Résultat net vs flux de trésorerie d'exploitation: un aperçu
Les états financiers fournissent une mine d'informations sur une entreprise et ses opérations. De nombreux investisseurs, analystes et créanciers se réfèrent au revenu net et aux flux de trésorerie d'exploitation d'une entreprise pour comprendre dans quelle mesure une entreprise a performé et utilisé ses liquidités dans ses opérations. Le revenu net, également connu sous le nom de résultat net, est exactement comme son nom l'indique. Il s'agit du revenu - ou des revenus - restant après déduction des dépenses, des taxes et des coûts des marchandises vendues (COGS). Le flux de trésorerie d'exploitation (OCF) est le montant de trésorerie généré par les opérations au cours d'une période spécifique.
Points clés à retenir
- Le bénéfice net est le résultat des revenus moins les dépenses, les taxes et les coûts des marchandises vendues (COGS).Le flux de trésorerie d'exploitation est la trésorerie générée par les opérations, ou les revenus, moins les dépenses d'exploitation.Beaucoup d'investisseurs et d'analystes préfèrent utiliser le flux de trésorerie d'exploitation comme indicateur de la santé d'une entreprise. Le revenu net est important pour les investisseurs et les analystes, mais ne donne pas nécessairement une image complète du développement d'une entreprise.
Revenu net
Le revenu net correspond aux revenus gagnés moins les dépenses engagées, y compris les taxes et les coûts des marchandises vendues (COGS). Il suit le revenu brut et le résultat d'exploitation et constitue un rapport mensuel, trimestriel ou annuel final. Un compte de résultat net est important pour les investisseurs et créanciers potentiels, mais il ne montre pas toujours le développement réel de l'entreprise. Par exemple, après une vente d'actifs élevée et ponctuelle, le résultat net mensuel peut être supérieur au résultat opérationnel, suivi d'un résultat net trimestriel beaucoup plus faible.
Flux de trésorerie d'exploitation
Le flux de trésorerie total est le flux de trésorerie opérationnel plus le fonds de roulement net de l'entreprise. Le fonds de roulement net est la différence entre l'actif et le passif. Le flux de trésorerie opérationnel fait état d'entrées et de sorties résultant d'activités opérationnelles régulières. Il s'agit de la trésorerie provenant des revenus, à l'exclusion des sources non opérationnelles (par exemple, les investissements et les intérêts). La meilleure démonstration des flux de trésorerie d'exploitation est le cycle de trésorerie, qui convertit les ventes fondées sur la comptabilité d'exercice en espèces.
Différences clés
Les flux de trésorerie et le compte de résultat net sont différents dans la plupart des cas, car il existe un décalage entre les ventes documentées et les paiements réels. La situation est sous contrôle si les clients facturés paient en espèces au cours de la prochaine période. Si les paiements sont différés, la différence entre le résultat net et les états des flux de trésorerie opérationnels est plus importante. Si la tendance ne change pas, le rapport annuel peut montrer un cash-flow total et un résultat net tout aussi faibles.
Habituellement, les entreprises en développement rapide déclarent un faible revenu net lorsqu'elles investissent dans l'amélioration et l'expansion. À long terme, un flux de trésorerie d'exploitation élevé entraîne une augmentation stable du revenu net, bien que certaines périodes puissent afficher une tendance à la baisse du revenu net.
La génération constante de rentrées de fonds est plus importante pour le succès d'une entreprise que la comptabilité d'exercice. Le flux de trésorerie est un meilleur critère et baromètre de la santé financière d'une entreprise. Les gestionnaires et les investisseurs peuvent éviter de nombreux pièges s'ils accordent plus d'attention aux analyses des flux de trésorerie opérationnels.
