Les actions d'Apple Inc. (AAPL) ont reculé ce mois-ci après avoir grimpé d'environ 30% pour atteindre un niveau record. Ne vous attendez pas à ce que cette baisse dure. Les traders d'options d'Apple parient que les actions augmenteront d'au moins 6% - et jusqu'à 14% - pour atteindre un nouveau record au début de l'année prochaine.
Le sentiment positif vient du fait que les analystes augmentent leurs revenus et leurs estimations de revenus pour l'exercice 2019 après que la société a lancé sa nouvelle gamme d'iPhones. (Voir: La demande pour l'iPhone le plus cher d'Apple est meilleure que prévu: Kuo.)
AAPL PE Ratio (Forward 1y) data by YCharts
Augmenter les estimations
Les analystes ont augmenté leurs estimations de bénéfices pour l'exercice 2019 de près de 4% à 13, 64 $ par action depuis la fin juillet. Parallèlement, les estimations de revenus ont augmenté de près de 3% pour atteindre 279, 5 milliards de dollars. Les analystes voient désormais leurs bénéfices augmenter de plus de 16% au cours de l'exercice 2019, alors que les revenus augmentent de plus de 6%. Les estimations pour 2020 augmentent également. (Voir: Les nouveaux iPhones d'Apple augmenteront la part de marché: Canaccord.)
Les analystes ont également augmenté leur objectif de cours moyen de l'action de plus de 15%, pour atteindre un objectif de cours moyen de 231 $.
AAPL EPS Estimates for Next Fiscal Year data by YCharts
Paris sur les options haussières
Les traders possédant des options qui expirent le 18 janvier sont haussiers. Le nombre de contrats d'achat ouverts, un signe haussier, l'emporte sur un ratio de 2 pour 1 le volume des contrats de vente baissiers au prix d'exercice de 220 $. Il y a environ 16 000 appels ouverts, d'une valeur d'environ 19, 2 millions de dollars, un gros pari. Les options impliquent que le stock augmentera de 6% à environ 232 $.
Certains traders d'options parient que les actions augmenteront encore plus jusqu'à environ 252 $, en utilisant le prix d'exercice de 250 $ pour janvier. Ce prix d'exercice a près de 46 000 contrats ouverts et vaut environ 10, 5 millions de dollars. Il s'agit de la plus grande position d'intérêt ouvert pour toutes les options Apple.
Trop bon marché
AAPL PE Ratio (Forward 1y) data by YCharts
Compte tenu des estimations élevées et des perspectives de croissance plus prometteuses pour Apple, l'action peut sembler peu coûteuse pour certains investisseurs. L'action se négocie à un ratio PE 2019 d'environ 16, 1. Lors de l'ajustement du multiple des bénéfices pour la croissance des bénéfices, les actions se négocient avec un ratio PEG de 1. Ces chiffres suggèrent que les actions d'Apple ont un potentiel de gains continu - tant que les résultats trimestriels réels d'Apple correspondent aux attentes plus élevées des investisseurs.
