Les actions de General Electric Company (GE) ont bondi de plus de 9% lors de la pré-commercialisation de mardi après que le conglomérat a annoncé un bénéfice par action (BPA) de 0, 14 $ au premier trimestre, dépassant les attentes de 0, 05 $ et répondant à des estimations de revenus modestes. Une baisse de 1, 8% des revenus en glissement annuel indique des vents contraires continus après une tendance à la baisse de trois ans qui a atteint un creux de neuf ans en décembre 2018. La société a également réaffirmé ses prévisions pour l'exercice 2019, prévoyant de réserver un BPA de 0, 50 $ à 0, 60 $.
L'action sur les prix s'est arrêtée près de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 200, 70 $ avant la cloche d'ouverture, ouvrant la voie à une séance à volume élevé qui devrait révéler la demande actuelle pour le stock battu. Il s'est inversé après avoir percé ce niveau lors d'un rebond de février à 11, 30 $ et a également échoué en mars et avril. Recherchez les actions GE pour gagner du terrain plus vigoureusement après une percée réussie, terminant rapidement un aller-retour vers le plus haut d'octobre 2018 à 13, 18 $.
Graphique à long terme de GE (1994-2019)
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Une modeste tendance haussière a attiré une forte dynamique après la scission de l'action deux pour un en mai 1994, générant une puissante tendance qui s'est maintenue au plus haut de tous les temps d'août 2000 à 58, 41 $. Il s'est taillé une tête et des épaules et s'est effondré après les attentats du 11 septembre 2001, entrant dans une tendance baissière majeure qui s'est finalement terminée à un creux de cinq ans près de 20 $ en octobre 2002.
La vague de reprise qui a suivi a enregistré des gains décents jusqu'en décembre 2004, lorsque la pression d'achat s'est estompée au milieu des années 30. L'action des prix s'est ensuite atténuée dans une fourchette étroite, se négociant latéralement dans une cassure de juin 2007 qui a perdu de la vapeur à seulement cinq points au-dessus du nouveau support en octobre. Le ralentissement qui a suivi s'est intensifié au second semestre 2008, la division GE Capital, peu performante, ayant été frappée par l'effondrement économique.
Le titre a affiché un creux de 17 ans en mars 2009 et a augmenté, enregistrant un fort rebond qui a calé juste au-dessus de 20 $ en 2011. Il a ajouté des gains à un rythme modeste au sommet de 2016 à 31, 73 $ et est tombé en panne après un sommet de trois ans un an plus tard, entamant une baisse brutale qui aurait pu se terminer à 89 cents au-dessus du plus bas du marché baissier en décembre 2018. Cependant, le rebond du premier trimestre a mis à l'épreuve la patience des actionnaires battus, qui ont calé en février après avoir presque doublé de prix.
L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle d'achat en décembre 2018 après avoir affiché une lecture technique profondément survendue et n'a toujours pas pénétré dans la zone de surachat. Ce positionnement pourrait générer un vent arrière modeste au deuxième trimestre qui soutiendrait des gains supplémentaires au milieu de l'adolescence. Malgré cela, le rebond de 2019 est à peine visible sur ce graphique mensuel, illustrant le long et dangereux chemin de retour de GE à la rentabilité.
Graphique à court terme GE (2016-2019)
TradingView.com
Une grille de Fibonacci s'étalant sur la tendance baissière de 2016 à 2018 met en évidence d'importants dommages techniques, avec un niveau de retracement de vente de 0, 382 près de 60% supérieur à l'impression d'ouverture de mardi matin. Cependant, il est impossible de confirmer l'exactitude de ces paramètres harmoniques, car l'action des prix au premier trimestre n'a pas réussi à confirmer une nouvelle tendance à la hausse en mettant fin à la chaîne de sommets inférieurs en place depuis décembre 2016.
L'indicateur d'accumulation-distribution du volume équilibré (OBV) aggrave ces signaux d'achat manquants, se tenant relativement près du creux le plus profond de 2018 sans atteindre le sommet d'octobre 2018 ou monter la ligne de tendance rouge des plus bas depuis 2017. Compte tenu de ces mesures de volume baissières, le titre est toujours exposé à une nouvelle baisse qui teste et peut-être casse les plus bas de 2009 et 2018.
Le premier signe de temps meilleurs viendra lorsque le titre montera enfin à 200 jours de résistance à l'EMA, qu'il n'a pas détenu depuis plus de quelques heures depuis avril 2017. La moyenne mobile est toujours pointée plus bas malgré plusieurs mois de hausse des prix, ajoutant à une barrière déjà formidable. Le deuxième signe d'amélioration nécessitera une hausse continue du creux d'octobre 2018 au-dessus de 13 $, mettant ainsi fin à la longue chaîne de sommets inférieurs.
The Bottom Line
Les actions de General Electric se négocient à un sommet de deux mois après que la société a publié des résultats du premier trimestre plus élevés que prévu, mais elle n'a toujours pas confirmé une nouvelle tendance à la hausse après une baisse des échanges en 2016, 2017 et 2018.
