Le risque systématique, ou risque de marché, est la volatilité qui affecte de nombreuses industries, actions et actifs. Le risque systématique affecte l'ensemble du marché et est difficile à prévoir. Contrairement au risque non systématique, la diversification ne peut pas aider à lisser le risque systématique, car elle affecte une large gamme d'actifs et de titres. Par exemple, la Grande Récession était une forme de risque systématique; le ralentissement économique a affecté le marché dans son ensemble.
Bêta et volatilité
Le bêta est une mesure de la volatilité d'une action par rapport au marché. Il mesure l'exposition au risque d'une action ou d'un secteur particulier par rapport au marché. Si vous souhaitez connaître le risque systématique de votre portefeuille, vous pouvez calculer son bêta.
- Un bêta de 0 indique que le portefeuille n'est pas corrélé avec le marché.Un bêta inférieur à 0 indique qu'il se déplace dans la direction opposée du marché.Un bêta entre 0 et 1 signifie qu'il se déplace dans la même direction que le marché, avec moins de volatilité.Un bêta de 1 indique que le portefeuille évoluera dans la même direction, aura la même volatilité et est sensible au risque systématique.Un bêta supérieur à 1 indique que le portefeuille évoluera dans la même direction que le de plus grande ampleur et est très sensible aux risques systématiques.
Supposons que le bêta du portefeuille d'un investisseur soit de 2 par rapport à un large indice de marché, comme le S&P 500. Si le marché augmente de 2%, le portefeuille augmentera généralement de 4%. De même, si le marché baisse de 2%, le portefeuille diminue généralement de 4%. Ce portefeuille est sensible au risque systématique, mais le risque peut être réduit par couverture.
