Qu'est-ce que le portefeuille d'investissement de l'Autorité monétaire de Hong Kong?
Le portefeuille d'investissement de l'Autorité monétaire de Hong Kong est un portefeuille d'investissement géré par l'Autorité monétaire de Hong Kong. L'autorité est le fonds souverain du gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong.
Comprendre le portefeuille d'investissement de l'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA)
Le portefeuille d'investissement n'est que l'un des deux du fonds d'échange de l'Autorité monétaire de Hong Kong. Le Exchange Fund gère également un portefeuille de soutien qui soutient les opérations du Hong Kong Currency Board. Étant donné que le portefeuille de soutien n'est investi que dans des titres du gouvernement américain très liquides, il n'est généralement pas considéré comme faisant partie du fonds souverain. Selon le Sovereign Wealth Fund Institute, le portefeuille de placements contrôlait 509, 4 milliards de dollars d'actifs en 2019 et est le 5e plus grand fonds souverain du monde.
Autorité monétaire de Hong Kong
L'Autorité monétaire de Hong Kong est la caisse d'émission et la banque centrale de facto de la région. Il a été créé le 1er avril 1993, lorsque le Bureau du Fonds des changes et le Commissariat aux banques ont fusionné. L'organisation relève directement du secrétaire financier.
En vertu de l'ordonnance sur le fonds des changes, le principal objectif de l'Autorité monétaire de Hong Kong est d'assurer la stabilité de la monnaie et du système bancaire de la région. Il est également chargé de promouvoir l'efficacité, l'intégrité et le développement du système financier.
La majorité des actifs du fonds des changes sont gérés en interne. L'ensemble du fonds de soutien est géré en interne, tout comme une partie du portefeuille d'investissement. Cependant, le Fonds d'échange emploie des gestionnaires externes pour ses portefeuilles d'actions et d'autres investissements spécialisés. L'indice de référence d'investissement du Exchange Fund est composé à 75% d'obligations et à 25% d'actions.
Le portefeuille d'investissement de l'Autorité monétaire de Hong Kong
Le portefeuille d'investissement de l'Autorité monétaire de Hong Kong est principalement investi sur les marchés obligataires et boursiers des pays de l'OCDE (Organisation de coopération et de développement économiques). La répartition cible est de 71% d'obligations et 29% d'actions. La composition de la devise cible est de 91% d'actifs libellés en USD et HKD pour 9% d'autres actifs en coupures.
Le processus d'investissement du Exchange Fund est étayé par des décisions sur deux types d'allocation d'actifs: stratégique et tactique. La répartition stratégique de l'actif, reflétée dans l'indice de référence de l'investissement, représente la répartition optimale de l'actif à long terme compte tenu des objectifs de placement du Fonds des changes. Guidés par l'allocation stratégique, les actifs sont alloués tactiquement dans le but d'atteindre un rendement excédentaire par rapport à l'indice de référence. Cela signifie que l'allocation réelle est souvent différente de l'allocation de référence, ou stratégique.
