Les fonds à date cible sont un choix populaire parmi les investisseurs pour l'épargne-retraite, mais comme tout investissement, ils ont des avantages et des inconvénients qui doivent être pris en considération.
Fonds à date cible: un aperçu
Les fonds de retraite cibles sont conçus pour être le seul véhicule d'investissement qu'un investisseur utilise pour épargner en vue de sa retraite. Également appelé fonds du cycle de vie ou fonds fondés sur l'âge, le concept est simple: choisissez un fonds, mettez-en autant que vous le pouvez, puis oubliez-le jusqu'à l'âge de la retraite.
Bien sûr, rien n'est jamais aussi simple qu'il y paraît. Bien que la simplicité soit l'un des avantages de ces fonds, les investisseurs doivent toujours rester au fait des frais, de l'allocation d'actifs et des risques potentiels.
Points clés à retenir
- Les fonds à date cible offrent un moyen simple d'épargner pour la retraite. Ils offrent une exposition à une variété de marchés, une gestion active et passive et une sélection d'allocation d'actifs.Malgré leur simplicité, les investisseurs qui utilisent des fonds à date cible doivent rester au fait de l'allocation d'actifs, des frais et du risque d'investissement.
Avantages des fonds à échéance cible
Il existe deux types de fonds à date cible parmi lesquels vous pouvez choisir: la date cible et le risque cible.
Simplicité de choix
Un fonds à date cible fonctionne selon une formule de répartition de l'actif qui suppose que vous prendrez votre retraite au cours d'une certaine année et ajuste son modèle de répartition de l'actif à mesure qu'il se rapproche de cette année. L'année cible est identifiée au nom du fonds. Ainsi, par exemple, si vous prévoyez de prendre votre retraite en 2045 ou vers cette date, vous choisirez un fonds avec 2045 en son nom.
Avec les fonds à risque cible, vous avez généralement trois groupes parmi lesquels choisir. Chaque groupe est basé sur votre tolérance au risque, que vous soyez un preneur de risque conservateur, agressif ou modéré. Si vous décidez plus tard que votre tolérance au risque a ou doit changer à mesure que vous approchez de la retraite, vous avez la possibilité de passer à un niveau de risque différent.
Qui profite réellement des fonds à date cible?
Quelque chose pour tout le monde
Les fonds de retraite cibles offrent quelque chose pour tout le monde. Vous pouvez trouver des fonds qui proposent une gestion active, une gestion passive, une exposition à une variété de marchés et une sélection d'options d'allocation d'actifs. Les investisseurs qui sont à l'aise de désigner un pourcentage de leur retraite, puis de l'oublier pendant 30 ans peuvent être tout à fait à l'aise avec les fonds de retraite cibles. De plus, les investisseurs qui ne souhaitent pas faire un peu de recherche peuvent trouver le fonds exact qu'ils recherchent dans la gamme de fonds cible.
Le fait que le fonds indique 2045 sur l'étiquette ne signifie pas qu'un marché haussier déchaîné commencera et se terminera juste à temps pour maintenir le fonds au sommet de son art. Cela ne signifie pas non plus qu'un marché baissier sévère ne frappera pas en 2044 décimer les avoirs du fonds.
Inconvénients des fonds à échéance cible
Les investisseurs doivent prendre en compte plusieurs inconvénients, notamment:
Tous les fonds ne sont pas créés égaux
Le premier défi avec les fonds à date cible est que tous les fonds ne sont pas créés égaux. Un échantillon de fonds approximatifs dont la date cible est 2045 illustre ce point.
| Fonds | Proportion d'équité | Proportion de revenu fixe | Répartition des actions | Répartition des titres à revenu fixe |
| Fidelity ClearPath® 2045 | 90, 6% | 9, 4% | 38% actions internationales | 4, 5% d'obligations de première qualité |
| 30% d'actions américaines | 2, 9% Marché monétaire / espèces | |||
| 22, 6% actions canadiennes | Obligations à haut rendement 1, 2% | |||
| 9, 4% autres | Dette à court terme de 0, 8% | |||
| Fonds de retraite 2045 T. Rowe Price | 87, 7% | 12, 3% | 56, 4% Stock intérieur | 6, 3% d'obligations nationales |
| 30, 9% actions étrangères | 3, 2% Obligations étrangères | |||
| 0, 4% Préférés | 2, 1% autres | |||
| Convertibles 0, 7% | ||||
| Vanguard Target Retirement 2045 | 90% | dix% | Indice boursier total de 54% | 7% Total Bond Market II Index |
| Indice boursier international total de 36% | Indice obligataire international total de 3% |
Alors que chacun de ces fonds prétend être un bon choix pour les investisseurs qui souhaitent prendre leur retraite en 2045, le contenu des fonds est différent. Gardez à l'esprit que cette proportion peut varier encore plus avec le temps. Cet écart peut être particulièrement préoccupant pour les retraités. Un retraité peut avoir suffisamment d'argent pour investir strictement dans des obligations et d'autres titres à revenu fixe. Un autre, nécessitant à la fois de la croissance et des revenus, peut avoir besoin d'une composante actions pour maintenir le portefeuille sur la bonne voie. Un fonds qui répond aux besoins de l'un de ces investisseurs est peu susceptible de répondre aux besoins de l'autre.
