Qu'est-ce que la flottation
La flottation est le processus de conversion d'une entreprise privée en une entreprise publique en émettant des actions disponibles pour le public. Il permet aux entreprises d'obtenir un financement externe au lieu d'utiliser les bénéfices non répartis pour financer de nouveaux projets ou une expansion. Le terme «flottation» est couramment utilisé au Royaume-Uni, tandis que le terme «mise en bourse» est plus largement utilisé aux États-Unis.
Rompre la flottaison
La flottation nécessite des considérations minutieuses concernant le calendrier, la structure de l'entreprise, la capacité de l'entreprise à résister à l'examen du public, l'augmentation des coûts de conformité réglementaire et le temps nécessaire pour effectuer la flottation et attirer les investisseurs. Alors que la flottation donne accès à de nouvelles sources de capitaux, les coûts de flottation, les dépenses associées à l'émission de nouveaux stocks, doivent être pris en compte lors de l'examen du passage d'une société privée à une société publique.
Les entreprises en phase de croissance mature peuvent avoir besoin de fonds supplémentaires pour diverses raisons, notamment l'expansion, l'inventaire, la recherche et développement et de nouveaux équipements.
Financement privé
Tout en envisageant une introduction en bourse pour lever des capitaux, ces sociétés peuvent également se tourner vers d'autres sources de financement privées, telles que les prêts aux petites entreprises, le financement participatif, les investisseurs providentiels ou les investisseurs en capital-risque. Ces types de financement permettent à une entreprise d'être moins transparente vis-à-vis du public. Les entreprises devront toujours payer des frais juridiques et des frais pour la structuration des transactions et la comptabilité.
De nombreuses entreprises privées choisissent de recevoir des fonds privés au profit de la simplicité et des exigences moindres de transparence. Les entreprises privées peuvent également souhaiter rester financées par le secteur privé en raison des coûts élevés associés à l'introduction en bourse ou à une introduction en bourse (IPO).
Lorsqu'une entreprise entre dans le processus de flottation, elle répertorie l'entreprise sur un échange public. Il existe un processus d'évaluation rigoureux qui tiendra compte du coût du capital et du rendement des capitaux propres (ROE) de l'entreprise. L'analyse de flottation tient également compte des coûts de flottation.
En règle générale, une banque d'investissement participe à la structuration de l'émission de nouvelles actions publiques. Des frais de souscription élevés s'ajoutent au coût. Les autres dépenses associées à une entrée en bourse comprennent les frais juridiques et les frais d'inscription.
Banques d'investissement
Une fois qu'une entreprise a décidé de devenir une société ouverte, la banque d'investissement en souscription mène généralement le processus de mise en bourse ou d'introduction en bourse. La banque d'investissement aide l'entreprise à déterminer le montant qu'elle cherche à retirer de l'émission sur le marché public.
La banque d'investissement assiste également dans les exigences de documentation de dépôt public. La banque élaborera un prospectus d'investissement et commercialisera l'offre de la société lors d'un road show avant l'émission initiale des actions. Le road show aide l'entreprise à déterminer la demande pour les actions nouvellement émises. Jauger la demande lors du road show est une étape importante lors de la fixation du prix final de l'action publique initiale, ainsi que pour la détermination du nombre ultime d'actions à mettre à disposition pour émission.
