Risque moral contre sélection défavorable: un aperçu
Risque moral et sélection adverse sont deux termes utilisés en économie, en gestion des risques et en assurance pour décrire des situations dans lesquelles une partie est désavantagée.
L'aléa moral se produit lorsqu'il existe des informations asymétriques entre deux parties et un changement de comportement d'une partie après la conclusion d'un accord. La sélection adverse se produit lorsqu'il y a un manque d'informations symétriques avant un accord entre un acheteur et un vendeur.
Les informations asymétriques, également appelées défaillance de l'information, se produisent lorsqu'une partie à une transaction a une meilleure connaissance matérielle que l'autre partie. En règle générale, la partie la mieux informée est le vendeur. L'information symétrique, c'est quand les deux parties ont une connaissance égale.
Sélection adverse
Risque moral
Un danger moral survient lorsqu'une partie qui a accepté une transaction fournit des informations trompeuses ou modifie son comportement parce qu'elle pense qu'elle n'aura à subir aucune conséquence pour ses actes.
Le risque moral est le risque qu'une partie n'ait pas conclu le contrat de bonne foi ou ait fourni de faux détails sur ses actifs, passifs ou capacité de crédit.
En outre, l'aléa moral peut également signifier qu'une partie est incitée à prendre des risques inhabituels dans une tentative désespérée de réaliser un profit avant la conclusion du contrat.
Sélection adverse
La sélection défavorable décrit une situation dans laquelle une partie à un accord dispose d'informations plus précises et différentes que l'autre partie. Le parti avec moins d'informations est désavantagé par le parti avec plus d'informations. Cette asymétrie entraîne un manque d'efficacité dans le prix et la quantité des biens et services. La plupart des informations dans une économie de marché sont transférées par le biais des prix, ce qui signifie que l'antisélection a tendance à résulter de signaux de prix inefficaces.
Exemple de danger moral
Pour un exemple d'aléa moral, considérons les implications de l'achat d'une assurance. Supposons qu'un propriétaire n'a pas d'assurance habitation ou d'assurance contre les inondations et qu'il vit dans une zone inondable. Le propriétaire est très prudent et souscrit à un système de sécurité domestique qui aide à prévenir les cambriolages. Lorsqu'il y a des tempêtes, il se prépare aux inondations en nettoyant les drains et en déplaçant les meubles pour éviter les dommages.
Cependant, le propriétaire est fatigué d'avoir toujours à se soucier des cambriolages potentiels et à se préparer aux inondations, alors il achète la maison et l'assurance contre les inondations. Une fois sa maison assurée, son comportement change et il est moins attentif, il laisse ses portes déverrouillées, annule l'abonnement au système de sécurité domestique et ne se prépare pas aux inondations. Dans ce cas, la compagnie d'assurance est confrontée aux risques d'inondations et de cambriolages et à leurs conséquences, et le problème de l'aléa moral se pose.
Exemple de sélection défavorable
Les primes d'assurance-vie peuvent être un moyen d'examiner un exemple d'antisélection. Supposons qu'il existe deux groupes de personnes dans la population, ceux qui fument et ne font pas d'exercice, et ceux qui ne fument pas et font de l'exercice. Il est de notoriété publique que ceux qui fument et ne font pas d'exercice ont une espérance de vie plus courte que ceux qui ne fument pas et font de l'exercice. Supposons qu'il y ait deux personnes qui cherchent à souscrire une assurance-vie, une qui fume et ne fait pas d'exercice, et une qui ne fume pas et fait de l'exercice quotidiennement. Cependant, la compagnie d'assurance, sans plus d'informations, ne peut pas faire la différence entre la personne qui fume et ne fait pas d'exercice et l'autre personne.
La compagnie d'assurance demande aux individus de remplir des questionnaires pour les distinguer. Cependant, l'individu qui fume et ne fait pas d'exercice sait que répondre honnêtement signifie des primes d'assurance plus élevées, alors il ment et dit qu'il ne fume pas et fait de l'exercice quotidiennement. Cela conduit à une sélection défavorable, où la compagnie d'assurance-vie est désavantagée et facture ensuite la même prime aux deux individus. Cependant, l'assurance est plus précieuse pour le fumeur qui ne fait pas d'exercice que pour le non-fumeur qui fait de l'exercice, car une partie a plus à gagner. Le fumeur qui ne fait pas d'exercice a davantage besoin d'une assurance maladie et bénéficie de la prime inférieure.
Points clés à retenir
- L'aléa moral et l'antisélection sont des termes utilisés en économie, en gestion des risques et en assurance pour décrire des situations dans lesquelles une partie est désavantagée par rapport à une autre. L'aléa moral est le risque qu'une partie n'ait pas conclu le contrat de bonne foi ou ait changé leur comportement après un accord est conclu parce qu'ils croient qu'ils n'auront pas à faire face à des conséquences.La sélection inverse est lorsque les vendeurs ont des informations que les acheteurs n'ont pas, ou vice versa, sur un aspect de la qualité du produit. C'est aussi la tendance de ceux qui occupent des emplois dangereux ou des modes de vie à haut risque à acheter une assurance-vie.
