Qu'est-ce que l'indice de peur et de cupidité?
L'indice de la peur et de la cupidité a été développé par CNNMoney pour mesurer sur une base quotidienne, hebdomadaire, mensuelle et annuelle deux des principales émotions qui influencent le montant que les investisseurs sont prêts à payer pour les actions.
En théorie, l'indice peut être utilisé pour évaluer si le marché boursier est à un prix équitable. Cela est basé sur la logique selon laquelle une peur excessive a tendance à faire baisser le cours des actions et que trop de cupidité a tendance à avoir l'effet inverse.
Points clés à retenir
- L'indice de la peur et de la cupidité a été développé par CNNMoney pour mesurer deux des principales émotions qui influencent le montant que les investisseurs sont prêts à payer pour les actions. Il est basé sur la prémisse qu'une peur excessive peut entraîner des actions se négociant bien en dessous de leurs valeurs intrinsèques, et que une cupidité effrénée peut entraîner des enchères bien supérieures à ce qu'elles devraient valoir. CNN examine sept facteurs différents pour déterminer le degré de peur et d'avidité sur le marché, notant le sentiment des investisseurs sur une échelle de 0 à 100.
Comment fonctionne l'indice de peur et d'avidité
L'indice de la peur et de la cupidité est en quelque sorte un indice contraire. Il est basé sur la prémisse qu'une peur excessive peut entraîner des actions se négociant bien en dessous de leurs valeurs intrinsèques, et qu'une avidité effrénée peut entraîner des offres bien supérieures à ce qu'elles devraient valoir.
CNN examine sept facteurs différents pour déterminer la peur et la cupidité du marché. Elles sont:
- Momentum du cours des actions: mesure de l'indice Standard & Poor's 500 (S&P 500) par rapport à sa moyenne mobile de 125 jours (MA) Force du cours des actions: calcul du nombre d'actions atteignant des sommets sur 52 semaines par rapport à ceux qui atteignent des plus bas de 52 semaines à la Bourse de New York (NYSE) Étendue des cours: Analyser les volumes de négociation des actions en hausse par rapport aux actions en baisse, indiquant la peur de la demande d'obligations indésirables: mesurer l'appétit pour les stratégies à risque plus élevé en mesurant l'écart entre les rendements des obligations de qualité supérieure et des obligations de pacotille. Safe Haven Demand: la différence entre les rendements des actions et les bons du Trésor
Chacun de ces sept indicateurs est mesuré sur une échelle de 0 à 100, l'indice étant calculé en prenant une moyenne à pondération égale de chacun d'eux. Une lecture de 50 est considérée comme neutre, tandis que toute valeur supérieure signale plus d'avidité que d'habitude.
Avantages de l'indice de peur et de cupidité
Selon certains universitaires, la cupidité, comme l'amour, a le pouvoir d'affecter notre cerveau d'une manière qui nous oblige à mettre de côté le bon sens et la maîtrise de soi et ainsi provoquer le changement. Bien qu'il n'y ait pas de recherche généralement acceptée sur la biochimie de la cupidité, en ce qui concerne les humains et l'argent, la peur et la cupidité peuvent être des motifs puissants.
De nombreux investisseurs sont émotifs et réactionnaires, et la peur et la cupidité sont de gros succès dans ce domaine. Ces observations, mises en évidence par les économistes comportementaux et soutenu par des décennies de preuves, présente un argument solide pour garder un œil sur l'indice de CNN.
L'histoire montre que l'indice de la peur et de la cupidité a souvent été un indicateur fiable d'un retournement des marchés boursiers dans le passé. Par exemple, l'indice a chuté à un creux de 12 le 17 septembre 2008, lorsque le S&P 500 est tombé à un creux de trois ans à la suite de la faillite de Lehman Brothers et de la quasi-disparition du géant de l'assurance AIG. En revanche, il s'est négocié à plus de 90 en septembre 2012, les actions mondiales s'étant redressées après le troisième cycle d'assouplissement quantitatif (QE3) de la Réserve fédérale (FED).
De nombreux experts conviennent que le l'indice de peur et d'avidité peut être utile, à condition qu'il ne soit pas le seul outil utilisé pour prendre des décisions d'investissement. Les investisseurs sont invités à garder un œil sur la crainte d'un potentiel d'achat des opportunités de creux et à considérer les périodes de cupidité comme un indicateur potentiel que les actions pourraient être surévaluées.
Critique de l'indice de peur et de cupidité
Les sceptiques minimisent l'indice de peur et d'avidité en tant qu'outil de recherche d'investissement légitime, le considérant plutôt comme un baromètre pour la foule de synchronisation du marché.
Ils soutiennent qu'une stratégie d'achat et de conservation est le meilleur moyen d'investir dans des actions et s'inquiètent du fait que des outils tels que l'indice de la peur et de la cupidité encouragent les investisseurs à négocier fréquemment des actions. L'histoire, ajoutent-ils, montre qu'une telle approche génère des rendements moins favorables.
