Qu'est-ce qu'un fonds ciblé?
Un fonds ciblé est un fonds commun de placement qui ne détient qu'une variété relativement petite d'actions ou d'obligations similaires dans une certaine dimension. Par définition, un fonds commun de placement ciblé se concentre sur un nombre limité d'actions dans un nombre limité de secteurs, plutôt que de détenir un éventail large ou diversifié de positions. Les fonds ciblés ont tendance à détenir des positions dans environ 20 à 30 sociétés ou moins, contrairement à de nombreux fonds qui détiennent des positions bien plus de 100 sociétés.
Points clés à retenir
- Un fonds ciblé est une catégorie de fonds commun de placement qui investit dans un petit nombre de titres qui sont chacun liés d'une manière ou d'une autre. Les fonds focalisés offrent une exposition précise au marché plutôt qu'un large portefeuille diversifié.
Comprendre les fonds ciblés
Les fonds communs de placement sont souvent commercialisés comme un bon moyen de diversifier un portefeuille de placements. En effet, la plupart des fonds communs de placement sont conçus pour occuper une position dans un grand nombre de sociétés, avec des pondérations prédéfinies, ce qui évite à l'investisseur d'avoir à sélectionner chaque titre individuellement. Cette diversification permet à un investisseur d'avoir accès à la prime de risque actions tout en minimisant le risque et la volatilité.
Cependant, certains investisseurs estiment que la diversification peut également limiter les rendements en répartissant l'argent de plusieurs secteurs ou sociétés, qui ne sont pas tous susceptibles de surperformer en même temps. Si un investisseur croit fermement qu'un certain secteur ou industrie surperformera sous peu, il ou elle peut augmenter les rendements en concentrant les investissements dans ce secteur.
De nombreux FNB sectoriels ont les caractéristiques d'un fonds ciblé.
Les fonds ciblés répartissent leurs avoirs entre un nombre limité de titres soigneusement étudiés. Bien qu'ils ne bénéficient pas des avantages de la diversification en raison de la stratégie de «recherche de la qualité», les fonds ciblés s'appuient sur l'expertise en recherche pour la sélection de titres supérieure à la moyenne. Par conséquent, les rendements ont tendance à être plus volatils. Ce fonds est également appelé «fonds sous-diversifié» ou «fonds concentré».
Exemple d'un fonds ciblé
Le Fonds Fidelity Actions Ciblées a les principales stratégies d'investissement suivantes:
- Investir normalement au moins 80% des actifs dans des actions Investir normalement principalement dans des actions ordinaires Investir normalement dans des actions 30 à 80 Investir dans des émetteurs nationaux et étrangers Investir dans des actions de «croissance» ou des actions de «valeur» ou les deux Utiliser une analyse fondamentale de facteurs tels que la situation financière de chaque émetteur et position de l'industrie, ainsi que les conditions du marché et économiques, pour sélectionner les investissements
Le Fidelity Focused Stock Fund avait un rendement annualisé sur 10 ans de 10, 12%, au 30 avril 2018, contre 9, 02% pour son indice de référence, l'indice Standard & Poor's 500. Le Fonds Fidelity Actions Ciblées a un ratio de frais bruts de 0, 57%. Ses 10 principaux titres au 30 avril 2018 étaient les suivants:
- ADOBE SYSTEMS INCSQUARE INC CL AS&P GLOBAL INCINTUIT INCUNION PACIFIC CORPMICROSOFT CORPHUMANA INCSCHWAB CHARLES CORPPAYPAL HLDGS INCBANK OF AMERICA CORPORATION
Ensemble, ces dix participations représentent 53, 22% du fonds total.
