Que signifie la politique de fronting?
La police de fronting est une technique de gestion des risques dans laquelle un assureur souscrit une police pour couvrir un risque spécifique, mais cède ensuite le risque à un réassureur. Les politiques de fronting sont le plus souvent utilisées par les grandes organisations et constituent un type de transfert alternatif des risques (ART). Le réassureur assumant l'intégralité du risque de la police, il a un contrôle total sur le processus de réclamation.
Explication de la politique de façade
La compagnie d'assurance qui souscrit la police d'origine est appelée la société de façade. La société de façade reçoit un pourcentage de la prime malgré la cession de tous les risques au réassureur. En émettant la police d'assurance, la société de façade semble être l'assureur, bien qu'en réalité, elle transfère tous les risques au réassureur.
Dans une police de façade, la franchise est la même que le passif. Le réassureur est responsable de toutes les réclamations formulées contre la police qu'il contrôle désormais. La seule fonction de la compagnie d'assurance, autre que la souscription et la cession de la police d'origine, est de s'assurer que le réassureur peut payer ses sinistres. Elle ne paie cependant aucune des réclamations.
Les grandes entreprises sont les candidats les plus susceptibles d'utiliser une politique de fronting, surtout si elles ont des opérations dans plusieurs États. Plutôt que d'avoir recours à plusieurs polices d'assurance pour couvrir les risques dans différentes juridictions, la société fera souscrire des polices par les compagnies d'assurance, puis reprendra les risques de ces polices, lui permettant ainsi de centraliser la gestion des sinistres pour un type de risque spécifique.
Les régulateurs se sont toujours montrés prudents face aux polices, car les entreprises peuvent les utiliser comme moyen de contourner les réglementations en matière d'assurance de l'État. Le réassureur qui prend en charge l'intégralité du risque souscrit par la société de façade est souvent non agréé dans la juridiction. Cela signifie que la société de façade, qui est autorisée à exercer ses activités dans la juridiction, remet finalement la police à une société de réassurance qui n'est pas réglementée par l'État. Le réassureur agit ainsi comme un assureur.
Stratégie de politique de front
Pour la compagnie d'assurance primaire, le fronting est souvent utilisé comme une stratégie de marché souple qui fournit des revenus sans risque significatif. Ces revenus peuvent servir à payer certains employés de soutien lorsqu'ils ne sont pas pleinement utilisés. Cela donne également à l'entreprise principale l'occasion de tester les eaux de nouveaux secteurs d'activité. Le soutien financier et technique considérable d'un réassureur représente alors un moyen simple pour une compagnie d'assurance d'entrer progressivement dans un nouveau domaine d'assurance. La façade peut également fournir un moyen de quitter un champ si nécessaire.
