Considérez cela comme le contraire de «mettre tous vos œufs dans le même panier». La répartition de vos investissements entre différentes classes d'actifs est une stratégie clé pour minimiser vos risques et potentiellement augmenter vos gains.
Qu'est-ce que l'allocation d'actifs?
L'allocation d'actifs consiste à répartir vos investissements sur différentes classes d'actifs. D'une manière générale, cela signifie un mélange d'actions, d'obligations et d'espèces ou de titres du marché monétaire.
Au sein de ces trois classes, il existe des sous-classes:
- Actions à grande capitalisation: actions émises par des sociétés dont la capitalisation boursière est supérieure à 10 milliards de dollars Actions à moyenne capitalisation: actions émises par des sociétés dont la capitalisation boursière est comprise entre 2 et 10 milliards de dollars Actions à petite capitalisation: entreprises dont la capitalisation boursière est inférieure à 2 milliards de dollars. Ces actions ont tendance à présenter un risque plus élevé en raison de leur moindre liquidité. Titres internationaux: tout titre émis par une société étrangère et coté sur un marché étranger Marchés émergents: titres émis par des sociétés de pays en développement. Ces investissements offrent un rendement potentiel élevé et un risque élevé, en raison de leur potentiel de risque pays et de leur moindre liquidité. Titres à revenu fixe: Obligations d'entreprises ou d'État très bien notées qui versent au détenteur un montant fixe d'intérêts, périodiquement ou à l'échéance, et remboursent le capital à la fin de la période, ces titres sont moins volatils et moins risqués que les actions. Marché monétaire: les placements dans la dette à court terme, généralement d'un an ou moins, les bons du Trésor (bons du Trésor) sont les placements les plus courants sur le marché monétaire. Les fiducies de placement immobilier (FPI): parts dans un bassin d'investisseurs d'hypothèques ou de propriétés
Points clés à retenir
- Votre répartition d'actifs idéale est la combinaison de placements, des plus agressifs aux plus sûrs, qui rapporteront le rendement total au fil du temps dont vous avez besoin.La combinaison comprend des actions, des obligations et des espèces ou des titres du marché monétaire.Le pourcentage de votre portefeuille auquel vous consacrez chacun dépend de votre calendrier et de votre tolérance au risque. Ce n'est pas une décision unique. Revoyez de temps en temps vos choix pour voir s'ils répondent toujours à vos besoins et à vos objectifs.
Maximiser le rendement et les risques
L'objectif de l'allocation de vos actifs est de minimiser les risques tout en atteignant le niveau de rendement que vous attendez. Pour atteindre cet objectif, vous devez connaître les caractéristiques de rendement-risque des différentes classes d'actifs. La figure ci-dessous compare le risque et le rendement potentiel de certains d'entre eux:
Image de Julie Bang © Investopedia 2019
Les actions ont le rendement potentiel le plus élevé mais aussi le risque le plus élevé. Les bons du Trésor présentent le risque le plus faible car ils sont soutenus par le gouvernement américain, mais ils offrent également le rendement le plus faible.
C'est le compromis risque-rendement. Les choix à haut risque conviennent mieux aux investisseurs qui ont une tolérance au risque plus élevée. Autrement dit, ils peuvent accepter de grandes fluctuations des prix du marché. Un investisseur plus jeune possédant un compte de placement à long terme peut s'attendre à récupérer à temps. Un couple approchant ou à la retraite peut ne pas vouloir mettre en péril sa richesse accumulée.
La règle de base est qu'un investisseur devrait réduire progressivement l'exposition au risque au fil des ans, afin d'atteindre la retraite avec un montant raisonnable d'argent caché dans des investissements sûrs.
Les actions ont le rendement potentiel le plus élevé mais aussi le risque le plus élevé. Les bons du Trésor présentent le risque le plus faible, mais ils offrent le rendement le plus faible.
C'est pourquoi la diversification par l'allocation d'actifs est importante. Chaque investissement a ses propres risques et fluctuations du marché. L'allocation d'actifs isole l'ensemble de votre portefeuille des hauts et des bas d'une seule action ou catégorie de titres.
Ainsi, alors qu'une partie de votre portefeuille peut contenir des titres plus volatils que vous avez choisis pour leur potentiel de rendements plus élevés, l'autre partie de votre portefeuille est consacrée à des actifs plus stables.
Décider de ce qui vous convient
Étant donné que chaque classe d'actifs a son propre niveau de rendement et de risque, les investisseurs doivent considérer leur tolérance au risque, leurs objectifs d'investissement, leur horizon temporel et l'argent disponible pour investir comme base de leur composition d'actifs. Tout cela est important car les investisseurs cherchent à créer leur portefeuille optimal.
Les investisseurs ayant un horizon à long terme et des sommes plus importantes à investir peuvent se sentir à l'aise avec les options à haut risque et à rendement élevé. Les investisseurs avec des sommes plus petites et des délais plus courts peuvent préférer des allocations à faible risque et à faible rendement.
