à ce stade ont des bureaux, du personnel et des consultants, même si elles n'ont pas de produit réel.
Le financement dit mezzanine est parfois nécessaire pour accompagner une entreprise dans sa phase de lancement. Ce n'est généralement disponible que pour les entreprises ayant des antécédents, et même à un taux d'intérêt élevé.
Le premier appel public à l'épargne est le moment où les premiers investisseurs reçoivent leur salaire et une jeune entreprise lève suffisamment de capitaux pour continuer à croître et à se développer.
Le rôle de l'investisseur providentiel
Les investisseurs providentiels professionnels fournissent parfois des capitaux d'amorçage soit par le biais d'un prêt, soit en échange de fonds propres dans la future entreprise. Ils apprécient souvent un rôle pratique pour aider à développer une entreprise à partir de zéro.
Si l'investisseur providentiel contribue moins d'un million de dollars, l'argent prend généralement la forme d'un prêt. Pour l'entrepreneur, cela peut résoudre le problème d'attirer suffisamment de capitaux d'amorçage, étant donné la réticence des institutions bancaires et même des capital-risqueurs à prendre des risques considérables.
Lorsqu'il contribue à plus d'un million de dollars, un investisseur providentiel préfère généralement le capital de départ et devient copropriétaire de la startup et détenteur d'actions privilégiées avec droit de vote.
Un exemple de capital de départ
Alphabet, la société mère de Google, a fourni un capital de démarrage au Center for Resource Solutions en 2015 pour un projet de mise en œuvre de programmes de certification des énergies renouvelables en Asie. L'objectif du centre basé à San Francisco est d'aider les entreprises à acheter de l'électricité à partir de sources propres.
Le Center for Resource Solutions est à but non lucratif, mais Google a un intérêt commercial dans l'entreprise. Il est déjà le plus grand acheteur non renouvelable d'énergie renouvelable au monde, mais il souhaite alimenter ses centres de données mondiaux, et éventuellement l'ensemble de ses opérations, avec des énergies renouvelables.
