À mesure que l'univers des fonds environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) s'élargit, les critères et définitions de chaque composante ESG s'élargissent également. En ce qui concerne le «G» ESG, c'est une frontière où les entreprises peuvent faire des progrès tangibles à court terme, en particulier en ce qui concerne des questions telles que la diversité et l'égalité des sexes.
Il y a beaucoup de travail à faire en matière d'égalité entre les sexes et les investisseurs devraient privilégier ce travail, car divers points de données et études confirment que les entreprises avec des femmes occupant des postes de direction de niveau C et / ou plusieurs postes au conseil d'administration surclassent leurs moins diversités de genre homologues.
"Aujourd'hui, les femmes représentent 5, 4% des directeurs des investissements, 25% des cadres supérieurs / cadres supérieurs et des gestionnaires, et un cinquième des membres du conseil d'administration", a déclaré DeAnne Steele, chef de la gestion du portefeuille national et du cabinet de conseil chez US Trust, dans une interview. avec WisdomTree. «En 1960, les femmes gagnaient en moyenne 60 cents pour chaque dollar gagné par les hommes; en 2016, ils ont gagné environ 80 cents. »
Pourquoi la diversité des genres est importante pour les investisseurs
L'une des questions les plus réfléchies sur l'investissement ESG est de savoir si investir avec une boussole morale peut générer des rendements comparables aux stratégies traditionnelles ou si l'ESG laisse les investisseurs vulnérables à des rendements potentiellement en retard. Bien que ce débat soit susceptible de continuer à faire rage, il n'y a aucun argument sur les avantages d'investir dans des entreprises qui privilégient la diversité des sexes, en particulier en ce qui concerne des paramètres tels que le bénéfice par action (EPS) et le rendement des capitaux propres (ROE).
«Notamment, sur une période de cinq ans (2011-2016), les entreprises américaines qui ont commencé la période avec au moins trois femmes au conseil d'administration ont enregistré des gains médians de 10% et de bénéfice par action (BPA) en termes de rendement des capitaux propres (ROE). de 37% », selon WisdomTree. "En revanche, les entreprises qui n'avaient pas de femme administrateur en 2011 ont connu des changements médians de -1 point de pourcentage de ROE et de -8% d'EPS sur la période d'étude."
En raison de leur potentiel de performance, les fonds négociés en bourse (ETF) pourraient voir davantage de flux en 2018, notent certains observateurs du secteur.
«Les fonds négociés en bourse axés sur l'égalité des sexes pourraient être un grand thème de 2018 compte tenu du récent lancement de produit de Lyxor et de l'augmentation des flux vers des fonds de type ESG et ISR, disent les experts», selon TrackInsight.
Une idée établie
Aux États-Unis, le plus grand FNB du monde, le SPDR SSGA Gender Diversity Index ETF (SHE) est l'un des noms les plus vénérables en matière de FNB pour la diversité des sexes. SHE a fait ses débuts en mars 2016. Avec aujourd'hui 357, 2 millions de dollars d'actifs sous gestion, SHE est l'un des FNB les plus performants qui a fait ses débuts l'année dernière.
SHE "cherche à offrir une exposition aux entreprises américaines qui font preuve d'une plus grande diversité de genre au sein de la haute direction que les autres entreprises de leur secteur", selon State Street.
SHE consacre environ 21% de son poids aux actions technologiques et 30, 5% aux secteurs de la santé et de la consommation courante. Selon les normes de SHE, l'énergie, les matériaux et les services publics font partie des secteurs pour lesquels leur travail sur la diversité des sexes est coupé.
Le simple fait de regarder la répartition par sexe des conseils d'administration des sociétés n'indique pas quels stocks se trouvent dans SHE. Par exemple, Alphabet Inc. (GOOG) et Exxon Mobil Corp. (XOM) comptent chacune quatre femmes membres du conseil d'administration, mais aucune des actions ne réside dans SHE.
Depuis son arrivée sur le marché, SHE suit l'indice Russell 1000, mais la diversité des sexes a été de 130 points de base moins volatile que le Russell 1000.