Pour faciliter le processus d'allocation d'actifs pour les clients, de nombreuses sociétés d'investissement créent une série de portefeuilles modèles, chacun comprenant différentes proportions de classes d'actifs. Chaque portefeuille répond à un niveau particulier de tolérance au risque des investisseurs. En général, ces portefeuilles modèles vont du conservateur au très agressif.
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Un portefeuille conservateur
Les portefeuilles modèles conservateurs affectent généralement une grande partie du total aux titres à faible risque tels que les titres à revenu fixe et les titres du marché monétaire.
L'objectif principal d'un portefeuille conservateur est de protéger la valeur principale de votre portefeuille. C'est pourquoi ces modèles sont souvent appelés «portefeuilles de préservation du capital».
Même si vous êtes très conservateur et êtes tenté d'éviter complètement le marché boursier, une certaine exposition aux actions peut aider à compenser l'inflation. Vous pouvez investir la part d'actions dans des sociétés de premier ordre de haute qualité ou dans un fonds indiciel.
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Portefeuille modérément conservateur
Un portefeuille modérément conservateur fonctionne pour l'investisseur qui souhaite conserver la majeure partie de la valeur totale du portefeuille mais est prêt à assumer un certain risque de protection contre l'inflation. Une stratégie courante à l'intérieur de ce niveau de risque est appelée «revenu courant». Avec cette stratégie, vous choisissez des titres qui versent un niveau élevé de dividendes ou de paiements de coupons.
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Portefeuille modérément agressif
Les portefeuilles modèles modérément agressifs sont souvent appelés portefeuilles équilibrés, car la composition de l'actif est répartie presque également entre les titres à revenu fixe et les actions. L'équilibre est entre croissance et revenu. Étant donné que les portefeuilles modérément agressifs présentent un niveau de risque plus élevé que les portefeuilles conservateurs, cette stratégie est préférable pour les investisseurs ayant un horizon temporel plus long (généralement plus de cinq ans) et un niveau moyen de tolérance au risque.
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Un portefeuille dynamique
Les portefeuilles agressifs se composent principalement d'actions, de sorte que leur valeur peut varier considérablement d'un jour à l'autre. Si vous avez un portefeuille agressif, votre objectif principal est de réaliser une croissance du capital à long terme. La stratégie d'un portefeuille agressif est souvent appelée stratégie de «croissance du capital». Pour offrir une diversification, les investisseurs disposant de portefeuilles agressifs ajoutent généralement des titres à revenu fixe.
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Un portefeuille très agressif
Les portefeuilles très agressifs sont composés presque entièrement d'actions. Avec un portefeuille très agressif, votre objectif est une forte croissance du capital à long terme. Étant donné que ces portefeuilles sont considérables, la valeur du portefeuille variera considérablement à court terme.
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Personnalisez vos allocations
Ces portefeuilles modèles et les stratégies qui les accompagnent ne peuvent offrir qu'une ligne directrice vague. Vous pouvez modifier les proportions en fonction de vos besoins d'investissement individuels. La façon dont vous affinez les modèles ci-dessus dépend de vos besoins financiers futurs en capital et du type d'investisseur que vous êtes.
Par exemple, si vous souhaitez rechercher vos propres sociétés et consacrer du temps à la sélection de titres, vous diviserez probablement davantage la partie actions de votre portefeuille en sous-classes d'actions. Ce faisant, vous pouvez atteindre un potentiel de risque-rendement spécialisé dans une partie de votre portefeuille.
De plus, le pourcentage du portefeuille que vous consacrez à la trésorerie et aux instruments du marché monétaire dépendra du montant de liquidité et de sécurité dont vous avez besoin.
Les investisseurs qui n'ont pas de problèmes de liquidité et ont une tolérance au risque plus élevée auront une plus petite partie de leur portefeuille au sein de ces instruments.
Maintenir votre portefeuille
Lorsque vous décidez comment allouer votre portefeuille, vous pouvez choisir l'une des stratégies d'allocation de base. Chacun propose une approche différente basée sur le calendrier, les objectifs et la tolérance au risque de l'investisseur.
Une fois votre portefeuille opérationnel, il est important de procéder à un examen périodique. Cela comprend un examen de la façon dont votre vie et vos besoins financiers ont changé. Demandez-vous s'il est temps de modifier la pondération de vos actifs.
Même si vos priorités n'ont pas changé, vous constaterez peut-être que votre portefeuille doit être rééquilibré. Autrement dit, si un portefeuille modérément agressif a accumulé beaucoup de gains sur les actions récemment, vous pouvez déplacer une partie de ce bénéfice vers des investissements du marché monétaire plus sûrs.
The Bottom Line
L'allocation d'actifs est un principe d'investissement fondamental qui aide les investisseurs à maximiser leurs profits tout en minimisant les risques. Les différentes stratégies d'allocation d'actifs décrites ci-dessus couvrent un large éventail de styles d'investissement, s'adaptant à une tolérance au risque, des délais et des objectifs variables.
Une fois que vous avez choisi une stratégie d'allocation d'actifs qui vous convient, n'oubliez pas de revoir régulièrement votre portefeuille pour vous assurer que vous maintenez votre allocation prévue et que vous êtes toujours en ligne avec vos objectifs d'investissement à long terme.
