Qu'est-ce que la mousse?
La mousse fait référence aux conditions du marché précédant une véritable bulle du marché, où les prix des actifs se détachent de leurs valeurs intrinsèques sous-jacentes, car la demande pour ces actifs pousse leurs prix à des niveaux non viables.
Mousse expliquée
L'écume du marché marque le début de taux insoutenables d'inflation des prix des actifs. Un exemple intéressant de marché mousseux était le marché hollandais des bulbes de tulipes au début des années 1600. Le marché des bulbes de tulipes a connu une énorme montée et un crash.
Les gens ont hypothéqué tout ce qu'ils pouvaient pour lever des fonds afin de vendre des bulbes de tulipes. En 1633, une ferme change de mains pour trois bulbes de tulipes. Le sommet du marché est arrivé à l'hiver 1636-37 quand une seule ampoule de tulipe, laissée avec 70 autres ampoules de tulipe comme seul héritage de sept orphelins, s'est vendue pour 5 200 florins. Peu après le sommet, les bulbes de tulipes s'échangeaient pour 1% de ce qu'ils avaient deux semaines plus tôt.
Comment repérer la mousse sur les marchés immobiliers
Les prêts sommaires sont courants. Comme en témoigne la récession de 2008, les prêts à risque ne sont pas de bonnes pratiques dans une économie saine. Pourtant, le gouvernement américain soutient toujours des prêts que certains pourraient considérer comme risqués, en particulier ceux de la Federal Housing Administration Administration (FHA) qui ne nécessitent qu'un acompte de 3, 5%. Cependant, les normes de souscription sont plus élevées pour les prêts FHA qu'avec la plupart des produits à faible versement initial des subprimes proposés au début des années 2000.
Il y a beaucoup de levier au travail. Lorsqu'une personne contracte une hypothèque, elle tire parti de son argent, et plus la mise de fonds est petite, plus vous avez tiré parti de l'accord en utilisant l'argent du prêteur.
Les salaires ne suivent pas le prix des maisons. Lorsque les prix des logements augmentent et que les salaires ne le sont pas, c'est un bon indicateur de la mousse. Si quelqu'un pense que son marché local correspond à cette description, il peut être préférable d'attendre l'achat d'une maison, surtout si vous vous étirez vraiment pour joindre les deux bouts. Tant que les conditions de crédit des prêteurs bancaires sont serrées, une inflation galopante des prix ne devrait pas se produire et vous ne devriez pas avoir à payer beaucoup plus si vous attendez - ou achetez en banlieue.
Les taux d'intérêt augmentent. De la mousse pourrait se produire si, dès que les taux d'intérêt montent, la demande de logements peut baisser. Par exemple, si les taux d'intérêt augmentent de 1%, toutes les maisons deviennent soudainement inabordables et vous verrez probablement un marché du logement en train de sombrer.
Quand il n'y a aucun signe. Les prix élevés ne sont pas à eux seuls un indicateur de la mousse. La mousse indique plutôt une appréciation rapide et non durable des prix. Un marché n'est pas viable si les fondamentaux ne soutiennent pas l'appréciation. Cependant, il est difficile de repérer ce type de mousse pendant qu'il se produit; il peut ne pas y avoir de signes évidents.