Au-delà des avoirs, les fonds diffèrent également en termes de style d'investissement. Par exemple, selon ce que vous recherchez, vous pouvez trouver un fonds entièrement composé de fonds indiciels. Sur la base d'algorithmes, un tel fonds est susceptible d'avoir des frais moins élevés (voir ci-dessous). Mais les investisseurs qui préfèrent une gestion active, avec des êtres humains qui suivent les tendances du marché et font des choix, devraient magasiner ailleurs. Trouver un fonds avec la bonne date n'est que le début du processus de décision.
Les dépenses peuvent s'additionner
Les fonds diffèrent également en termes de dépenses. Étant donné que chacun est un fonds de fonds, le portefeuille dans lequel vous achetez est composé de plusieurs fonds communs de placement sous-jacents, dont chacun a un ratio de frais. Selon la façon dont la famille de fonds calcule les frais, ces frais peuvent s'additionner rapidement. Par exemple, une société de fonds peut facturer 0, 21% des actifs sous gestion tandis qu'une autre peut facturer deux, voire trois fois ce montant. À ce titre, les dépenses doivent être un point à considérer lors du choix de ces fonds.
Fonds sous-jacents offerts par la même entreprise
Au-delà des frais, une autre considération est que chacun des fonds sous-jacents d'un portefeuille cible est proposé par la même société de fonds. Chaque fonds cible de la gamme Vanguard n'a rien d'autre que d'autres fonds Vanguard au sein du portefeuille. Il en va de même pour les fonds Fidelity et T. Rowe. À une époque où plus de quelques scandales ont été enregistrés, vous confiez tous vos actifs à une seule famille de fonds.
Considérations particulières
Choisir un fonds est une chose, mais mettre correctement en œuvre votre stratégie d'épargne-retraite en est une autre.
Effet des autres investissements
Les investisseurs qui ont leurs actifs dans un fonds de retraite cible doivent être conscients de la façon dont les autres investissements de retraite pourraient fausser leur allocation d'actifs. Par exemple, si un fonds cible a 80% d'actions et une allocation d'actifs obligataires de 20%, mais que l'investisseur achète un certificat de dépôt avec 10% de ses actifs de retraite, cela diminue effectivement l'allocation des actions du portefeuille global de l'investisseur et augmente la allocation d'obligations.
Répartition des actifs avant la retraite
Même les investisseurs qui utilisent les fonds comme leur seul véhicule d'investissement pour la retraite doivent faire attention à la répartition globale de l'actif, car cette répartition change à mesure que la date cible approche. Généralement, les fonds sont conçus pour évoluer vers une position de financement plus conservatrice afin de préserver les actifs à mesure que l'investisseur se rapproche de la date cible. Si la retraite approche à grands pas mais que le solde du compte de l'investisseur n'est pas suffisant pour répondre à ses besoins en matière de retraite, ce changement d'allocation laissera à l'investisseur un fonds qui peut n'avoir aucun espoir de fournir le type de rendement requis pour maintenir ces plans de retraite. Piste.
Investissement après la retraite
Des préoccupations similaires émergent une fois l'âge de la retraite atteint. Bien que de nombreux investisseurs considèrent que ces fonds sont conçus pour permettre la retraite à une date donnée ou vers cette date, des actifs peuvent être conservés dans le fonds après la retraite. Là encore, la taille du nid peut indiquer qu'une stratégie conservatrice n'est pas suffisante pour garder les factures payées et les lumières allumées.
Enfin et surtout, atteindre la retraite à la date choisie ne consiste pas seulement à choisir un fonds et à mettre tout votre argent dans ce fonds, il s'agit également de mettre la bonne somme d'argent dans ce fonds. Quelle que soit la date choisie, un nid d'oeuf sous-financé ne soutiendra tout simplement pas une retraite financièrement sûre.
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