Quel est le prix historique
La tarification historique est une méthode de tarification unitaire utilisée pour calculer la valeur d'un actif en utilisant le dernier point d'évaluation calculé. La tarification historique est utilisée lorsque la valeur d'un actif n'est pas mise à jour en temps réel.
RÉPARTITION DES PRIX HISTORIQUES
La tarification historique illustre l'importance de comprendre quand les actifs ont leurs valeurs calculées, que ce soit à un certain moment ou à divers moments pendant la journée de négociation ou en temps réel. C'est ce que l'on appelle le point d'évaluation. S'il arrive qu'un investisseur négocie au moment exact où la valeur liquidative est calculée, il n'a pas à tenir compte des écarts de temps dans le cadre de sa stratégie d'investissement. Cependant, si un investisseur négocie avant ou après la détermination de la valeur liquidative, il utilisera un ancien calcul. Cela signifie qu'il peut y avoir un risque que l'évaluation soit inexacte.
Les fonds communs de placement mettent généralement à jour leur valeur liquidative à la fin de la journée de négociation. Les gestionnaires de fonds ont deux options: ils peuvent regarder la dernière valeur liquidative calculée, également connue sous le nom de point d'évaluation historique, ou ils peuvent noter la valeur liquidative du point d'évaluation suivant.
Un investisseur cherchant à acheter un fonds sur la base d'un cours historique sait combien d'actions peuvent être achetées pour une certaine somme d'argent car le point d'évaluation est connu. À leur tour, les vendeurs savent exactement combien d'argent ils peuvent obtenir pour un nombre spécifique d'actions. Le risque de l'acheteur est que la valeur liquidative du fonds diminue au prochain point d'évaluation, ce qui signifie qu'il aura dépensé plus pour un nombre particulier d'actions. Le risque pour le vendeur est que les actions augmentent en valeur au prochain point d'évaluation, ce qui signifie que le vendeur ne gagne pas autant d'argent pour un nombre donné d'actions.
Prix à terme vs prix historique
Le prix à terme est la méthode de calcul de la valeur liquidative la plus utilisée. La tarification à terme implique le traitement des ordres d'achat et de vente d'actions de fonds communs de placement à capital variable à la valeur liquidative à la prochaine clôture des marchés. Notamment, les fonds communs de placement à capital variable réévaluent leurs actifs à la clôture de la journée de négociation. Les acheteurs sont désavantagés car ils ne savent pas combien d’actions de fonds peuvent être achetées. Ce mécanisme de tarification garantit que les actions sont achetées et vendues à un prix qui reflète les changements dans le fonds qui peuvent s'être produits depuis la précédente évaluation.
