Il existe de nombreuses sociétés qui effectuent des fusions inversées, également appelées prises de contrôle inversées, par opposition à d'autres formes plus traditionnelles de mobilisation de capitaux. Une fusion inversée se produit lorsqu'une entreprise privée devient une entreprise publique en achetant le contrôle de l'entreprise publique. Les actionnaires de la société privée reçoivent généralement de grandes parts de propriété dans la société publique et le contrôle de son conseil d'administration.
Une fois cette opération terminée, les sociétés privées et publiques fusionnent en une seule société cotée en bourse. Lisez la suite pour découvrir comment les investisseurs peuvent profiter de ces situations en comprenant les risques et les inconvénients.
Avantages des fusions inversées
Voici les nombreux avantages de la réalisation de fusions inversées.
- La possibilité pour une entreprise privée de devenir publique à moindre coût et en moins de temps qu'avec une offre publique initiale. Lorsqu'une entreprise prévoit de rendre publique une introduction en bourse, le processus peut prendre un an ou plus. Cela peut coûter de l'argent et du temps à l'entreprise. Avec une fusion inversée, une entreprise privée peut devenir publique en aussi peu que 30 jours. Les entreprises publiques ont des évaluations plus élevées que les entreprises privées. Cela s'explique notamment par une plus grande liquidité, une transparence et une publicité accrues et un taux de croissance plus rapide par rapport aux sociétés privées.Les fusions inverses sont moins susceptibles d'être annulées ou suspendues en raison des effets défavorables des conditions actuelles du marché. Cela signifie que si les marchés boursiers affichent de mauvais résultats ou s'il y a une publicité défavorable entourant l'introduction en bourse, les preneurs fermes peuvent retirer l'offre de la table. L'entreprise publique peut offrir un abri fiscal à l'entreprise privée. Dans de nombreux cas, l'entreprise publique a subi une série de pertes. Un pourcentage des pertes peut être reporté et appliqué aux revenus futurs. En fusionnant l'entreprise privée et publique, il est possible de protéger un pourcentage des bénéfices de l'entreprise fusionnée des impôts futurs.
Inconvénients des fusions inversées
Les inconvénients d'une fusion inversée sont les suivants:
- Certaines fusions inversées s'accompagnent de circonstances invisibles, telles que des poursuites en responsabilité et une tenue de registres bâclée.Les fractionnements d'actions inversés sont très courants avec les fusions inversées et peuvent réduire considérablement le nombre d'actions détenues par les actionnaires.Beaucoup de PDG de sociétés privées ont peu ou pas d'expérience Beaucoup de fusions inversées font peu de ce qui est promis et la société finit par se négocier sur le babillard OTC et offre aux actionnaires peu ou pas de valeur supplémentaire ou de liquidité.
Signaux de fusions inversées
Voici les signaux potentiels que vous pouvez utiliser pour trouver vos propres candidats à la fusion inversée:
- Recherchez la capitalisation appropriée. En règle générale, les fusions inversées réussissent pour les entreprises qui n'ont pas immédiatement besoin de capitaux. Normalement, une entreprise cotée en bourse réussie aura au moins 20 millions de dollars de ventes et 2 millions de dollars en espèces.Les meilleures entreprises pour une éventuelle fusion inversée sont celles qui cherchent à réunir 500000 $ ou plus en fonds de roulement. Voici quelques bons exemples de fusions inversées réussies: Armand Hammer a fusionné avec succès dans Occidental Petroleum, Ted Turner a conclu une fusion inversée avec Rice Broadcasting pour former Turner Broadcasting et Muriel Seibert a rendu publique sa société de courtage en fusionnant avec J. Michaels, une entreprise de meubles en Brooklyn.
The Bottom Line
Pour réussir à identifier les fusions inversées, vous devez rester vigilant. En prêtant attention aux médias financiers, il est possible de trouver des opportunités dans les fusions inversées potentielles. Il est également judicieux de saisir des opportunités qui tentent de lever au moins 500 000 $ et qui devraient réaliser des ventes d'au moins 20 millions de dollars au cours de la première année en tant que société ouverte.
Il y a de nombreux avantages et inconvénients à investir dans des fusions inversées. Pour réussir, vous devez vous demander si vous pouvez gérer l'investissement dans une entreprise qui pourrait prendre beaucoup de temps à se redresser. Vous devez également comprendre comment fonctionne la fusion et de quelle manière la fusion inversée bénéficierait aux actionnaires de la société privée et publique. Bien que cela puisse prendre du temps, les récompenses peuvent être énormes, surtout si vous trouvez le diamant à l'état brut qui devient une grande entreprise cotée en bourse.
